Conseil sur le risque d’investissement du GEM: après l’émission des actions, il est proposé d’être inscrit sur le marché du GEM, qui présente un risque d’investissement plus élevé. L’entreprise Gem présente les caractéristiques d’un investissement important dans l’innovation, d’une fusion réussie des anciennes et des nouvelles industries, d’une période de croissance, d’un risque opérationnel élevé, d’une performance instable et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes. Liaoning He Eye Hospital Group Co., Ltd.
(5 – 1 Tianzi Street, Hunnan District, Shenyang City, Liaoning Province (607))
Lettre d’intention pour l’introduction en bourse et l’inscription au Gem
Promoteur (souscripteur principal)
(Zhongyuan guangfa Finance Building, No. 10, Business Outer Ring Road, Zhengdong new District, Zhengzhou)
Déclaration de l’émetteur
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la lettre d’intention du prospectus ou d’autres documents de divulgation d’informations et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que la lettre d’intention ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’organisation comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d’intention.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants de l’émetteur, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la Lettre d’intention de l’émetteur et d’autres documents de divulgation d’informations.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Nombre d’actions émises le nombre d’actions offertes au public ne dépasse pas 30 500000 et ne doit pas être inférieur à 25% du capital social total après l’émission; Les actions ne sont pas offertes au public par les actionnaires de l’offre.
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action [] yuan / action
Date de publication prévue 10 mars 2022
Bourse à coter et Gem de la Bourse de Shenzhen
Le capital social total après émission ne dépasse pas 121558824 actions
Promoteur et souscripteur principal Central China Securities Co.Ltd(601375)
Date de signature du prospectus 2 mars 2022
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société attire l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement tout le texte de la présente lettre d’intention et d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes. La société rappelle aux investisseurs les risques suivants dans les « facteurs de risque» (Ⅰ) risque de concurrence sur le marché
Avec l’amélioration du niveau de vie des résidents chinois, la vulgarisation des connaissances sur la santé oculaire, la sensibilisation du public à la santé oculaire et la demande croissante de services médicaux ophtalmiques, l’industrie médicale ophtalmique est confrontée à de bonnes possibilités de développement. Dans le même temps, avec l’expansion de l’échelle du marché et la mise en œuvre de la politique d’encouragement de l’État pour soutenir la participation des capitaux privés au développement des soins de santé, le nombre et la proportion d’hôpitaux ophtalmologiques privés augmentent d’année en année, la concurrence dans l’industrie des services ophtalmologiques s’intensifiera.
L’entreprise cultive profondément le marché de Liaoning et développe progressivement ses activités dans la région de Beijing Tianjin Hebei, la région du delta du fleuve Yangtze avec Shanghai comme centre, la région de Dawan avec Shenzhen comme centre et la région occidentale avec Chengdu et Chongqing comme centre. En fournissant des services de diagnostic et de traitement de haut niveau et des services de vision, en participant activement aux activités de bien – être social et d’autres formes, l’entreprise a établi une bonne image de marque de l’ophtalmologie He. Mais pour le marché de plus en plus concurrentiel des services médicaux ophtalmologiques, si l’entreprise ne peut pas maintenir et renforcer son avantage concurrentiel et améliorer continuellement la qualité des services médicaux, elle sera confrontée à une pression concurrentielle plus forte dans le processus d’exploitation futur. Risque de modification de la politique nationale d’assurance maladie
