Aperçu de l’événement
Le 27 février, les États – Unis, l’Union européenne, le Royaume – Uni et le Canada ont publié une déclaration commune sur les sanctions contre la Russie: retrait de certaines banques russes du système SWIFT; L’engagement d’imposer des sanctions aux réserves de change de la Banque centrale russe.
Principaux points de vue:
L’impact à court terme sur le système financier russe est plus important, CIPS ou Chengdu Russie est préférable pour remplacer le système de paiement
SWIFT est le système de paiement transfrontalier le plus sûr, le plus pratique et le plus important au monde, dont presque toutes les grandes institutions financières du monde sont membres. Le système SWIFT compte actuellement quelque 11 000 membres d’institutions financières, dont près de 300 banques russes, qui traitent plus de 80% des règlements internationaux en Russie. L’exclusion de certaines banques russes du système SWIFT les empêche d’effectuer des opérations de financement et d’obligations en dollars, en euros et en yens. À l’avenir, avec l’escalade des sanctions, des transactions énergétiques telles que le gaz et le pétrole russes pourraient également être impliquées, ce qui aurait un impact considérable sur le système financier russe.
L’impact considérable à court terme sur le système financier incitera la Russie à trouver d’autres systèmes de paiement. Système de paiement CIPS ou programme prioritaire:
1. Le système de paiement spfs dominé par la Russie est utilisé, mais le volume des transactions du système de négociation spfs ne représente que 20% du volume des transactions en Russie, et il existe encore de nombreux écarts par rapport à SWIFT en termes de nombre d’utilisateurs, de fréquence d’utilisation et d’internationalisation.
2. En utilisant le système de paiement CIPS dominé par la Chine, le système CIPS est en avance sur le système spfs en termes d’internationalisation et de volume des transactions, ou sera le premier choix du système de paiement russe.
Le CIPS s’est développé rapidement ces dernières années et les sanctions contre la Russie catalyseront le développement du CIPS.
Le système de paiement transfrontalier RMB (CIPS) est un système de paiement indépendant organisé et développé par la Banque populaire de Chine pour fournir des services de compensation et de règlement de fonds aux institutions financières nationales et étrangères. Ces dernières années, avec l’accélération du processus d’internationalisation du RMB, le CIPS a également connu un développement rapide. En janvier 2022, la part des paiements internationaux de RMB est passée de 2,70% en décembre à 3,20%, un niveau record. Le Renminbi International Payments se classe également au quatrième rang mondial, derrière le dollar américain, l’euro et la livre sterling. En 2021, le nombre de transactions CIPS a atteint plus de 3,3 millions, en hausse de plus de 50% par rapport à 2020, et le montant des transactions a atteint environ 80 billions de RMB, en hausse de plus de 75% par rapport à 2020.
À l’heure actuelle, le système CIPS compte 1 259 participants, couvrant 103 pays et régions. La proportion de participants étrangers augmente rapidement, atteignant 649, ce qui représente 52% du système.
Nous pensons que, compte tenu du niveau élevé d’internationalisation des CIP, de la large couverture des clients et du montant élevé des transactions, les sanctions financières imposées à la Russie peuvent entraîner le transfert d’une partie des activités de règlement vers les CIP, et les sanctions imposées à la Russie peuvent amener d’autres pays non européens et américains à réexaminer les questions de sécurité financière et à pousser davantage de pays à adhérer au système des CIP. Améliorer le développement de la technologie financière, en particulier la chaîne industrielle du RMB numérique.
Accélérer le processus de substitution de la localisation, d’abord pour améliorer l’innovation financière et d’information
Les sanctions à l’encontre de la Russie accéléreront le développement du secteur chinois de l’innovation en matière de crédit et favoriseront l’innovation en matière de crédit financier. 2022 est l’année de l’innovation financière et du crédit. L’industrie financière chinoise, des systèmes de bureau aux systèmes d’affaires de base, utilise principalement des produits étrangers ou des logiciels libres. Avec l’expansion du projet pilote d’innovation en matière de crédit et l’approfondissement de la substitution du système, le taux de pénétration de l’innovation en matière de crédit financier augmentera considérablement. Nous pensons qu’au cours des 22 dernières années, l’innovation en matière de crédit financier devrait être largement promue et mise en place rapidement dans l’industrie financière, et nous nous attendons à ce que l’investissement total dans l’innovation en matière de crédit dans l’industrie dépasse 10 milliards de RMB. Comme l’a demandé le Comité de travail sur l’innovation financière et l’information, le remplacement de l’ensemble de l’industrie bancaire a été réalisé à un taux approximatif cette année, de 198 entreprises financières de premier plan qui ont été incluses dans le projet pilote d’innovation financière et d’information au cours des 21 dernières années à la Promotion de l’ensemble de l’industrie. Une fois le remplacement complet terminé, le volume est disponible. Nous pensons que les sanctions à l’encontre de la Russie catalyseront la vitesse de remplacement de l’industrie de l’innovation financière et d’autres industries de l’information, tout d’abord pour améliorer l’innovation financière.
Conseils en matière d’investissement
Du point de vue de l’exploitation écologique: le fabricant de TI de la Banque se réjouit de la transformation du système et des possibilités d’exploitation du scénario. Les banques commerciales sont devenues l’organe principal de l’émission (échange) du SCEP, et les fabricants de TI bancaires ont ouvert la voie à la transformation du système et à l’exploitation de scénarios. En ce qui concerne le processus actuel d’expansion des scénarios de la Banque centrale, nous pensons qu’à l’heure actuelle, nous devrions nous concentrer sur les fabricants de TI de la Banque de tête, avec la certitude de la transformation des TI côté Banque et l’espace imaginaire pour le fonctionnement des scénarios. Il est fortement recommandé de Yusys Technologies Co.Ltd(300674) , Shenzhen Sunline Tech Co.Ltd(300348) , Digital China Information Service Company Ltd(000555) , et d’autres fournisseurs bénéficiaires comprennent Global Infotech Co.Ltd(300465) , Tansun Technology Co.Ltd(300872) , Northking Information Technology Co.Ltd(002987) , etc.
Portefeuille matériel: les fabricants de machines et d’outils financiers seront également confrontés à des possibilités de transformation à grande échelle. Le portefeuille dur en aval est une partie importante de la circulation, les points de vente intelligents et le guichet automatique en tant que principaux terminaux de paiement, la demande de transformation sera la première à être libérée. Cette carte externe, carte vidéo, bracelet et d’autres porte – monnaie durs ont également des attentes en matière de transformation. L’objet du bénéfice comprend Chutian Dragon Co.Ltd(003040) , Urovo Technology Co.Ltd(300531) , Newland Digital Technology Co.Ltd(000997) , Xgd Inc(300130) , Lakala Payment Co.Ltd(300773) , Grg Banking Equipment Co.Ltd(002152) , etc.
Point de vue de l’innovation en matière d’information: principaux fabricants de WPS domestiques Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111)
Conseils sur les risques
L’intensification de la concurrence industrielle; La politique d’innovation en matière de science et de technologie financières n’a pas répondu aux attentes.
