China Merchants Securities Co.Ltd(600999)
À propos de
Shenzhen Stock Exchange
Questions relatives à la lettre d’enquête sur la restructuration
Avis de vérification
Conseiller financier indépendant
(adresse: No 111, Fuhua 1st Road, Futian Street, Futian District, Shenzhen)
Février 2012
Shenzhen Stock Exchange Listed Company Management Department II:
Le 11 janvier 2022, vous avez publié la lettre d’enquête sur la restructuration (lettre d’enquête sur la restructuration non autorisée [2022] No 1) concernant Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) (ci – après appelée la lettre d’enquête). China Merchants Securities Co.Ltd(600999) En outre, les documents pertinents tels que le rapport sur l’achat et l’augmentation de capital d’actifs majeurs et les opérations connexes (projet) de Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683)
Sauf indication contraire, les mots ou abréviations mentionnés dans le présent avis de vérification ont le même sens que les mots ou abréviations définis dans l ‘« interprétation» du rapport.
Les écarts entre le total des valeurs indiquées dans le présent avis de vérification et la somme des valeurs de chaque élément sont dus à l’arrondissement.
Les polices utilisées dans le présent avis de vérification ont la signification suivante:
Questions énumérées dans la lettre d’information en gras
Réponses aux questions posées dans la lettre d’enquête
Avis de modification du rapport en italique (gras)
Table des matières
À propos du plan de transaction… 3
Question 1… 3
Question 2… 9.
Question 3… – 14.
Engagements en matière de rendement 15 ans.
Question 4… 15 ans.
Question 5… 18.
Actifs sous – jacents 21 ans.
Question 6. 21 ans.
Question 7… 30 ans.
À propos de l’évaluation… 41.
Question 8… 41.
Question 9. 50.
Autres 65.
Question 10… 65.
Question 11… I. plan de transaction
Question 1: le 26 juillet 2021, votre société a publié l’annonce de l’acquisition des capitaux propres de la société par actions et de l’augmentation de capital et des opérations connexes, a acheté 9,5% des capitaux propres de yingen Mining détenus par Inner Mongolia miduo Energy Co., Ltd. (ci – après appelée « miduo Energy») pour 1111,5 millions de RMB, et a également augmenté le capital de yingen Mining pour 13710938 millions de RMB après l’achèvement de la transaction. Votre entreprise détient une participation de 36% dans yingen Mining.
Veuillez indiquer, conformément au paragraphe 4 de l’article 14 des mesures administratives relatives à la restructuration des actifs matériels des sociétés cotées, si la transaction précédente constitue une opération globale avec la restructuration des actifs matériels en cours et si la transaction précédente fait partie de la restructuration des actifs matériels en cours.
Demander au Conseiller financier indépendant de vérifier et d’exprimer une opinion claire.
[réponse]
Veuillez indiquer si l’opération précédente constitue une opération globale avec cette réorganisation majeure des actifs et si l’opération précédente fait partie de cette réorganisation majeure des actifs conformément au paragraphe 4 de l’article 14 des mesures administratives pour la réorganisation majeure des actifs des sociétés cotées.
Le contexte et l’objectif de la transaction précédente sont différents de ceux de la transaction actuelle: Au cours de la transaction précédente, l’activité principale de la société comprend la soude, le charbon, l’urée, le gaz naturel au méthanol, etc., et n’a pas encore la force d’acquérir la participation de contrôle de yingen Mining sans affecter le développement ordonné des activités existantes; Au cours de cette transaction, la société a ajusté son plan stratégique, mis l’accent sur les secteurs d’activité de la soude et de l’urée, vendu des actifs commerciaux tels que le charbon et le gaz naturel pour produire du méthanol, etc., et a réservé suffisamment de fonds et de ressources pour élargir l’échelle de l’industrie principale de la soude naturelle, et a satisfait aux conditions pour acquérir la participation majoritaire de yingen Mining et fournir un soutien financier pour la construction du projet.
