Les revenus des fabricants de lidar à l’étranger ont fortement augmenté, ce qui a entraîné une augmentation significative de la demande sur le marché en aval. Récemment, l’aeva de lidar Corporation a publié les états financiers de l’année 2021, avec un chiffre d’affaires annuel de 9265 millions de dollars américains en 2021, en hausse de 91,3% par rapport à l’année précédente de 4843 millions de dollars américains en 2020; Avant cela, ouster a publié les états financiers de l’année 2021 et a réalisé un chiffre d’affaires annuel de 33,58 millions de dollars américains en 2021, en hausse de 98,9% par rapport à 16,89 millions de dollars américains en 2020 d’une année sur l’autre. Entre – temps, les expéditions annuelles d’ouster lidar ont dépassé 6 475 et celles de Q4 ont dépassé 2 400, soit + 198% d’une année sur l’autre. Nous croyons qu’avec l’avancement continu de la technologie de conduite automatique de haut niveau dans le monde, la demande de lidar côté détection continue d’augmenter et qu’on s’attend à ce qu’elle maintienne des taux de croissance plus élevés à l’avenir.
L’atterrissage européen de la Mercedes – Benz L3 devrait accélérer la mise en page des fabricants dans le domaine du lidar. En décembre 2021, Mercedes – Benz a annoncé qu’elle était officiellement devenue le premier fabricant à mettre légalement en service un système d’aide à la conduite de classe L3 en Allemagne. Mercedes – Benz s et EQS avec la dernière génération de drivepilot ont été approuvés par les autorités réglementaires allemandes, avec un radar laser à longue portée fareo, le premier modèle de voiture de tourisme de classe L3 au monde à être réellement mis sur le marché privé. Nous pensons que Mercedes – Benz a pris l’initiative d’atterrir en tant que pilote automatique de classe L3, ce qui devrait amener davantage d’usines hôtes ayant des avantages techniques à activer leurs propres services de conduite automatique sur la base de l’ouverture de la réglementation. En même temps, en tant que première solution de classe L3 au sens réel du terme, elle a également confirmé la logique de la demande lidar. Les principales entreprises technologiques chinoises et les principales usines de machines hôtes ont continué d’ajouter des codes dans le domaine du lidar: Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) Nous croyons que la demande de lidar devrait accélérer la libération, parallèlement à la percée technologique de la conduite automatique et au « relâchement » progressif de la réglementation.
On estime qu’en 2025, l’espace de chargement avant des voitures particulières de soutien sur le marché chinois dépassera 10 milliards de RMB. Nous pensons qu’avec l’avancement progressif de la conduite intelligente, le lidar deviendra l’un des principaux capteurs pour soutenir la production en série de voitures particulières. À l’heure actuelle, la Fédération estime que les ventes de nouveaux véhicules à passagers énergétiques devraient atteindre 5,5 millions d’unités en 2022. Nous concluons que les ventes de nouveaux véhicules à passagers énergétiques devraient atteindre plus de 8 millions d’unités en 2025. Le compactage progressif de la base électrique jettera des bases solides pour la promotion intelligente. Entre – temps, nous pensons qu’avec le déploiement progressif du lidar, les coûts devraient être répartis efficacement, de sorte que le prix moyen devrait être plus bas. L’espace de marché du lidar pour la production de masse de véhicules de tourisme de soutien sur le marché chinois devrait dépasser 10 milliards de RMB d’ici 2025 et le cagr devrait atteindre 222,4% d’ici 2021 à 2025.
Proposition d’investissement: en ce qui concerne les produits finaux, il est recommandé de prêter attention au fabricant de produits lidar Vanjee Technology Co.Ltd(300552) Il est recommandé de se concentrer sur Suzhou Tfc Optical Communication Co.Ltd(300394) , Optowide Technologies Co.Ltd(688195)
Conseils sur les risques: le développement de la technologie de conduite automatique n’est pas à la hauteur des attentes; Le soutien à la politique de conduite automatique n’est pas aussi bon que prévu; L’amplitude de la réduction des coûts du lidar est inférieure à celle prévue; Le développement de la technologie LiDAR n’est pas à la hauteur des attentes; L’acceptation du lidar par l’usine hôte n’est pas aussi bonne que prévu