L’activité principale de l’entreprise est de fournir des services de diagnostic et de traitement spécialisés en ophtalmologie et des services de vision aux patients atteints de maladies oculaires. Parmi eux, les frais de diagnostic et de traitement de certaines maladies oculaires telles que la cataracte et le glaucome sont couverts par le règlement de l’assurance médicale, de sorte que les changements apportés à la politique nationale d’assurance médicale ont un impact important sur le développement des activités susmentionnées. À la fin de la période considérée, les principaux établissements médicaux affiliés à la société avaient obtenu la qualification d’établissement désigné pour l’assurance médicale. Si les établissements médicaux existants de l’entreprise ne sont pas en mesure de maintenir la qualification d’établissement désigné pour l’assurance médicale, ou si les établissements médicaux nouvellement créés ne peuvent pas obtenir la qualification d’établissement désigné pour l’assurance médicale en temps opportun, ou si la politique nationale d’assurance médicale pour les maladies oculaires est modifiée à L’avenir, l’ajustement des normes de règlement, de la proportion de paiement ou de la limitation de la portée du règlement de l’assurance médicale comme suit réduira la capacité de paiement des patients et entraînera une diminution du nombre de Cela a une incidence négative sur les résultats d’exploitation de l’entreprise. Risque de changement de politique réglementaire de l’industrie
L’industrie dans laquelle l’entreprise est située est l’industrie des services médicaux, qui est strictement réglementée par la Commission nationale de la santé et de la santé, l’administration nationale de la surveillance et de l’administration du marché, l’administration nationale de la sécurité médicale, la Commission nationale du développement et de la réforme et d’autres organismes gouvernementaux en ce qui concerne l’accès au marché, les qualifications commerciales, les médicaments et les consommables médicaux, le personnel médical et la gestion des technologies médicales, ainsi que les frais médicaux et les politiques de règlement des soins de santé.
Si les politiques de surveillance de l’industrie changent à l’avenir, comme l’augmentation du seuil d’accès au marché, la restriction des investissements privés dans les établissements médicaux, la réduction de la couverture médicale et de l’échelle des paiements, la restriction des prix des médicaments et des services médicaux des établissements médicaux privés, etc., elle aura un impact négatif sur le développement futur des activités de l’entreprise. Conflits médicaux ou risques d’accident
En raison de la limitation du développement de la science médicale, de la complexité de la maladie et du degré de maladie, de la différence entre la Constitution personnelle des patients et le niveau de pratique du personnel médical, de la particularité de l’équipement médical qui ne peut pas éviter complètement la défaillance dans le processus d’utilisation et de L’irréversibilité des résultats de certaines mesures de diagnostic et de traitement, le Service médical comporte in évitablement certains risques.
En tant que branche importante de la médecine, les services médicaux ophtalmologiques présentent également certains risques médicaux.
La plupart des activités de diagnostic et de traitement des maladies ophtalmiques sont effectuées autour des yeux, et la plupart des opérations ophtalmiques sont effectuées au microscope. La structure oculaire humaine est fine et complexe, et l’opération est difficile. L’effet de l’opération est étroitement lié à la qualité du médecin, à l’équipement de diagnostic et de traitement, à la Constitution personnelle du patient et aux soins infirmiers postopératoires. Si des erreurs de fonctionnement du médecin, des défaillances de l’équipement et d’autres circonstances imprévues se produisent au cours du diagnostic et du traitement, ou si les conditions postopératoires ne correspondent pas aux attentes des patients avant l’opération, des différends médicaux peuvent survenir. L’entreprise applique strictement les lignes directrices nationales et industrielles en matière de diagnostic et de traitement, les spécifications d’exploitation et assure la qualité médicale grâce à un système de formation des médecins parfait et à l’équipement de diagnostic et de traitement avancé.
En tant qu’organisation médicale ophtalmique, l’entreprise est confrontée à certains conflits médicaux ou accidents. Les différends et les accidents médicaux peuvent entraîner des plaintes, des poursuites judiciaires ou une indemnisation financière pour l’entreprise, ce qui peut nuire à la réputation et à la marque de l’entreprise et, par conséquent, au rendement opérationnel et à la situation financière de l’entreprise. Risque de fuite des cerveaux et de pénurie de talents
La qualité des services médicaux dépend dans une large mesure du niveau de pratique des médecins et de l’intégrité du système de services médicaux de l’hôpital. Par conséquent, une excellente équipe de médecins et de gestion est essentielle au développement des établissements médicaux. Une équipe de talents mature et stable est l’un des facteurs importants pour maintenir le développement et la croissance continus des activités de l’entreprise.
