Aperçu du marché de la semaine dernière (21 / 2 – 25 / 2):
Les semi – conducteurs ont battu les principaux indices la semaine dernière. L’indice de l’industrie des semi – conducteurs de Shenwan a augmenté de 5,97% la semaine dernière, tandis que l’indice GEM a augmenté de 1,03% au cours de la même période, l’indice composite de Shanghai a chuté de 1,13%, l’indice composite de Shenzhen a chuté de 0,35%, l’indice des petites et moyennes entreprises a augmenté de 0,25% et l’indice wandequan a chuté de 0,45%. L’indice de l’industrie des semi – conducteurs a dépassé les principaux indices.
Dans l’ensemble, les sous – secteurs des semi – conducteurs ont augmenté. Dans le segment des semi – conducteurs, la semaine dernière, le segment des équipements à semi – conducteurs a augmenté de 8,7%, le segment des matériaux à semi – conducteurs de 6,4%, le segment des dispositifs discrets de 5,4%, le segment de la conception d’IC de 5,0%, le segment de la fabrication de semi – conducteurs de 3,1% et le segment de l’étanchéité de 1,4%.
Soudain, comme une nuit de vent printanier, les semi – conducteurs ont accueilli le marché des plaques. Dans notre rapport intitulé « pessimistic expectations of market or overloaded Response», 202202.06, nous avons proposé « une pénurie ou une persistance de semi – conducteurs en 2022, un rappel rapide à court terme ou une amélioration du rapport qualité – prix de la plaque semi – conductrice». Le marché récent a confirmé notre jugement précédent. Dans le contexte d’une pénurie continue de capacité de production, nous continuons d’être optimistes quant à la structure du marché des plaques tout au long de l’année. L’électronique automobile, la puce serveur, l’IC spécial, l’équipement de matériaux, l’usine de Wafers, la puce IOT, les six grandes opportunités de subdivision des plaques méritent notre attention.
1. Automotive electronics: “electricity” and “intellectualization” are two main lines, We believe that Power Semiconductor and lidar under the two main lines can Grow Long – term.
2. Serveur: de nouvelles exigences telles que “meta – Universe” catalysent l’augmentation de la demande de serveurs d’entreprise, et des politiques telles que “East number and West Calculation” améliorent le niveau de localisation des puces de serveur, et la croissance des puces de serveur domestiques est prévisible.
3. IC spécial: la pénurie d’approvisionnement devrait se poursuivre tout au long de l’année, les prix non axés sur le marché rendant les plaques indépendantes du cycle des semi – conducteurs.
4. Matériel et équipement: l ‘« expansion de la production» et la « localisation» sont la logique principale. Nous pensons que le Centre Huahong ChangXin est entré dans une expansion « stratégique» de la production. Avec l’expansion progressive de la capacité, la demande de matériaux semi – conducteurs domestiques a augmenté progressivement au cours des 22 dernières années, et la croissance des matériaux a été remarquable tout au long de l’année.
5. Fabrication de semi – conducteurs: l’expansion de la production et la hausse des prix ont jeté les bases d’un double clic sur la croissance et le cycle.
6. Internet des objets: l’aiot entre dans la phase d’accélération du développement, et la technologie intelligente est mature et superposée avec le flux rapide de produits intelligents catalysés par la situation épidémique en 2020
Préoccupations recommandées:
Conception des semi – conducteurs: Shanghai Bright Power Semiconductor Co.Ltd(688368) / Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) / Shanghai Fudan Microelectronics Group Co.Ltd(688385)
IDM: Wingtech Technology Co.Ltd(600745) / Sanan Optoelectronics Co.Ltd(600703) / Zhuzhou Crrc Times Electric Co.Ltd(688187) / Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) ;
Wafer Worker: Huahong Semiconductor / Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) ;
Matériel et matériaux d’équipement à semi – conducteurs: Naura Technology Group Co.Ltd(002371) / Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) / Shanghai Sinyang Semiconductor Materials Co.Ltd(300236) / Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) / Wuhan Jingce Electronic Group Co.Ltd(300567) / 682200 / Hangzhou Chang Chuan Technology Co.Ltd(300604) / Grinm Advanced Materials Co.Ltd(600206) ;
Indice de risque: incertitude macroscopique, aggravation continue de l’épidémie; Impact de la guerre commerciale; Demande inférieure aux prévisions
