Résumé du rapport:
Les 154 actions environnementales et publiques que nous avons suivies ont dépassé l’indice de Shanghai de 1,82% cette semaine. Depuis le début de l’année, il a dépassé l’indice de Shanghai de 23,56 points de pourcentage. Cette semaine Shenyang Jinshan Energy Co.Ltd(600396) , Ningbo Energy Group Co.Ltd(600982) , Xinjiang Xintai Natural Gas Co.Ltd(603393) Kingland Technology Co.Ltd(000711) , Qianjiang Water Resources Development Co; Ltd(600283) , Poten Environment Group Co.Ltd(603603)
Les ressources en lithium ont augmenté pendant trois semaines consécutives après l’année et le prix d’évaluation du concentré est resté élevé à 4 500 $.
Selon les données de SMM, le carbonate de lithium de qualité batterie a été cité à 464000 RMB / t jusqu’au vendredi 25 février, en hausse de 26 000 RMB / t par rapport à l’année précédente; Le prix du carbonate de lithium de qualité industrielle est de 451000 yuan / tonne, en hausse de 26 000 yuan / tonne par rapport à l’année précédente; Le prix de l’hydroxyde de lithium de qualité batterie est de 415500 yuan / tonne, en hausse de 43 000 yuan / tonne par rapport à l’année précédente; Le prix de l’hydroxyde de lithium de qualité industrielle est de 410000 yuan / tonne, en hausse de 43 000 yuan / tonne par rapport à l’année précédente. Les prix du lithium ont continué d’augmenter cette semaine, et la production des entreprises chinoises de lithium n’a pas été séparée de l’entretien et de la pénurie de ressources en février. La hausse des prix du lithium en Chine, due aux tensions persistantes au comptant, a également stimulé d’autres marchés en dehors de la Chine. En outre, étant donné que la demande chinoise de lithium est principalement satisfaite par la production chinoise, on ne s’attend pas à ce que le conflit entre la Russie et l’Ukraine ait une incidence significative sur le prix du sel de lithium en Chine. Le 17 février, fastmarkets a évalué le concentré de lithium (sc6) à 3 750 $/ t, en hausse de 500 $/ t par rapport à il y a deux semaines. Le 25 février, Proctor Energy a évalué le prix du concentré de lithium (sc6) à 4 500 $/ tonne (FOB, Australie), inchangé par rapport à la semaine dernière. Selon les données communiquées par les sociétés minières australiennes dans leurs rapports trimestriels, la GCA se situait généralement entre 2 600 $et 3 000 $la tonne au premier trimestre. À l’heure actuelle, les prix des concentrés évalués par les grandes institutions à l’étranger sont beaucoup plus élevés que ceux du premier trimestre. Nous estimons que le prix du concentré de lithium maintiendra une forte tendance à la hausse dans un contexte d’offre insuffisante et de forte demande.
Améliorer le mécanisme de formation des prix du charbon et soutenir le développement rapide des énergies renouvelables.
Récemment, la Commission nationale du développement et de la réforme a publié un avis sur la poursuite de l’amélioration du mécanisme de formation des prix du marché du charbon (ci – après dénommé « avis»). La communication indique que: 1) la promotion d’une relation stable à long terme entre l’offre et la demande contribue à assurer la sécurité de l’approvisionnement énergétique. La formation progressive d’attentes stables du marché et de niveaux de prix est propice au développement sain et durable commun des industries en amont et en aval, telles que le charbon et l’électricité. Améliorer progressivement le mécanisme de formation des prix du charbon et jouer pleinement le rôle d’un marché efficace et d’un gouvernement actif. La poursuite de la rationalisation des relations de prix est propice à la poursuite de la réforme du marché de l’électricité. L’amélioration du mécanisme de formation des prix du marché du charbon est propice à la stabilisation des attentes, à la libération en temps opportun d’un signal clair de positionnement du marché des prix du charbon, à la promotion de la signature, de la signature et de l’exécution multiples de contrats à moyen et à long terme pour l’électricité et le charbon, et à la prévention de la spéculation sur le charbon et des fluctuations des prix; Il est favorable à la stabilité de l’approvisionnement, à la promotion de la production stable et à la libération de la production des entreprises charbonnières dès que possible, à la garantie d’un approvisionnement stable et fiable en charbon électrique et à l’exercice de la fonction de sauvegarde de l’énergie charbonnière dans le nouveau système électrique. Il existe une relation étroite entre le charbon et la production d’électricité, en particulier dans le processus de réalisation de l’objectif stratégique de neutralisation du carbone de pointe, le charbon continuera d’assumer le rôle de ballast pour un approvisionnement énergétique sûr et stable de la Chine et de stabilisateur pour soutenir le développement rapide des énergies renouvelables. L’amélioration du mécanisme de formation des prix du marché du charbon, le contrôle raisonnable des coûts des entreprises d’énergie au charbon et la stabilisation des bénéfices des entreprises aideront également les entreprises d’énergie au charbon à passer à la nouvelle production d’énergie, à promouvoir une croissance saine et ordonnée de l’industrie de la nouvelle production d’énergie et à promouvoir la transformation verte et à faible intensité de carbone de l’énergie en Chine.
