Récemment, le risque de conflit géographique a fortement augmenté et le sentiment d’aversion au risque du marché a augmenté. Les pays concernés jouent un rôle important en tant que fournisseurs mondiaux d’énergie, Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Comment les marchés des produits de base peuvent – ils se déduire des conflits géographiques? Comment les entreprises physiques devraient – elles conserver leurs bénéfices ou éviter les risques et comment utiliser des outils tels que les contrats à terme pour éviter les risques? Le 27 février, un journaliste du Securities Daily a interviewé des professionnels du crédit et des contrats à terme. P align = “center” Monthly Increase and Decline of Commodity index after previous GEO – Conflict Events (Unit:%) (for picture: Financial Credit futures)
Quels produits de base seront touchés par ce conflit géographique? Sur la base de l’analyse des métaux non ferreux, des métaux précieux, des graisses et du pétrole brut, les contrats à terme sur le crédit financier montrent que « l’impact est différencié et que le degré est important ». Il est suggéré que les investisseurs et les entreprises accordent une attention particulière à certains domaines de subdivision.
Dans le domaine des métaux non ferreux et précieux, Financial Credit futures estime que: « les produits de base les plus touchés sont principalement l’aluminium et le nickel. La Russie est un grand producteur d’aluminium, avec une production annuelle d’aluminium électrolytique d’environ 3,8 millions de tonnes, soit environ 5,8% du total mondial. Le Nickel russe est également l’une des principales sources d’importation de nickel raffiné en Chine et dans l’ue. Toutefois, du point de vue de l’aversion pour le risque, ce conflit géographique est moins susceptible d’avoir un impact durable sur le marché des métaux précieux, et nous n’avons pas observé d’indice vix.» Une augmentation trop importante et soutenue se produit, à moins qu’il n’y ait une probabilité que l’événement continue de se réchauffer.
À l’heure actuelle, les conflits géographiques se poursuivent, les entreprises faisant face à de telles fluctuations des produits de base, les risques opérationnels augmentent rapidement. Financial Credit futures a déclaré que, dans ce contexte, les grandes entreprises physiques devraient renforcer la sensibilisation à la gestion des risques, plutôt que de réagir passivement à la forte hausse et à la baisse des prix des produits de base. Les contrats à terme sur crédit financier précisent en outre les mesures spécifiques de gestion des risques: « Lorsque les conflits locaux sont en cours de développement, les prix des matières premières augmentent et les entreprises détiennent des commandes, mais les stocks de matières premières sont faibles. Les entreprises peuvent choisir de verrouiller les bénéfices de transformation en achetant des couvertures à l’avance, ou en choisissant de couvrir par des options, ou en utilisant des produits dérivés de gré à gré tels que des contrats à terme et des swaps de matières premières. Lorsque les conflits locaux sont en phase de résolution, les stocks des entreprises sont plus importants. Craignant une dépréciation des stocks. Les entreprises peuvent choisir de vendre le risque de verrouillage de la couverture, d’acheter des options de vente et d’acheter des contrats à terme hors site. P align = “center” coping Ways of Different Types of Enterprises under geoconflict (for picture: Financial Credit futures)