Les deux opérations sont indépendantes les unes des autres et ne sont pas subordonnées les unes aux autres. L’opération précédente et la restructuration des actifs importants ne constituent pas une opération globale et ne font pas partie de la restructuration des actifs importants. Les détails sont les suivants:
Le contexte et l’objet de la mise en œuvre des deux opérations sont différents.
1. Contexte et objet de la transaction précédente
La transaction précédente est fondée sur les perspectives du projet et le plan de construction de yingen Mining, et tient compte de la situation du capital et de la capacité de collecte de fonds de la société cotée dans son ensemble. Sans affecter la production et l’exploitation normales de la société cotée, la société n’a pas décidé d’acheter La participation de contrôle de yingen Mining ou de prendre des dispositions claires pour l’acquisition ou l’augmentation de capital subséquente de yingen Mining.
Au cours de la dernière transaction, les principales activités de la société comprenaient la soude, le charbon, le charbon à l’urée et le gaz naturel au méthanol.
De 2018 au premier semestre de 2021, les principaux revenus d’exploitation de la société se répartissent comme suit:
Unit é: 10 000 yuan,%
Projet 2021 janvier – juin 20202019 2018
Montant en pourcentage montant en pourcentage montant en pourcentage montant en pourcentage
Soude 105300,11 18,49 164688,79 21,58 249880,93 32,80 270283,69 30,58
Bicarbonate de soude 67 275,89 11,81 124728,44 16,34 94 808,83 12,44 110597,69 12,51
Charbon 127098,91 22,31 63 894,15 8,37 45 884,45 6,02 113301,59 12,82
Urée 161416,06 28,34 247528,46 32,43 215984,93 28,35 167151,99 18,91
Méthanol 9107809 15,9914615003 19,15 140966,75 18,50 199553,34 22,58
Autres 17 447,13 3,06 16 168,05 2,12 14 321,17 1,88 22 961,44 2,60
Recettes provenant des activités principales 56961619 100,0076315792 100,0076184706 100,0088384974 100,00
Le résultat d’exploitation, le bénéfice net et les flux de trésorerie de la société sont les suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Projet 2021 janvier – juin 20202019 2018
Recettes d’exploitation 574010,95 769805,79 769322,04 892358,19
Bénéfice net 158231,95 12 641,89 87 294,35 163845,79
Bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère 125491,38 6 809,60 67 347,75 130060,92
Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation 177268,58 198926,32 152160,75 173855,20
Augmentation nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie 29 777,32 – 46 639,21 15 993,41 – 68 405,94
Solde de trésorerie et équivalents de trésorerie au début de l’exercice 117787,61 164426,82 148433,41 216839,35
Encaisse et équivalents de trésorerie solde de clôture 147564,93 117787,61 164426,82 148433,41
Au 30 juin 2021, le solde du Fonds monétaire de la compagnie était de 17543265 millions de RMB, en espèces et en espèces.
Le solde des équivalents financiers est de 14756493 millions de RMB.
Le 25 juillet 2021, la société a signé la dernière transaction
Accord de clôture, paiement total de la contrepartie en espèces 248259 375000 RMB, détention de 36% de yingen Mining après l’achèvement de la transaction
Des capitaux propres. Selon la composition du secteur d’activité, les revenus et la situation financière de la société à ce moment – là, par exemple, l’acquisition ultérieure de la mine yingen
Les capitaux propres contrôlés par l’industrie influeront sur le développement normal et ordonné des principales activités de l’entreprise.
L’objectif de la transaction précédente de la société est d’augmenter la valeur de la mine yingen sans affecter la production et l’exploitation normales de la société.
Capitaux propres des actionnaires dans l’industrie, renforcer l’influence et résoudre une partie du Fonds de construction du projet de base naturelle de talmum, promouvoir de manière ordonnée
Dans la construction du projet.
2. Contexte et objet de la transaction
La société cotée a ajusté la planification stratégique en fonction des politiques et de l’environnement du marché.
Depuis 2021, les prix de la soude, du bicarbonate de soude, du charbon et d’autres produits de l’entreprise ont considérablement augmenté, avec des revenus et des bénéfices.