L’atmosphère d’échange et d’investissement sur le marché du charbon électrique s’est améliorée et le marché continuera de fonctionner en douceur.
Cette semaine, l’atmosphère des échanges sur le marché du charbon s’est améliorée. En ce qui concerne les zones d’origine, la plupart des mines de charbon des principales zones de production ont repris leur production normale cette semaine, la production de charbon de la Chine a continué d’augmenter, la production quotidienne de charbon dans certaines zones a été rétablie au niveau d’avant le Festival du printemps, et les principales mines de charbon ont continué d’honorer activement l’accord à long terme et les ressources d’approvisionnement garanties, avec une marge pour la vente de terres. Du côté de la demande, les principales centrales électriques sont principalement alimentées par changxie, tandis que les utilisateurs de produits chimiques et autres non électriques sont principalement achetés au besoin. En outre, les frais de transport de certaines routes ont augmenté en raison des coûts du pétrole et du gaz; Entre – temps, certaines régions ont été touchées par des incidents de santé publique, ce qui a entraîné une augmentation des difficultés de manoeuvre des véhicules. En ce qui concerne la demande en aval, certaines demandes de renseignements des utilisateurs chinois ont été libérées cette semaine, mais l’achat réel a été principalement axé sur la demande. Avec la reprise de la production des entreprises industrielles, l’augmentation de la consommation industrielle d’énergie, la consommation quotidienne de la centrale électrique a augmenté, mais il est nécessaire de reconstituer l’entrepôt pour réaliser l’accord à long terme. Les utilisateurs de produits chimiques et d’autres produits non électriques ont besoin d’une quantité appropriée de réapprovisionnement et de libération des stocks, et les achats se poursuivent au besoin.
Les prix moyens du GNL en Chine ont continué d’augmenter, tandis que le gaz naturel des États – Unis a connu une forte volatilité.
Le prix moyen du GNL en Chine a continué d’augmenter. En ce qui concerne l’offre, la production de l’usine de GNL en Chine cette semaine a diminué par rapport à la semaine dernière, le niveau de liquide de l’usine de GNL est resté faible, le nombre de navires de GNL arrivant au port a augmenté récemment, et le volume des expéditions par lots dans les terminaux a augmenté; En ce qui concerne la demande, la tendance à la baisse de la demande à court terme a été observée, avec une meilleure demande de recharge en aval au début de la période, associée à l’augmentation des coûts et à l’exploitation plus forte du marché. Cependant, avec la hausse progressive de la température dans le Nord, La demande de recharge en aval pour le carburant urbain a diminué de façon significative, avec l’augmentation du nombre de véhicules lourds sur le marché, et les utilisateurs industriels sont toujours dans la phase de reprise de la production et de la construction, Compte tenu de la situation globale de l’offre et de la demande, l’offre de GNL ou la stabilité de l’offre et de la demande de GNL au cours de la semaine à venir augmentera et la demande ou la fourchette étroite diminuera. On s’attend à ce que les prix futurs du GNL soient sujets à la baisse et difficiles à augmenter. Dans l’ensemble, le marché du gaz naturel aux États – Unis a connu une forte volatilité au cours de ce cycle. Au cours du cycle, l’Agence météorologique a prévu que les températures de février et du début de mars seraient inférieures aux niveaux des années précédentes, ce qui augmenterait dans une certaine mesure la demande de gaz naturel pour la production d’électricité et le chauffage. En outre, les tensions régionales récentes en Europe ont eu un impact sur le marché, qui estime que les États – Unis continueront d’accroître les exportations de gaz naturel vers l’Europe, ce qui donnera un certain coup de pouce au marché américain du gaz naturel. À court terme, l’influence de facteurs géographiques tels que la Russie et l’Ukraine fait que le niveau des stocks de gaz naturel en Europe reste faible, ce qui continuera de stimuler les exportations de gaz des États – Unis. Dans l’ensemble, on s’attend à ce que le marché américain du gaz naturel continue de se raffermir à court terme.