Après de nombreuses années de développement, l’entreprise dispose d’un certain nombre d’équipes ophtalmologiques de haut niveau et d’équipes de gestion de haute qualité, a mis en place un système de formation des médecins parfait, un système efficace de récompenses du rendement et un mécanisme de gestion humanisé, et a assuré la stabilité de l’épine dorsale opérationnelle de base et du personnel de gestion. Mais dans le contexte d’une concurrence de plus en plus féroce dans l’industrie, si la politique future des ressources humaines de l’entreprise ne peut pas répondre aux besoins de développement de l’entreprise, il est difficile d’attirer et de stabiliser le personnel de base, ce qui entraîne une fuite des cerveaux; Ou avec l’expansion et le développement continus de l’entreprise, l’entreprise ne peut pas maintenir l’adéquation entre la croissance des talents et l’expansion de l’entreprise par sa propre culture ou l’introduction externe, ce qui aura un impact négatif sur le développement futur de l’entreprise. Risques de gestion liés à l’expansion des entreprises
L’entreprise cultive profondément le marché de la province de Liaoning et commence à aménager la région de Beijing Tianjin Hebei centrée sur Beijing, la région du delta du fleuve Yangtze centrée sur Shanghai, la région de Dawan centrée sur Shenzhen et la région occidentale centrée sur Chengdu et Chongqing. L’entreprise investit dans la création d’établissements de soins ophtalmologiques spécialisés dans diverses régions d’investissement, formant initialement la disposition du réseau de chaînes régionales de la province de Liaoning et la disposition stratégique des principales villes du pays. Au cours de la période considérée, les revenus d’exploitation de la société se sont élevés à 613372 700 RMB, 745653 800 RMB, 838847 330 RMB et 462600 RMB, respectivement, ce qui montre une tendance à la hausse constante.
L’entreprise a réalisé une croissance rapide de ses activités grâce à un modèle de services de santé oculaire à trois niveaux contrôlé par le Groupe, avec des effets d’échelle et de marque évidents. Avec l’expansion continue de l’échelle d’exploitation, l’entreprise sera confrontée à de grands défis dans l’intégration des ressources, la gestion médicale, la gestion financière, la gestion des talents, l’exploration du marché, etc. la complexité et la difficulté de la gestion augmentent progressivement. Si l’entreprise ne peut pas améliorer le niveau de Gestion et la capacité de service à l’avenir, elle aura un impact négatif sur l’exploitation de l’entreprise. Risques opérationnels liés à l’expansion du marché extérieur de la province de Liaoning
Bien que l’entreprise ait une expérience mûre de la gestion et de l’exploitation hospitalières, a mené une enquête détaillée sur le marché à l’extérieur de la province de Liaoning et a pleinement démontré la faisabilité de la création d’un nouvel établissement médical, en raison du temps nécessaire aux patients locaux pour comprendre et reconnaître la nouvelle marque, La popularité de la marque et le bouche – à – oreille du service doivent être cultivés, et la création d’un nouvel établissement médical et d’un nouveau magasin de vision entraînera un loyer initial, une décoration, Les dépenses en capital, telles que les salaires des employés, sont importantes. Si les nouveaux établissements médicaux et les magasins de vision à l’extérieur de la province de Liaoning ne peuvent pas atteindre l’objectif de profit prévu, ils peuvent entraîner une augmentation des coûts et une baisse des résultats de l’entreprise, ce qui a un impact négatif sur les résultats d’exploitation et la situation financière de l’entreprise. (Ⅷ) Les bénéfices proviennent principalement des risques opérationnels de certaines filiales telles que Shenyang He
En 2020, les filiales rentables de la société comprenaient 11 filiales, dont Shenyang He, Dalian He, Huludao He, Jinzhou He, he Siguang et Aimu Trading, dont Shenyang He, Dalian He et Aimu Trading, avec un bénéfice net relativement élevé de 87 972600 RMB et 109828 100 RMB respectivement au cours de la période considérée. 128143 900 RMB et 75 457800 RMB; Au cours de la période considérée, le bénéfice net de la société provient principalement du commerce de Shenyang He, Dalian He et Aimu. Le niveau de profit de la société dépend fortement des filiales susmentionnées. Si les filiales susmentionnées ne fonctionnent pas comme prévu, la rentabilité de la société sera affectée négativement.
