Rapport d’analyse de faisabilité sur l’augmentation du montant des opérations sur produits dérivés de change
Contexte de l’augmentation du montant des opérations sur produits dérivés de change de la société
La société a tenu la quatrième réunion du deuxième Conseil d’administration le 27 novembre 2020, a examiné et adopté la proposition relative à l’exploitation des opérations sur produits dérivés de change et a accepté que la société et ses filiales exploitent des opérations sur produits dérivés de change d’un montant n’excédant pas 40 millions de dollars américains (ou l’équivalent en devises étrangères); La neuvième réunion du deuxième Conseil d’administration a eu lieu le 26 août 2021, au cours de laquelle la proposition d’augmentation du montant des opérations sur produits dérivés de change a été examinée et adoptée, et il a été convenu que la société et ses filiales augmenteraient le montant des opérations sur produits dérivés à 80 millions de dollars américains (ou l’équivalent en devises étrangères). Avec le développement continu des activités à l’étranger de la société, le montant initial des opérations sur produits dérivés de change n’a pas été en mesure de répondre aux besoins des activités existantes. Afin d’éviter efficacement les risques du marché des changes et de prévenir les effets négatifs des fluctuations importantes du taux de change sur les opérations de La société, la société et ses filiales ont l’intention de répondre aux besoins réels de développement. Augmenter la limite des opérations sur produits dérivés de change à un maximum de 150 millions de dollars américains (ou l’équivalent en devises).
Informations de base sur l’augmentation du montant des opérations sur produits dérivés de change de la société
1. Types de négociation de produits dérivés de change: y compris, sans s’y limiter, le règlement à terme et la vente de devises, les swaps de devises, les options de change et d’autres produits ou combinaisons de produits, et les actifs sous – jacents correspondants comprennent le taux de change, le taux d’intérêt, la monnaie, etc., ou les combinaisons d’actifs susmentionnées.
2. Augmentation de la limite et de la durée des opérations sur produits dérivés de change: sans préjudice de la production et de l’exploitation normales, la société et ses filiales augmenteront le montant total des opérations sur produits dérivés à un maximum de 150 millions de dollars américains (ou l’équivalent en devises étrangères), et la limite ci – dessus peut être utilisée de façon circulaire et continue au cours de la période d’approbation. Toutefois, le solde cumulé à tout moment au cours de la période ne doit pas dépasser 150 millions de dollars des États – Unis (ou l’équivalent en devises). La période de mise en oeuvre est de 12 mois à compter de la date de délibération et d’adoption par le Conseil d’administration. Si la durée d’une seule transaction dépasse la période de validité de la résolution, la période de validité de la résolution est automatiquement reportée à la résiliation de la transaction unique.
3. Source des fonds: fonds propres
4. Contreparties de produits dérivés de change: les institutions financières agréées par l’administration d’État des changes et la Banque populaire de Chine et possédant des qualifications opérationnelles pour les produits dérivés de change.
5. Autorisation: autoriser la direction de l’entreprise à mettre en œuvre les questions pertinentes.
6. Autres: les opérations sur produits dérivés de change doivent payer une certaine proportion de la marge initiale et de la marge supplémentaire conformément aux exigences des institutions financières, soit en occupant la ligne de crédit globale de la Banque, soit en payant directement, et l’échéance doit être réglée au moyen du principal ou de la différence ou de l’extension de la position de clôture inversée.
Nécessité et faisabilité de l’augmentation de la limite des opérations sur produits dérivés de change de la société
Avec la croissance de ses activités à l’étranger, l’entreprise est exposée à un risque de change accru. Afin d’éviter efficacement les effets négatifs des fluctuations des taux de change sur les opérations de la société et de contrôler l’exposition au change, il est nécessaire que la société augmente modérément le montant des opérations sur produits dérivés de change en fonction des circonstances particulières.
L’augmentation du montant des opérations sur produits dérivés de change de la société est étroitement liée aux besoins opérationnels quotidiens de la société. Sur la base de l’actif et du passif en devises de la société et de ses revenus et dépenses en devises, le risque de fluctuation du taux de change peut être évité et évité dans une certaine mesure, l’efficacité de l’utilisation des fonds en devises peut être améliorée, les dépenses financières peuvent être raisonnablement réduites et la valeur ajoutée peut être maintenue afin d’éviter le risque.
