Principaux points de vue
Macroscopique: le conflit russo – ukrainien éclatera ou intensifiera la pression inflationniste dans les pays européens et américains. À l’étranger: l’action militaire russe contre l’Ukraine le 24 février, l’instabilité de la situation ou la hausse des prix internationaux de l’énergie et des denrées alimentaires aggraveront encore les pressions inflationnistes aux États – Unis et en Europe. Chine: le Ministère du logement et du développement rural urbain a déclaré qu’il maintiendrait la continuité et la stabilité des politiques de réglementation du marché immobilier, promouvrait un cercle vertueux et un développement sain de l’industrie immobilière et s’efforcerait de stabiliser les prix des terrains, des logements et des attentes.
Acier: La NDRC ajuste les prix du minerai de fer et du charbon, ce qui entraîne des coûts ou des avantages pour les entreprises sidérurgiques. Cette semaine, la production d’acier fileté a augmenté de 6,86% et la consommation de 46,78%. La reprise de la production des entreprises sidérurgiques s’est poursuivie cette semaine. Selon les données de mysteel, le taux d’utilisation de la capacité de production de l’acier fileté dans le processus de circonférence est de 68,6%, avec une légère baisse de 0,28 PCT par rapport à l’anneau. La NDRC maintiendra l’ordre normal du marché et garantira le bon fonctionnement des prix du minerai de fer et du charbon ou profitera aux entreprises sidérurgiques du côté des coûts.
Nouveaux métaux énergétiques: la demande de nouveaux véhicules énergétiques augmente et les prix du lithium, du cobalt et du nickel augmentent. En ce qui concerne le lithium, le prix de l’hydroxyde de lithium à 56,5% fabriqué en Chine cette semaine était de 415500 yuan / tonne, en hausse de 11,54% par rapport à l’année précédente; Le prix du carbonate de lithium de qualité batterie domestique à 99,5% est de 464000 yuan / tonne, en hausse de 5,94% par rapport à l’anneau. Le rapport Cobalt – cycle standard MB a légèrement augmenté cette semaine, tandis que le rapport Cobalt – cycle de l’oxyde de cobalt a légèrement augmenté. En ce qui concerne le nickel, le prix de règlement au comptant du nickel LME cette semaine était de 26 105 $la tonne, en hausse de 6,55% par rapport à l’année précédente.
Métaux industriels: après les Jeux olympiques d’hiver, les entreprises de transformation de l’aluminium en Chine du Nord ont repris leur production. Le rapport TC / RC des fonderies de cuivre a augmenté de façon significative cette semaine, la production mondiale de cuivre raffiné et la production primaire de cuivre raffiné ont légèrement diminué en novembre, le taux d’exploitation de l’aluminium électrolytique a maintenu un niveau élevé de 89% en décembre et a légèrement augmenté de 0,93 PCT en décembre. En ce qui concerne les stocks, les stocks de cuivre LME ont légèrement augmenté et les stocks d’aluminium LME ont considérablement diminué. En ce qui concerne les prix, le prix au comptant du cuivre LME a légèrement diminué de 0,32% et celui de l’aluminium LME a légèrement augmenté de 0,99% cette semaine. En ce qui concerne les bénéfices, les bénéfices de l’aluminium électrolytique au Xinjiang, au Shandong et en Mongolie intérieure ont diminué cette semaine.
Kim: la situation en Ukraine s’est détériorée et l’aversion pour le risque a fait monter les prix de l’or. Le prix de l’or ComEx a légèrement diminué de 0,56% cette semaine, tandis que le nombre de positions longues nettes non commerciales de l’or a augmenté de 13,83% cette semaine; Les bons du Trésor américains à 10 ans ont rapporté 1,97% cette semaine, en légère hausse de 0,05 PCT par rapport à l’année précédente.
Proposition d’investissement et objet de l’investissement
Acier: en ce qui concerne l’acier ordinaire, il est recommandé d’accorder une attention particulière, d’une part, aux sociétés cotées dont l’intensité des émissions de carbone par tonne d’acier et la consommation d’énergie par tonne sont faibles et, d’autre part, aux sociétés cotées dont le pb est faible, telles que Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) Angang Steel Company Limited(000898) ( Angang Steel Company Limited(000898) , non évalué) Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) ( Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , non évalué); En ce qui concerne l’acier spécial, il est recommandé de se concentrer sur les entreprises d’approvisionnement en matériaux spéciaux pour l’énergie nucléaire et l’énergie éolienne de la nouvelle énergie, telles que Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) ( Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , achat).
Nouveaux métaux énergétiques: il est recommandé de se concentrer sur Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) ( Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) , non évalué), Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) ( Yongxing Special Materials Technology Co.Ltd(002756) , acheté), Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792)
Cuivre: il est recommandé de se concentrer sur Zijin Mining Group Company Limited(601899) Et fabricant de feuilles de cuivre au lithium: Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) ( Guangdong Jiayuan Technology Co.Ltd(688388) , non évalué), Nuode Investment Co.Ltd(600110) ( Nuode Investment Co.Ltd(600110) , non évalué), etc.
Aluminium: il est recommandé de prêter attention à Yunnan Aluminium Co.Ltd(000807)
Jin: il est recommandé de prêter attention aux chefs de file de l’industrie Zijin Mining Group Company Limited(601899) ( Zijin Mining Group Company Limited(601899) , achat), Shandong Gold Mining Co.Ltd(600547)
Conseils sur les risques
Ralentissement de la croissance macroéconomique; Fluctuations des prix des matières premières