(Ⅸ) risque de baisse significative des performances prévues en 2021
Selon les estimations préliminaires de la société, le revenu d’exploitation annuel de la société en 2021 est passé de 838,47 millions de RMB à 1 118 millions de RMB, en hausse de 0,00% à 33,34% par rapport à 2020, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires est passé de 60,15 millions de RMB à 85 millions de RMB, en baisse de 15,20% à 39,99% par rapport à 2020; Après déduction des bénéfices et pertes non récurrents, le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires est passé de 51 millions de RMB à 72 millions de RMB, en baisse de 19,29% à 42,83% par rapport à 2020. La compagnie prévoit réaliser une croissance annuelle du revenu d’exploitation en 2021, mais le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires en 2021 et le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires après déduction des gains et pertes non récurrents diminueront considérablement, principalement en raison de: ① en raison de l’influence des caractéristiques d’exploitation telles que les pertes de la période de culture du marché dans l’industrie des services médicaux, la compagnie prévoit ouvrir une nouvelle entreprise en 2021 à Beijing ho, Chongqing He’s Secondary Eye Health Service Institution Loss amount to 29.81 million yuan in the year; Avec la normalisation de la prévention et du contrôle des épidémies, une partie de la politique nationale de réduction progressive des primes d’assurance sociale en 2021 n’est plus mise en œuvre et l’impact sur le bénéfice net de la société est estimé à environ 15,64 millions de RMB (le taux d’imposition du revenu est calculé sur la base du taux d’imposition global du revenu de l’année en cours); Au début de novembre 2021, de nouvelles épidémies se sont produites à Dalian, de nombreuses régions de la province de Liaoning ont été touchées par la tempête de neige, la prévention et le contrôle des épidémies, les conditions météorologiques extrêmes de tempête de neige et d’autres facteurs. La compagnie prévoit qu’il y aura une grande incertitude en novembre et décembre 2021 et prévoit que les bénéfices du quatrième trimestre de 2021 seront réduits d’environ 14 millions de RMB à 35 millions de RMB par rapport à la même période de l’année précédente. Selon les estimations préliminaires de la société, le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires en 2021 et le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires après déduction des bénéfices et pertes non récurrents seront considérablement réduits.
À la date de signature de la présente lettre d’intention d’offre, le rapport financier de la société pour l’exercice 2021 a été examiné par Rongcheng Certified Public Accountants (Special General partnership) et le rapport d’examen a été publié par Rongcheng czz [2022] No 110z0020. Selon l’examen de Rongcheng, le revenu d’exploitation de la société en 2021 était de 9624514 millions de RMB, en hausse de 1239781 millions de RMB d’une année sur l’autre, en hausse de 14,79% par rapport à 2020; Les bénéfices nets attribuables aux actionnaires ordinaires et les bénéfices nets attribuables aux actionnaires ordinaires après déduction des bénéfices et pertes non récurrents sont respectivement de 863643 millions de RMB et 758149 millions de RMB, soit une diminution annuelle de 1387166 millions de RMB et 13392800 RMB, soit 13,84% et 15,01%; Pour plus de détails, veuillez consulter la section « 16. Principales informations financières et conditions d’exploitation après la date de clôture de l’audit des rapports financiers» (Ⅱ) principales informations financières après la date de clôture de l’audit» de la « section VIII information financière et analyse de la direction» du présent prospectus. Engagements importants pris par les entités liées à cette émission
La Société invite les investisseurs à lire attentivement la société, les actionnaires, les administrateurs, les superviseurs, les cadres supérieurs et les sponsors et certificats de cette émission.
