Points de vue de la semaine
Industrie sidérurgique: forte croissance de la demande d’acier
Jusqu’au 25 février, les cinq principaux types de fils, de bobines chaudes, de tôles d’épaisseur moyenne, de laminage à froid et de fil machine ont reçu respectivement 4 869 yuan / t, 4 969 yuan / t, 5 154 yuan / t, 5 640 yuan / T et 5 051 yuan / t cette semaine. Les rapports circonférentiels ont diminué respectivement de 1,1%, 0,8%, 0,6%, 0,5% et 0,9%. En ce qui concerne le stock social, le 25 février, le stock social était de 17 569 millions de tonnes, soit 863 millions de tonnes de plus que le rapport hebdomadaire.
La marge brute par tonne d’acier a été réduite. Les marges brutes par tonne d’acier pour les fils, les bobines à chaud, les tôles moyennes, les tôles laminées à froid et les fils sont respectivement de 448 Yuan, 477 Yuan, 423 Yuan, 501 yuan et 738 Yuan, en baisse de 79 Yuan, 67 Yuan, 49 Yuan, 52 yuan et 90 yuan par rapport à la semaine dernière.
À court terme, les prix du minerai de fer, du charbon et d’autres matières premières sont relativement stables dans les conditions de base et de surveillance des politiques, mais la reprise progressive de la demande n’a pas encore atteint le niveau normal, et les prix de l’acier montrent une tendance à la volatilité. Les Jeux paralympiques et les deux réunions sont sur le point de se tenir ou ralentiront les progrès de la reprise des travaux. Toutefois, nous pensons que le ton de la croissance stable de l’année entière est inchangé, qu’une grande partie de la demande de l’industrie manufacturière et de l’industrie de la construction sera encore libérée et que l’acier devrait progressivement accueillir une forte demande.
Dans le domaine de la construction d’infrastructures, le mot « stabilité » économique sera en tête en 2022, et les projets de réseau de canalisations souterraines et de grands projets de conservation de l’eau et de gazoduc devraient être accélérés dans toutes les régions. Par conséquent, nous croyons qu’il est certain que l’industrie des pipelines devrait accélérer à nouveau la libération de la demande dans le contexte d’une économie stable. Il est fortement recommandé de se concentrer sur les objectifs pertinents de l’industrie des pipelines dans le cadre d’une économie stable.
En outre, nous avons été les premiers à subdiviser les aciers de haute qualité en aciers électriques, qui sont les principaux matériaux magnétiques qui conduisent l’industrie moderne. En particulier, les nouveaux véhicules énergétiques utilisent de l’acier électrique non orienté de haute qualité, avec des barrières techniques très élevées. Baosteel et Shougang maîtrisent la technologie de base. Comme les nouveaux véhicules énergétiques ne peuvent utiliser que de l’acier au silicium non orienté de haute qualité au lieu de toutes les variétés. On s’attend à ce que la proportion d’acier au silicium non orienté pour les nouveaux véhicules énergétiques passe à 17 à 20% en 2021.
En outre, la publication du plan d’amélioration de l’efficacité énergétique des moteurs (2021 – 2023) entraînera une forte demande d’acier au silicium non orienté de haute qualité pour l’amélioration des normes d’efficacité énergétique des moteurs. Il est recommandé de prêter attention aux principaux objets en acier électrique: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) .
Focus on the subject
Industrial sector Company: Beijing Shougang Co.Ltd(000959) , Hunan Valin Steel Co.Ltd(000932) , Nanjing Iron & Steel Co.Ltd(600282) , Shanxi Taigang Stainless Steel Co.Ltd(000825) , Maanshan Iron & Steel Company Limited(600808) , Baoshan Iron & Steel Co.Ltd(600019) , Xinyu Iron & Steel Co.Ltd(600782) , Angang Steel Company Limited(000898) .
Special Steel Key Company: Zhejiang Yongjin Metal Technology Co.Ltd(603995) , Citic Pacific Special Steel Group Co.Ltd(000708) , Fushun Special Steel Co.Ltd(600399) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , Zhejiang Jiuli Hi-Tech Metals Co.Ltd(002318) . Building Materials Company: Fangda Special Steel Technology Co.Ltd(600507) , Sansteel Minguang Co.Ltd.Fujian(002110) , Sgis Songshan Co.Ltd(000717) .
Municipal Pipeline Materials Company: Xinxing Ductile Iron Pipes Co.Ltd(000778) , Zhejiang Kingland Pipeline And Technologies Co.Ltd(002443) , Tianjin You Fa Steel Pipe Group Stock Co.Ltd(601686) , Ningxia Qinglong Pipes Industry Group Co.Ltd(002457) . Réseau intelligent de canalisations: Zhengyuan Geomatics Group Co.Ltd(688509) .
