Conseils sur les risques d’investissement du GEM
Après l’émission des actions, il est proposé de les inscrire sur le marché des GEM, qui présente un risque d’investissement élevé. L’entreprise Gem présente les caractéristiques d’un investissement important dans l’innovation, d’une fusion réussie des anciennes et des nouvelles industries, d’une période de croissance, d’un risque opérationnel élevé, d’une performance instable et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes. Super Dragon Engineering Plastic Co., Ltd.
(Longtan Jubao Industrial Zone (village), aotou Town, Conghua, Guangzhou)
Prospectus pour les offres publiques initiales et les inscriptions au Gem
Déclaration: la demande d’émission de la société doit encore être soumise à la procédure correspondante de la Bourse de Shenzhen et de la c
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(floor 10 – 19, South Tower Building, energy Building, 2026 Jintian Road, Futian Street, Futian District, Shenzhen)
Déclarations et engagements
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus ou d’autres informations divulguées et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’institution comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans le prospectus.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants de l’émetteur, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans le prospectus et d’autres informations de l’émetteur.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Nombre d’actions émises cette offre publique est de 11 952152 actions. Les actions émises cette fois proviennent de l’offre publique de nouvelles actions de la société, Représentant 25,01% du capital social total après l’offre.
Dispositions relatives à l’offre publique d’actions l’offre publique d’actions n’est pas liée aux dispositions relatives à l’offre publique d’actions par les actionnaires.
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action RMB 30,00
Date de publication prévue 2 mars 2022
Gem of Shenzhen Stock Exchange to be listed
Le capital social total après l’émission est de 47,78 millions d’actions.
Promoteur (souscripteur principal) China Greatwall Securities Co.Ltd(002939)
Date de signature du prospectus 28 février 2022
Conseils sur les questions importantes
La société attire particulièrement l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement le contenu du prospectus et d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes. Engagements importants liés à cette émission
La Société invite les investisseurs à lire les engagements pris par la société, les contrôleurs effectifs de la société, les autres actionnaires, les administrateurs, les autorités de surveillance, les cadres supérieurs, les autres membres du personnel de base, les sponsors et les organismes de services de valeurs mobilières de cette émission en ce qui concerne cette émission. Pour plus de détails sur les engagements pertinents, voir « 5. Engagements relatifs à la protection des investisseurs» dans la « Section 10 Protection des investisseurs» du présent prospectus et sera joint en annexe au présent prospectus. La société rappelle en particulier aux investisseurs les risques suivants dans les « facteurs de risque» (Ⅰ) risques de changement macroéconomique
Les secteurs des appareils ménagers et de l’automobile sont les deux principaux secteurs d’application en aval des produits plastiques modifiés de l’émetteur. Avec la tendance à la mode et à l’amincissement des produits, les plastiques modifiés sont de plus en plus utilisés dans les appareils ménagers et les produits automobiles, en particulier dans le domaine des appareils ménagers, qui sont devenus des matériaux de base importants. Ces dernières années, les plastiques modifiés ont bénéficié de la croissance de l’industrie des appareils ménagers et de l’automobile en aval et de l’expansion de leur champ d’application (communications 5G, électronique, électrique, médicale, etc.), ce qui a entraîné une croissance rapide de la demande du marché. Toutefois, si le ralentissement de la situation macroéconomique, la détérioration de l’environnement commercial mondial et l’annulation des politiques de subvention pertinentes de l’État entraînent une baisse du niveau de prospérité ou une surcapacité importante de l’industrie du client ou de l’industrie en aval, la réaction en chaîne peut entraîner une réduction de la