Analyse des risques liés aux opérations sur produits dérivés de change de la société
La société et ses filiales effectuent des opérations sur produits dérivés de change conformément au principe du taux de change verrouillé et du risque de taux d’intérêt, sans opérations spéculatives et d’arbitrage, mais les opérations sur produits dérivés de change comportent encore certains risques:
1. Risque de marché: la différence entre le taux de change contractuel, le taux d’intérêt et le taux de change effectif à la date d’échéance et le taux d’intérêt des produits dérivés de change entraînera des gains et des pertes de transaction; Au cours de la durée des produits dérivés de change, un gain ou une perte de réévaluation sera généré au cours de chaque exercice comptable, et la valeur cumulée du gain ou de la perte de réévaluation jusqu’à la date d’échéance est égale au gain ou à la perte de transaction;
2. Risque de liquidité: les produits dérivés de change sont basés sur les actifs et passifs de change de la société et de ses filiales et correspondent aux recettes et dépenses réelles de change, afin de garantir que des fonds suffisants sont disponibles pour le règlement au moment de la livraison, ou les produits dérivés nets sont sélectionnés pour la livraison afin de réduire la demande de fonds à la date d’échéance;
3. Risque de performance: la société et ses filiales effectuent des opérations sur produits dérivés de change avec des banques ayant un bon crédit et ayant établi des relations d’affaires avec la société, avec un faible risque de performance;
4. Risque de défaut du client: les comptes débiteurs du client sont en retard et le paiement des marchandises ne peut être recouvré dans le délai de recouvrement prévu, ce qui entraînera des pertes pour la société en raison du retard de livraison;
5. Risque opérationnel: si l’opérateur n’effectue pas les opérations sur produits dérivés de change conformément aux procédures spécifiées ou ne comprend pas suffisamment les informations sur les produits dérivés lors de l’exécution des opérations, il y aura un risque opérationnel;
6. Risque juridique: si les conditions du contrat de transaction ne sont pas claires au cours de la transaction, la société peut être exposée à un risque juridique ou subir des pertes en raison de changements dans les lois pertinentes ou de la violation du système juridique pertinent par la contrepartie, ce qui peut entraîner une exécution anormale du contrat.
Mesures de contrôle des risques prises par la société pour les opérations sur produits dérivés en devises
Le contrôle des risques est strictement effectué lors de l’exécution des opérations sur produits dérivés de change. Les mesures spécifiques de contrôle des risques sont les suivantes: 1. La société a élaboré le système de contrôle interne des opérations sur produits dérivés de change Hitevision Co.Ltd(002955) La divulgation de l’information et la gestion des archives sont clairement définies pour contrôler le risque de transaction.
2. Les opérations sur produits dérivés de change doivent être effectuées conformément aux principes de légalité, de prudence, de sécurité et d’efficacité. Les opérations sur produits dérivés de change ne doivent pas être effectuées uniquement à des fins lucratives. Toutes les opérations sur produits dérivés de change doivent être effectuées sur la base d’une production et d’une exploitation normales, sur la base d’un contexte commercial réel et dans le but d’éviter et de prévenir le risque de change ou de taux d’intérêt.
3. La société examinera attentivement les conditions contractuelles avec la Banque et appliquera strictement le système de gestion des risques afin de prévenir les risques juridiques.
4. Après délibération et approbation par le Conseil d’administration, la direction de la société signera les documents contractuels pertinents dans les limites de la ligne d’investissement ci – dessus, qui seront organisés et mis en œuvre par le Département financier de la société. Le Département financier de la société suivra en permanence l’évolution du prix du marché ouvert ou de La juste valeur des produits dérivés de change, évaluera en temps opportun l’évolution de l’exposition aux opérations sur produits dérivés de change, fera régulièrement rapport à la direction de la société et fera rapport en temps opportun en cas d’anomalie. Signaler les risques et prendre des mesures d’urgence.
5. Le Service d’audit de la société supervise et vérifie la conformité de la prise de décisions, de la gestion et de l’exécution des opérations sur produits dérivés en devises.
Conclusion de l’analyse de faisabilité sur l’augmentation de la limite des opérations sur produits dérivés de change de la société
L’augmentation de la limite des opérations sur produits dérivés de change de la société est fondée sur l’activité principale et vise à verrouiller les coûts, à éviter et à prévenir les risques de change et de taux d’intérêt. Entre – temps, la société a élaboré le système de contrôle interne des opérations sur produits dérivés de change Hitevision Co.Ltd(002955) Par conséquent, l’augmentation du volume des opérations sur produits dérivés de change aide la société à réaliser une exploitation stable.
Hitevision Co.Ltd(002955) Conseil d’administration 1er mars 2022