Industrie des métaux non ferreux: les résultats ont été réalisés progressivement, les prix au comptant des terres rares et du lithium ont également atteint des sommets historiques. Sur la base de l’offre et de la demande fondamentales et de l’état des stocks au cours des six prochains mois, les prix devraient continuer d’augmenter, et l’évaluation et la restauration des terres rares et du lithium devraient être optimistes.
Lithium sector, spodumène a offert 2 710 $la tonne cette semaine, en hausse de 0%; L’hydroxyde de lithium a été cité 415500 yuan / tonne, en hausse de 11,54%; Le carbonate de lithium de qualité batterie a été cité à 464000 yuan / tonne, en hausse de 5,94%. Pour la plaque de terres rares, 1,1 million de RMB / t, 3,13 millions de RMB / T et 15,25 millions de RMB / T ont été cotés cette semaine pour l’oxyde de Praseodymium et de néodyme, l’oxyde de dysprosium et l’oxyde de terbium, en hausse de 0,46%, – 0,32% et 1,67%, respectivement. L’approvisionnement en matières premières au comptant en amont des nouvelles sources d’énergie demeure serré, et les stocks de la chaîne industrielle demeurent faibles. Sous l’impulsion de la reconstitution des stocks par les entreprises en aval, nous prévoyons que le Centre des prix du lithium et des terres rares continuera d’augmenter;
Plaque de matériau magnétique, l’introduction de la politique d’économie d’énergie du moteur sous la direction du double carbone, et la traction du matériau magnétique sous le développement à grande vitesse de la nouvelle énergie, de l’énergie éolienne, du stockage d’énergie photovoltaïque, etc. à l’avenir, nous sommes optimistes sur la traction du matériau magnétique permanent des terres rares sous la tendance de l’économie d’énergie à haut rendement et de la miniaturisation du moteur, et nous sommes optimistes sur la traction de la demande de nouveaux matériaux magnétiques souples à haut rendement, l’acier au silicium et le noyau de poudre magnétique douce
En ce qui concerne les métaux industriels, le cuivre shfe a chuté de 1,67% cette semaine pour s’établir à 70 690 yuans la tonne. Shfe aluminium a chuté de 1,44% pour se fermer à 22 510 yuans / tonne. Le conflit russo – ukrainien de cette semaine est devenu le plus grand facteur d’influence sur le marché. Premièrement, le conflit russo – ukrainien affectera directement les exportations de gaz naturel et de pétrole brut de la Russie vers l’Europe, et la forte dépendance du bouquet énergétique européen à l’égard de la Russie augmentera encore les prix de L’énergie en Europe. Actuellement, le prix du gaz naturel TTF a de nouveau augmenté à 91,5 euros, en hausse d’environ 30% cette semaine. La possibilité d’une nouvelle réduction de la production d’aluminium électrolytique en Europe; Deuxièmement, la Russie est également une source importante d’approvisionnement en aluminium brut en Europe. En 2021, la Russie a exporté environ 1,2 million de tonnes d’aluminium brut vers l’Europe, tandis que la production totale d’aluminium électrolytique dans la région européenne au cours du premier semestre de 2021 n’était que de 3,73 millions de tonnes. Si les exportations d’aluminium électrolytique de la Russie sont fortement touchées, cela stimulera davantage la hausse des prix de l’aluminium. Mais d’un autre côté, le conflit russo – ukrainien entraînera plus rapidement l’économie mondiale dans un cycle de stagflation, exacerbant les craintes d’un affaiblissement macroéconomique.
À l’heure actuelle, le bénéfice moyen de l’industrie chinoise de l’aluminium électrolytique analogique atteint 5 085 yuan / tonne, et le bénéfice de la liaison aluminium électrolytique continue de s’améliorer. À notre avis, il est peu probable que les prix de l’aluminium baissent à court terme, tandis que les prix du charbon chinois du côté des coûts ont été limités à une fourchette raisonnable, et la viabilité des bénéfices des entreprises d’aluminium électrolytique devrait dépasser les attentes du marché.
Focus on the subject
China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) 1 \\ \\ Ganfeng Lithium Co.Ltd(002460) \\ \\ Tianqi Lithium Corporation(002466) \\ \\ Tianqi Lithium Corporation(002466) \\ \\ \\ \\ Tianqi Lithium Corporation(002466) \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ Guizhou Bailing Group Pharmaceutical Co.Ltd(002424) 242460 \\\\\\ \\\\ \\\\\\ .
Conseils sur les risques: risque de fluctuation importante des prix des matières premières en amont, risque de demande en aval inférieure aux prévisions, risque de propagation continue des épidémies à l’étranger.