demande de produits du client et une incidence négative sur les résultats d’exploitation de l’entreprise. En particulier au cours des deux dernières années, sous l’influence de la situation à l’extérieur de la Chine et de l’épidémie de covid – 19, l’échelle globale des ventes de l’industrie automobile et de l’industrie des appareils ménagers en aval a diminué. Bien que la tendance à long terme de l’industrie susmentionnée soit globalement positive et que l’industrie des appareils ménagers ait repris sa croissance, à court terme, si l’industrie automobile et l’industrie des appareils ménagers réduisent la demande de plastiques modifiés, Cela aura une incidence négative sur les résultats de l’entreprise. Risque de roulement du Fonds de roulement
De 2018 à juin 2021, les flux de trésorerie nets générés par les activités d’exploitation de la compagnie se sont élevés à 194022 600 RMB, 169140 500 RMB, 132056 500 RMB et 45 617100 RMB, respectivement. Les flux de trésorerie nets d’exploitation de la compagnie sont faibles, d’une part, en raison du développement rapide des activités de la compagnie au cours de la période visée par le rapport, tandis que les recettes de vente et les paiements d’achat ont des périodes de crédit différentes, et les factures et les comptes débiteurs augmentent d’année en année avec l’augmentation des recettes de vente; D’autre part, la société et les clients adoptent principalement le règlement des factures. Les acceptations bancaires et les acceptations commerciales généralement acceptées par les banques de notation de crédit ne sont pas décomptabilisées lors de l’actualisation et sont incluses dans les flux de trésorerie générés par les activités de financement. Si le flux de trésorerie net des activités d’exploitation de la société ne peut être amélioré efficacement à l’avenir, il y aura un certain risque de roulement du Fonds de roulement.
En outre, l’industrie des plastiques modifiés est une industrie à forte intensité de capital et de technologie. Avec l’expansion de l’échelle d’exploitation de l’entreprise, la demande de fonds de roulement de l’entreprise continue d’augmenter. Si l’entreprise n’est pas en mesure d’améliorer encore la force du capital et les flux de Trésorerie nets des activités d’exploitation à l’avenir, elle peut répondre à la demande de fonds de développement de l’entreprise. Cela peut avoir un impact négatif sur le développement futur de l’entreprise et même entraîner un risque de liquidité. Risque de fluctuation des prix des principales matières premières
Les principales matières premières utilisées dans les produits de l’entreprise sont les résines synthétiques telles que le polypropylène. Ces matières premières sont des dérivés du pétrole, le prix des matières premières de base telles que le pétrole et la situation de l’offre et de la demande sur le marché ont une influence significative sur le changement de prix des principales matières premières de l’entreprise. Avec le changement de l’environnement du marché, le prix d’achat futur des matières premières de l’entreprise est incertain. Le coût des matières premières représente plus de 90% du coût de production de l’entreprise, et le prix d’achat des matières premières a une grande influence sur la rentabilité de l’entreprise. Étant donné que l’entreprise et les principaux clients adoptent le mode de tarification par étapes, il existe un certain décalage dans la transmission des variations des prix des matières premières en amont, et il peut y avoir une différence entre la marge d’ajustement des prix des produits et la marge de fluctuation des prix des matières premières, de sorte que les variations des prix des matières premières en amont ne sont généralement pas transmises rapidement aux clients en aval, de sorte que, La fluctuation des prix des matières premières aura un certain impact sur la marge brute de la société. À partir du deuxième semestre 2017, les prix du marché des résines synthétiques telles que PP ont fluctué et les prix ont continué d’augmenter. Par conséquent, la marge brute de l’entreprise dans le secteur des plastiques modifiés en 2018 était de 15,24%, en baisse de 1,42 point de pourcentage par rapport à 2017. À l’avenir, si les prix des principales matières premières de l’entreprise fluctuent considérablement et que l’entreprise n’est pas en mesure de transférer efficacement la pression à la hausse des prix des matières premières en aval ou de compenser la pression à la hausse des coûts par l’innovation technologique et technologique, ou si elle ne gère pas correctement Les stocks pendant la baisse des prix, elle aura un impact négatif important sur le fonctionnement et le développement de l’entreprise. Cela a même entraîné une forte baisse des résultats. Risque de perte de créances irrécouvrables
