Points forts de l’investissement.
En octobre, la performance globale de l’indice Carbon Neutral a été modérée, en hausse de 0,45%, surperformant l’indice CSI 300 (-7,78%). La tendance mensuelle s’est retournée après deux mois consécutifs de baisse, avec une baisse combinée de 17,07% sur trois mois. Selon la classification industrielle à trois niveaux de CITIC, à la fin du mois d’octobre, les cinq premières industries en termes d’indice neutre en carbone par capitalisation boursière totale représentaient 19,0 % des voitures particulières, Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) 17,1 %, les batteries au lithium 16,9 %, l’hydroélectricité 6,1 % et l’électronique de puissance et l’automatisation 5,1 %.
En octobre, la production de charbon brut a diminué, les importations s’accélérant. De janvier à octobre, 3,69 milliards de tonnes de charbon brut ont été produites, soit une hausse de 10,0 % en glissement annuel. Les importations de charbon se sont élevées à 230 millions de tonnes, soit une baisse de 10,5 % en glissement annuel.
La production de dix métaux non ferreux a augmenté à un rythme plus rapide en glissement annuel. Selon le Bureau national des statistiques, de janvier à octobre, la Chine a produit 55,75 millions de tonnes de dix métaux non ferreux, soit une hausse de 3,3 % en glissement annuel, et 33,33 millions de tonnes d’aluminium électrolytique, soit une hausse de 3,3 % en glissement annuel. En octobre, la valeur ajoutée de l’industrie minière a augmenté de 4,0% en glissement annuel, tandis que celle de l’industrie de la fonte et du laminage des métaux non ferreux a progressé de 6,8% et celle de l’industrie manufacturière de 5,2%.
Le commerce sur le marché national du carbone a repris, avec une augmentation significative du chiffre d’affaires dans les accords listés et en vrac et une légère augmentation des prix du CEA. Selon les données publiées par la Shanghai Environment Group Co.Ltd(601200) Energy Exchange, le volume total des quotas d’émission de carbone (CEA) échangés sur le marché national du carbone en octobre était de 969700 tonnes, avec un chiffre d’affaires total de 52 840000 RMB. Le volume mensuel d’échange de l’accord listé était de 310100 tonnes, avec un chiffre d’affaires mensuel de 18 119600 RMB, le prix le plus élevé échangé était de 58,70 RMB par tonne et le prix le plus bas échangé était de 57,50 RMB par tonne. Le prix de clôture du dernier jour d’échange en octobre était de 58,00 RMB par tonne, en hausse de 0,87% par rapport au dernier jour d’échange en septembre. Le volume mensuel des transactions de contrats en vrac était de 659700 tonnes, avec un chiffre d’affaires mensuel de 34 727300 RMB. À la fin du mois d’octobre, le volume cumulé des transactions CEA était de 196 millions de tonnes, pour un chiffre d’affaires cumulé de 8,612 milliards de dollars.
Le prix du KAU22 a clôturé à 25 700 KRW par tonne le 4 octobre et à 21 100 KRW par tonne le 31 octobre, soit une augmentation de -17,90 %, une baisse pour le troisième mois consécutif ; le volume total des transactions a été de 219481 tonnes, avec un volume quotidien moyen de 11 552 tonnes et un volume quotidien maximal de 24 810 tonnes. Le volume quotidien le plus élevé était de 24 810 tonnes, avec un chiffre d’affaires mensuel de 4 925 millions de KRW. Le prix de l’UAE a clôturé à 65,69 € par tonne le 3 octobre et à 79,68 € par tonne le 31 octobre, soit une hausse de 21,30 %. Le chiffre d’affaires mensuel a atteint 555 millions de tonnes, avec un volume quotidien moyen de 26 431600 tonnes et un volume quotidien maximal de 43 261000 tonnes.
Risques : (1) accélération de la dégradation macroéconomique ; (2) intensification des conflits géopolitiques ; (3) épidémies récurrentes.