Tous ont considérablement augmenté, ce qui donne à l’entreprise l’occasion d’optimiser sa structure d’entreprise. Pic actuel de carbone, neutralisation du carbone et consommation d’énergie
Dans le cadre de la politique de double contrôle, l’entreprise a ajusté sa planification stratégique et sa répartition industrielle en fonction de sa situation réelle.
La capacité de production de charbon de l’entreprise est relativement petite et n’a pas exploré de nouvelles ressources minérales au cours des dernières années. L’entreprise n’a pas d’avantage dans la même industrie. Avec l’augmentation continue du prix du charbon, la valeur des actifs houillers a atteint un sommet historique, tandis que le prix du charbon et l’industrie houillère fluctuent périodiquement. Après une étude et une démonstration approfondies, l’entreprise a l’intention de vendre des actifs houillers à l’étranger et de récupérer des fonds. Jeter les bases solides d’une expansion plus poussée des activités principales. Le 14 septembre 2021, la société cotée a tenu la 15e réunion du huitième Conseil d’administration et a examiné et adopté la proposition de transfert de 70% des capitaux propres de la filiale Holding Inner Mongolia boyuan Coal Chemical Co., Ltd. Transférer 70% des capitaux propres de Inner Mongolia boyuan Coal Chemical Co., Ltd. (ci – après dénommée « boyuan Coal chemical»), une filiale holding qui exerce principalement des activités dans le secteur du charbon, à Inner Mongolia saimontel Coal Industry Co., Ltd. (ci – après dénommée « saimontel»), pour un montant de 36638698 millions de RMB.
Le 29 novembre 2021, la société cotée a tenu la 18e session du huitième Conseil d’administration pour délibérer et adopter la proposition sur le plan de développement du quatorzième plan quinquennal de la société et la proposition sur l’ajustement de la portée des affaires de la société et la modification des statuts. Conformément au plan de développement du quatorzième plan quinquennal de Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683) Nous nous efforcerons de devenir une entreprise de premier plan dans l’industrie de la soude et une entreprise de premier plan dans la région des engrais azotés au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal. Au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, l’entreprise mettra pleinement en jeu ses propres avantages en fonction de la tendance au développement de l’industrie et de la situation réelle de l’industrie, en mettant l’accent sur la construction de deux secteurs d’activité, à savoir la production de soude et de bicarbonate de soude et la production d’urée à partir du charbon.
En novembre 2021, 80% des capitaux propres de Inner Mongolia boyuan United Chemical Co., Ltd. (ci – après dénommée « boyuan lianhua») ont été transférés à Inner Mongolia Eerduosi Resources Co.Ltd(600295) Inner Mongoliayuan Xing Energy Company Limited(000683)
La société a concentré ses ressources sur l’industrie principale de la soude alcaline naturelle et a satisfait aux conditions d’acquisition de la participation de contrôle de yingen Mining.
Grâce à l’ajustement de la planification ci – dessus, la société a précisé davantage l’orientation future du développement, a réservé suffisamment de fonds et de ressources pour élargir l’échelle de l’industrie principale de la soude naturelle et a satisfait aux conditions d’acquisition de la participation de contrôle de yingen Mining.
Grâce à la vente de boyuan Coal Chemical, la société a remboursé environ 4,4 milliards de RMB (y compris le prix de transfert des capitaux propres de 3664 milliards de RMB et le recouvrement des dividendes et autres créditeurs de boyuan Coal Chemical de 826 millions de RMB), ce qui a fourni une garantie de fonds pour l’acquisition de La participation de contrôle de yingen Mining; En mettant fin au projet d’éthylène glycol de boyuan Chemical, la société peut utiliser 802 millions de RMB de fonds levés pour appuyer la construction du projet minier yingen.
Fournir un soutien financier pour la construction du projet minier yingen
Le projet de lignine alcaline naturelle appartient au projet d’encouragement de la région occidentale de la Chine.