Conseils en matière d’investissement
Étant donné que le lithium est la matière première en amont nécessaire au développement vigoureux des véhicules électriques pendant longtemps à l’avenir, de nombreux pays ont transformé les ressources en lithium en ressources stratégiques nationales, ce qui signifie que les acquisitions à l’étranger seront influencées non seulement par la géopolitique précédente, mais aussi par les préoccupations de développement industriel futur de divers pays, de sorte que les acquisitions à l’étranger de ressources en lithium deviennent plus difficiles qu’auparavant. En même temps, le taux de libération de la production mondiale de lithium à court et à moyen terme est également affecté. Le prix du sel de lithium peut être maintenu à un niveau élevé pendant au moins deux ans pour stimuler et accélérer le processus de mise en valeur des ressources mondiales. Jusqu’au 18 février 2022, le prix de l’électricité et du carbone était passé à 435000 RMB / t, et on s’attend à ce que le prix du Q1 continue d’augmenter jusqu’à ce que le carbonate de lithium à l’extrémité du lac salé Q2 revienne à son utilisation normale de la capacité. Les entreprises intégrées dont les ressources en amont sont garanties et dont les ressources augmentent bénéficieront de l’élasticité des bénéfices sous le prix élevé du sel de lithium en 2022. Il est recommandé d’accorder une attention particulière au projet d’extraction et de traitement du spodumène de lijiagou en cours de construction. À l’avenir, [ Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) Le projet de concentration de minerai de lithium de 2,5 millions de tonnes / an de yuanyangba est en cours de promotion [ Youngy Co.Ltd(002192)
Au cours de la transition accélérée de la structure énergétique à une économie verte à faible intensité de carbone, les nouvelles installations énergétiques devraient croître rapidement, tandis que les nouveaux opérateurs énergétiques bénéficieront d’une augmentation de l’échelle, d’une amélioration de l’efficacité opérationnelle et d’une performance accrue. Nous recommandons de prêter attention à [ Huaneng Power International Inc(600011) ] de la nouvelle cible énergétique pour la transformation de l’énergie thermique; Entre – temps, les nouvelles centrales d’exploitation de l’énergie bénéficiaires sont [ Cecep Solar Energy Co.Ltd(000591) ], [ Cecep Wind-Power Corporation(601016) ] et les actions bénéficiaires de Hong Kong sont [Longyuan Power], [China Resources Power] et [China Power].
L’incinération des déchets est une industrie encouragée et soutenue par la politique industrielle de l’État. La promotion de la construction intégrée et de l’exploitation spécialisée des installations de traitement des déchets domestiques urbains est la tendance du développement de l’industrie, et les fournisseurs de services professionnels d’élimination des déchets qui fournissent des services d’investissement, de construction et d’exploitation intégrés en conséquence auront un avantage concurrentiel. Dans le contexte de la politique de « neutralisation du carbone et pic de carbone», le projet de production d’électricité par incinération des déchets continuera d’en bénéficier. Nous recommandons de prêter attention au Chef de file de l’incinération des déchets, [ Dynagreen Environmental Protection Group Co.Ltd(601330) ] et [ Chongqing Sanfeng Environment Group Corp.Ltd(601827)
Conseils sur les risques
La mise en œuvre de politiques neutres en carbone n’a pas répondu aux attentes;
Diminution saisonnière de la demande de charbon et de gaz naturel;
Il y a eu de grands changements dans la politique de l’électricité;
Le développement du gisement de lithium du Sichuan n’a pas progressé comme prévu.
