Le conflit entre la Russie et l’Ukraine s’est intensifié, les prix du pétrole ont atteint un niveau record et le climat de l’industrie pétrochimique est resté positif. Le 24 février, heure locale, le Président russe Vladimir Poutine a prononcé un discours dans lequel il a décidé de mener des opérations militaires spéciales dans la région du Donbass. Le conflit russo – ukrainien s’est encore intensifié. Le prix à terme du pétrole brut Brent a dépassé le seuil de 100 USD / baril, un nouveau sommet depuis septembre 2014, après quoi le prix du pétrole a chuté. La reprise continue de la demande mondiale de pétrole brut, la baisse de la capacité résiduelle effective de l’OPEP et l’insuffisance des dépenses mondiales en capital dans le secteur du pétrole et du gaz continuent de limiter la réparation de l’offre de pétrole brut à court terme. L’évolution récente du conflit russo – ukrainien a eu une grande influence sur la tendance à court terme des prix du pétrole. La Russie est un grand exportateur de pétrole et de gaz, l’Europe dépend fortement de l’approvisionnement énergétique russe, l’escalade du conflit russo – ukrainien à court terme ou la tension de l’approvisionnement en pétrole brut. Les plans de dépenses en capital des compagnies pétrolières étrangères à moyen et à long terme ont connu une faible croissance. En résum é, le marché est de plus en plus sensible aux risques géopolitiques. En tant qu’énergie de base, matières premières chimiques importantes et réserves stratégiques importantes, la valeur du pétrole brut augmentera à nouveau et continuera d’être favorable à l’industrie pétrochimique.
Le conflit russo – ukrainien a affecté l’offre mondiale de produits agrochimiques, les prix des produits augmentant au profit des entreprises chinoises d’engrais chimiques. La Russie et l’Ukraine sont les principaux exportateurs mondiaux de blé, de maïs et d’huile de tournesol, tandis que l’Ukraine occupe la première place en Europe en termes de terres arables et est connue sous le nom de « grenier européen ». En raison de l’escalade de la situation en Russie et en Ukraine, il y a une incertitude évidente dans la culture et la production des entreprises céréalières locales en Ukraine. Entre – temps, comme les États – Unis, la Grande – Bretagne et l’Union européenne ont indiqué qu’ils imposeraient des sanctions à la Russie, la pression à l’exportation des produits de base russes représentés par Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) En outre, la Russie est l’un des trois plus grands exportateurs mondiaux d’engrais chimiques et occupe une place importante dans la chaîne internationale d’approvisionnement en engrais. La Russie est le premier exportateur mondial d’engrais azotés, le deuxième exportateur mondial d’engrais potassiques et le troisième exportateur mondial d’engrais phosphatés. De même, avec les sanctions imposées à la Russie par les États – Unis et l’Europe, il y aura une pénurie évidente d’engrais dans le monde, ce qui augmentera les prix mondiaux des engrais ou profitera aux entreprises chinoises d’engrais.
Les gains et les pertes hebdomadaires des secteurs: Au cours des cinq derniers jours de négociation, la plupart des secteurs des marchés de Shanghai et de Shenzhen ont affiché une tendance à la baisse. L’indice de Shanghai a chuté de 1,13% cette semaine, l’indice de Shenzhen a chuté de 0,35%, l’indice de Shanghai et de Shenzhen 300 a chuté de 1,67% et l’indice GEM a augmenté de 1,03%. CITIC Basic Chemical a augmenté de 2,4%, se classant cinquième dans tous les secteurs. Au cours des cinq derniers jours de négociation, la plupart des sous – secteurs de l’industrie chimique ont enregistré des gains, les cinq premiers étant les suivants: engrais phosphatés et produits chimiques phosphatés (+ 10,0%), explosifs civils (+ 10,0%), fibres de carbone (+ 6,1%), produits chimiques Lithium – électricité (+ 5,9%) et engrais potassiques (+ 5,6%).
Les stocks individuels ont augmenté et diminué: Au cours des cinq derniers jours de négociation, les stocks les plus importants dans le secteur des produits chimiques de base étaient: St LED Materials (+ 47,41%), Hubei Forbon Technology Co.Ltd(300387) (+ 36,85%), Sichuan Yahua Industrial Group Co.Ltd(002497)
Suggestions d’investissement: (1) la plaque pétrolière et gazière en amont devrait prêter attention à Petrochina Company Limited(601857) , China Petroleum & Chemical Corporation(600028) Chevaux blancs de premier plan de l’industrie chimique sous – évaluée: il est recommandé de prêter attention aux trois chevaux blancs de l’industrie chimique: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) ; Secteur privé du raffinage et des fibres chimiques: Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengyi Petrochemical Co.Ltd(000703) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) ; Plaque de craquage des hydrocarbures légers: Chimie par satellite, Oriental Energy Co.Ltd(002221) ; Charbon à oléfine: Ningxia Baofeng Energy Group Co.Ltd(600989) . Nouveaux matériaux: il est recommandé de prêter attention aux matériaux semi – conducteurs suivants: ① matériaux semi – conducteurs: Crystal Clear Electronic Material Co.Ltd(300655) , Red Avenue New Materials Group Co.Ltd(603650) , Guangdong Huate Gas Co.Ltd(688268) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) , Jiangsu Nata Opto-Electronic Material Co.Ltd(300346) , Jiangyin Jianghua Microelectronics Materials Co.Ltd(603078) , Tianjin Jiuri New Materials Co.Ltd(688199) , Hubei Dinglong Co.Ltd(300054) Matériaux d’énergie éolienne: fibres de carbone, polyéther – Amine, résine matricielle, matériaux intercalaires, adhésifs structuraux et autres entreprises connexes; Matériaux électriques au lithium: électrolytes, diaphragmes électriques au lithium, produits chimiques au phosphore, fluorochimiques et autres entreprises connexes; Matériaux photovoltaïques: entreprises liées au silicium, à l’EVA et à la soude en amont; Chaîne industrielle OLED:
Valiant Co.Ltd(002643) , Xi’An Manareco New Materials Co.Ltd(688550) , Jilin Oled Material Tech Co.Ltd(688378) , Puyang Huicheng Electronic Material Co.Ltd(300481) . Plaque périodique traditionnelle: il est recommandé de prêter attention aux normes pertinentes dans les domaines des pesticides, de l’industrie chimique du charbon et de l’urée, des colorants, des vitamines, du chlore et de la soude.
Analyse des risques: risque de baisse rapide des prix du pétrole et de maintien de niveaux élevés; La demande en aval est inférieure aux risques prévus.
