Rapport d’analyse de faisabilité sur les opérations sur produits dérivés de change
Contexte des opérations sur produits dérivés de change effectuées par la société
Dans le fonctionnement quotidien de la société et de ses filiales, certains produits doivent être exportés vers les marchés d’outre – mer, tandis que d’autres matières premières et équipements doivent être importés des marchés d’outre – mer. Sous l’influence de facteurs incertains tels que la politique et l’économie internationales, le risque de marché des changes augmente considérablement. Afin d’améliorer encore la capacité de la société à faire face au risque de fluctuation du marché des changes, d’éviter et de prévenir le risque de fluctuation du taux de change et du taux d’intérêt, et d’améliorer la solidité financière de la société, la société effectuera des opérations sur produits dérivés des changes et renforcera la gestion du risque de change de la société. Réduire efficacement l’impact négatif des fluctuations du marché des changes sur le fonctionnement de la société. Aperçu des opérations sur produits dérivés de change effectuées par la société
1. Objet de la transaction
Afin d’éviter le risque de marché des changes, de réduire l’impact des fluctuations des taux de change et des taux d’intérêt sur les résultats de l’entreprise et d’améliorer l’efficacité de l’utilisation des fonds de change, les dépenses financières peuvent être raisonnablement réduites, les gains de change peuvent être augmentés et les coûts de change verrouillés.
2. Montant et durée
La société et ses filiales (y compris les filiales à tous les niveaux incluses dans les états financiers consolidés de la société) ont l’intention d’exercer des activités de négociation de produits dérivés de change d’un montant maximal de 200 millions de RMB (ou l’équivalent en devises) pendant une période n’excédant pas 12 mois à compter de la date de délibération et d’approbation de l’Assemblée générale des actionnaires. Dans les limites ci – dessus, il est recyclable.
3. Type de transaction
Les produits dérivés de change proposés par la société comprennent, sans s’y limiter, le règlement à terme et la vente de devises, les options de change, les swaps de change, les swaps de taux d’intérêt ou les combinaisons de produits susmentionnés et d’autres produits dérivés de change. L’objet sous – jacent des produits dérivés comprend le taux de change, le taux d’intérêt, la monnaie, les produits de base et d’autres objets.
4. Contrepartie
Les contreparties de la société exerçant des activités de négociation de produits dérivés de change sont des institutions financières agréées par les autorités de surveillance et qualifiées pour exercer des activités de négociation de produits dérivés de change, sans relation de dépendance.
La nécessité et la faisabilité pour la société d’effectuer des opérations sur produits dérivés de change
Dans le fonctionnement quotidien de la société et de ses filiales, certains produits doivent être exportés vers les marchés d’outre – mer, tandis que d’autres matières premières et équipements doivent être importés des marchés d’outre – mer. Sous l’influence de facteurs incertains tels que la politique et l’économie internationales, le risque de marché des changes augmente considérablement. Afin d’améliorer encore la capacité de la société à faire face au risque de fluctuation du marché des changes, d’éviter et de prévenir le risque de fluctuation du taux de change et du taux d’intérêt, et d’améliorer la solidité financière de la société, il est nécessaire que la société effectue des opérations sur produits dérivés des changes de manière appropriée en fonction des circonstances particulières.
Les opérations sur produits dérivés de change effectuées par la société sont étroitement liées aux activités de la société. Sur la base des prévisions de réception des devises sous le poste d’exportation et des prévisions de paiement des devises sous le poste d’importation de la société, ou des dépôts et emprunts bancaires en devises dérivés sur cette base, la société doit disposer de fonds propres correspondant aux opérations sur devises et aux opérations sur produits dérivés de change. Les fonds collectés ne doivent pas être utilisés directement ou indirectement pour effectuer des opérations de change et des opérations sur produits dérivés de change, et l’échelle des fonds doit être contrôlée en stricte conformité avec les lignes de négociation examinées et approuvées, afin d’améliorer encore la capacité de la société de faire face au risque de fluctuation des changes, d’éviter et de prévenir le risque de fluctuation des taux de change et des taux d’intérêt et d’améliorer la solidité financière de la société.
Analyse des risques liés aux opérations sur produits dérivés de change effectuées par la société
La société doit respecter les principes de légalité, de prudence, de sécurité et d’efficacité dans la conduite des opérations sur produits dérivés de change et ne doit pas effectuer d’opérations spéculatives ou d’arbitrage, mais il existe encore certains risques dans les opérations sur produits dérivés de change:
1. Risque de marché: le risque de marché des pertes résultant de la variation des prix des produits dérivés de change causée par la fluctuation du taux d’intérêt sous – jacent, du taux de change et d’autres prix du marché en raison de la grande variation du marché des changes;
2. Risque de contrôle interne: les opérations sur produits dérivés de change sont très spécialisées et le risque de contrôle interne est élevé, ce qui peut entraîner des risques en raison de l’imperfection du système de contrôle interne.
3. Risque prévu de recouvrement: le Département des affaires prévoit le paiement et le recouvrement en fonction du bon de commande, du bon de commande du client et du bon de commande prévu, mais au cours de l’exécution réelle, le fournisseur ou le client peut ajuster ses propres commandes et prévisions, ce qui entraîne une prévision inexacte du recouvrement de l’entreprise et un risque de livraison retardée des produits dérivés de change.
4. Risque juridique: la société subira des pertes si le contrat ne peut pas être exécuté normalement en raison de changements dans les lois pertinentes ou de la violation par la contrepartie des lois et règlements pertinents.
Mesures de contrôle des risques prises par la société pour les opérations sur produits dérivés en devises
1. Les opérations sur produits dérivés de change effectuées par la société visent à verrouiller les coûts, à éviter et à prévenir les risques de change et de taux d’intérêt et à interdire la spéculation sur les risques.
2. La société a formulé le système de gestion des opérations sur produits dérivés de change, qui contient des dispositions claires sur les principes d’exploitation, l’autorité d’approbation, les procédures d’exploitation internes, les mesures d’isolement de l’information, les procédures de traitement du contrôle interne des risques et la divulgation de l’information pour les opérations sur produits dérivés de change Afin de contrôler les risques de transaction.
3. La société examinera attentivement les conditions contractuelles avec les institutions financières et appliquera strictement le système de gestion des risques afin de prévenir les risques juridiques.
4. Les services d’investissement et de financement de la société suivront en permanence les variations du prix du marché ouvert ou de la juste valeur des produits dérivés de change, évalueront en temps opportun les variations de l’exposition au risque des opérations sur produits dérivés de change, feront régulièrement rapport à la direction de la société, signaleront les anomalies en temps opportun, signaleront les risques et mettront en œuvre des mesures d’urgence.
5. La conformité à la prise de décisions, à la gestion et à l’exécution des opérations sur produits dérivés de change est supervisée quotidiennement par le Service d’audit et de surveillance de la société.
Conclusion de l’analyse de faisabilité des opérations sur produits dérivés de change effectuées par la société
Les opérations sur produits dérivés de change de la société sont effectuées en fonction des recettes et des dépenses réelles en devises de la société, sur la base d’opérations spécifiques et dans le but d’éviter et de prévenir le risque de change et le risque de taux d’intérêt. La société a formulé le système de gestion des opérations sur produits dérivés de change et les mesures de contrôle de la gestion des risques ciblées prévues par la société sont également réalisables. La société peut éviter et prévenir le risque de fluctuation du taux de change dans une certaine mesure en négociant des produits dérivés de change.
Rianlon Corporation(300596) Conseil d’administration 25 février 2022