À la fin de la période visée par le rapport, la valeur comptable des comptes débiteurs de la compagnie était respectivement de 245852 000 RMB, 260254 400 RMB, 317615 000 RMB et 273323 600 RMB. Les comptes débiteurs de la compagnie ont augmenté en conséquence avec l’augmentation des revenus d’exploitation, représentant respectivement 30,64%, 30,02%, 29,69% et 25,87% des actifs de la compagnie. À l’avenir, les comptes débiteurs de la compagnie devraient continuer d’augmenter à mesure que les ventes augmenteront. À l’heure actuelle, le crédit des principaux clients des comptes débiteurs de la société est relativement élevé, et les recouvrements après la période des comptes débiteurs sont en bon état. À la fin de chaque période de rapport, le solde des comptes débiteurs dans un délai d’un an représente 98,90%, 98,29%, 98,86% et 98,02%, respectivement. Toutefois, si la production et l’exploitation des clients deviennent difficiles à l’avenir, la situation du crédit s’aggrave ou la relation de coopération avec la société se détériore. La société peut être exposée au risque de créances irrécouvrables et irrécouvrables en raison d’un solde important des comptes débiteurs, ce qui aura une incidence négative sur le rendement de la société. Risque de démolition de bâtiments temporaires
Au cours de la période considérée, la société a construit des ateliers, des entrepôts et d’autres bâtiments temporaires pour la production et l’exploitation sur le terrain de la ville d’aotou, district de Conghua, correspondant au No 09217849 de Guangzhou Real Estate Property Right (2017), avec une superficie totale de 11 564,80 mètres carrés. Ces bâtiments temporaires ont une capacité de conception de 10 000 tonnes de plastique modifié et ne sont pas les principaux sites de production et d’exploitation de l’émetteur.
Le 27 mars 2020, le Gouvernement populaire de la ville d’aotou, dans le district de Conghua, a publié l’instruction sur l’utilisation du site d’exploitation temporaire de Guangzhou juselong Engineering Plastics Co., Ltd., confirmant qu’il n’y a pas eu de violation des lois sur les ressources foncières, l’aménagement urbain et rural, La gestion et la construction depuis le 1er janvier 2017. Les circonstances dans lesquelles des sanctions ont été imposées en vertu des règlements ou d’autres documents normatifs; Les bâtiments temporaires susmentionnés sont des bâtiments historiques et ne sont pas actuellement inclus dans le plan de démolition de la ville d’aotou et ne devraient pas être démolis au cours des cinq prochaines années. Toutefois, si les plans futurs du Gouvernement changent, les bâtiments temporaires susmentionnés risquent d’être démolis. Risques liés aux projets financés par des fonds collectés
Le projet d’investissement du Fonds collecté a fait l’objet d’une analyse et d’une démonstration suffisantes de la part de l’entreprise, et le projet a une bonne accumulation technique et une bonne base de marché. Toutefois, l’analyse de faisabilité est fondée sur des facteurs tels que l’environnement actuel du marché, la tendance au développement technologique et la base technologique existante. En cas de changement important de ces facteurs, il existe une certaine incertitude quant à la question de savoir si le plan de construction du projet d’investissement des fonds collectés peut être achevé à temps, ainsi que sur le processus de mise en œuvre et l’effet de mise en œuvre du projet. Un changement défavorable important de la demande du marché ou des politiques de l’industrie en aval à l’avenir aura une incidence négative sur le rendement attendu du projet. En outre, si le rendement réel du projet d’investissement levé est sensiblement inférieur aux prévisions, la société sera exposée à un risque de baisse du bénéfice net en raison de l’amortissement accru des immobilisations et des immobilisations incorporelles. (Ⅶ) Risque opérationnel causé par la pneumonie à coronavirus de type nouveau
Au début de 2020, de nouvelles éclosions de pneumonie à coronavirus ont éclaté dans le monde entier, et les gouvernements locaux ont publié et strictement mis en œuvre des mesures de prévention et de contrôle des éclosions telles que le report du retour au travail, la limitation de la logistique et des flux de personnes, ce qui a eu des effets différents sur tous les secteurs de la vie. À la date de signature du présent prospectus, bien que la nouvelle épidémie de coronavirus en Chine ait été efficacement maîtrisée, que les restrictions relatives au flux de personnes et à la logistique en Chine aient été progressivement levées et que l’entreprise ait repris sa production et son exploitation normales, il existe encore une grande incertitude quant à la situation épidémique mondiale et à la prévention et au contrôle, et la propagation de l’épidémie à l’étranger présente également un risque de cas importés pour la Chine. Si l’épidémie à l’étranger n’est pas efficacement maîtrisée au cours de la période à venir, ce qui entraîne une récurrence de l’épidémie en Chine, elle peut encore avoir un impact négatif sur le rendement de l’entreprise. Risque de fluctuation de la demande sur le marché en aval
Depuis sa création, l’entreprise s’est concentrée sur la recherche et le développement, la production et la vente de plastiques modifiés. Les produits sont principalement utilisés dans les appareils ménagers, l’industrie automobile, les communications électroniques, les fournitures médicales et d’autres domaines. Étant donné que le plastique modifié est une matière première très importante pour les produits industriels, sa demande est étroitement liée à la prospérité du marché en aval. Au cours de la période considérée, le développement rapide de l’industrie en aval représentée par les appareils ménagers et l’automobile a entraîné le développement des activités de l’entreprise, mais si l’industrie en aval subit des changements défavorables en raison de nombreux facteurs, tels que la macro – économie, l’environnement commercial des importations et des exportations et les fluctuations des taux de change, la demande de produits de l’industrie de l’entreprise sera réduite et les résultats d’exploitation de l’entreprise seront affectés négativement. Risque d’intensification de la concurrence dans l’industrie
À l’heure actuelle, la Chine compte un grand nombre d’entreprises de production de plastiques modifiés et la concurrence industrielle est féroce. Par rapport aux États – Unis, à l’Europe et au Japon et à d’autres pays développés, il existe encore un certain écart dans la capacité technique globale. Avec l’approfondissement de la mondialisation économique, les multinationales sont optimistes quant à l’énorme demande du marché chinois, afin de renforcer la position du marché et d’optimiser l’allocation des ressources, et de renforcer le développement et la production locaux en Chine. Ces entreprises étrangères sont en position de leader dans le domaine des plastiques modifiés en Chine En fonction de leurs avantages dans la technologie, la marque, le capital et les talents.
Bien que, pour de nombreuses raisons macro économiques, telles que la guerre commerciale entre la Chine et les États – Unis, les entreprises en aval réagissent progressivement aux risques potentiels d’approvisionnement en réalisant la localisation des matières premières, ces dernières années, la Chine a également connu un certain nombre d’excellentes entreprises qui peuvent rivaliser avec les grandes entreprises internationales, et plusieurs d’entre elles ont atteint une certaine échelle et sont entrées sur le marché des capitaux, avec la promotion de l’intégration industrielle. La position de ces entreprises dominantes sera encore plus importante et l’industrie pourra présenter une concurrence globale en termes d’échelle, de technologie et de force financière. Du point de vue de la part de marché, la part de marché de Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) Par comparaison, la part de marché de l’entreprise est de 0,61%, ce qui présente un certain écart par rapport aux concurrents tels que Kingfa Sci.& Tech.Co.Ltd(600143) , Shanghai Pret Composites Co.Ltd(002324) . Dans le même temps, avec l’amélioration des exigences du marché en aval en matière de performance, de qualité et de capacité d’approvisionnement des produits plastiques modifiés, la concurrence sur le marché s’intensifiera.
