Réponse de la Bourse de Shenzhen à la lettre de mise en œuvre des avis du Centre d’examen de la demande d’émission d’actions pour l’achat d’actifs et la collecte de fonds de soutien (version révisée)
Shenzhen Stock Exchange:
Le 9 septembre 2021, le Rianlon Corporation(300596) Conformément aux exigences pertinentes de la lettre de mise en œuvre des avis d’audit de votre Institut, la société cotée a procédé à une analyse et à une vérification sérieuses des questions pertinentes, comme suit:
Sauf indication contraire, l’abréviation ou l’interprétation des termes dans la présente réponse est la même que dans le rapport sur l’émission d’actions et le paiement d’espèces pour l’achat d’actifs et la collecte de fonds de contrepartie (projet d’enregistrement) (projet révisé) (ci – après dénommé « Rapport de restructuration»). Les totaux de tout tableau de la présente réponse qui ne correspondent pas à la somme ou au produit des valeurs indiquées dans le tableau sont arrondis, sauf indication contraire.
La police de cette réponse signifie ce qui suit:
Questions énumérées dans la lettre de mise en œuvre des avis de vérification en caractères gras
Réponse aux questions posées dans la lettre de mise en œuvre des avis de vérification
Divulgation supplémentaire ou modification du rapport de restructuration en italique, en gras
Table des matières
Question de rétroaction 1: … 3
Rétroaction question 1:
Veuillez combiner l’influence de facteurs tels que le degré de dépendance des principaux clients au cours de la période de déclaration des actifs sous – jacents, l’augmentation du prix unitaire d’achat des matières premières et d’autres facteurs sur la fluctuation des résultats d’exploitation et la rentabilité continue des actifs sous – jacents, l’influence continue et l’Amélioration des facteurs de baisse des résultats, etc. Dans la section « avis sur les questions importantes», une exposition spéciale au risque de baisse des résultats d’exploitation des actifs sous – jacents au cours des années à venir est effectuée.
Objet:
La société cotée a fourni les informations supplémentaires suivantes dans le rapport de restructuration intitulé « avis sur les questions importantes», « avis sur les risques majeurs» et « description des principaux risques de cette transaction à la section xii»:
« v) risque de baisse des résultats d’exploitation futurs de la société cible
Au cours de la période considérée, les principaux revenus d’exploitation de la société sous – jacente se sont élevés à 440601 millions de RMB et 521012 millions de RMB respectivement, et le bénéfice net attribuable aux propriétaires de la société mère après déduction des bénéfices et pertes non récurrents s’est élevé à 30 447600 RMB et 43 177800 RMB respectivement. Au cours de la période visée par le rapport, les revenus de la société visée provenant de la vente de produits à Qingdao Atlas et à ses partenaires commerciaux se sont élevés à 64 525900 RMB et 21 901300 RMB respectivement, ce qui représente 14,64% et 4,20% des revenus des principales entreprises. Bien que la baisse des revenus d’Atlas Qingdao et de ses partenaires commerciaux en 2021 n’ait pas entraîné de baisse des résultats d’exploitation de la société cible, si des épidémies répétées se produisent au pays et à l’étranger à l’avenir et que la société cible ne développe pas de nouveaux clients comme prévu, elle aura un impact négatif sur les résultats d’exploitation futurs de la société cible.
Au cours de la période visée par le rapport, les matières directes de la société visée représentaient plus de 85% du coût d’exploitation principal des produits fabriqués par elle – même. Les matières directes étaient la principale composante du coût d’exploitation principal de la société visée. La fluctuation du prix d’achat des matières premières influerait directement sur Le coût de production et le niveau de rentabilité de la société visée. Les principales matières premières nécessaires à la production de la société cible sont les produits en aval de l’industrie pétrochimique. Sous l’influence de la fluctuation des prix internationaux du pétrole brut, les prix d’achat des matières premières ont augmenté à des degrés divers en 2021, ce qui a entraîné une augmentation des coûts de production des produits fabriqués par la société cible. Si les prix des principales matières premières continuent d’augmenter sensiblement à l’avenir et que la société visée ne prend pas de mesures efficaces pour éliminer l’incidence de l’augmentation des coûts de production sur la rentabilité causée par l’augmentation des prix des matières premières, cela aura une incidence négative sur les résultats d’exploitation et la rentabilité continue de La société visée. Il existe un risque de baisse des résultats d’exploitation futurs de l’entreprise sous – jacente.
En ce qui concerne l’amélioration des risques susmentionnés, la société cotée a divulgué dans le rapport de restructuration « l’influence des facteurs pertinents de la section IX, de la section II, de la section IV, de la section 1, de la section 5, de la baisse des résultats de la société cible sur la rentabilité continue de la société cible» comme suit:
Incidence des facteurs pertinents qui entraînent une baisse des résultats de la société cible sur la rentabilité continue de la société cible
La baisse des résultats de la société cible en 2020 est principalement influencée par des facteurs tels que la baisse des revenus et les frais d’intermédiaire des pape. La diminution des revenus est principalement due à la diminution des revenus d’Atlas Qingdao et de ses partenaires commerciaux, ainsi qu’à la diminution des revenus de distribution des produits Lubrizol. Les revenus de la société cible pour Atlas Qingdao et ses partenaires commerciaux et la distribution des produits Lubrizol en 2019, 2020 et 2021 sont les suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Projet 20212020 2019
Revenus de Qingdao Atlas et de ses partenaires commerciaux 2 190,13 6 452,59 14 415,26
Recettes provenant de la distribution de produits Lubrizol 3 331,02 3 138,91 7 242,28
Recettes provenant des activités principales 52 108,12 44 060,01 55 670,57
En 2020, les revenus de vente de la société cible à Qingdao Atlas et à ses partenaires commerciaux ont diminué de 796268 millions de RMB, tandis que les revenus de distribution des produits Lubrizol ont diminué de 410337 millions de RMB, ce qui a entraîné une baisse importante des revenus globaux. En 2021, les revenus de la société cible à Qingdao Atlas et à ses partenaires commerciaux étaient de 21 901300 RMB, en baisse de 42 624600 RMB par rapport à la même période en 2020, mais le niveau global des revenus de la société cible en 2021 était de 52 108120 RMB, en hausse de 80 481100 RMB par rapport à la même période en 2020, approchant le niveau de 556705 700 RMB pour la même période en 2019. Les principaux produits anti – oxydants et anti – corrosifs de l’entreprise cible et les produits composites d’huile moteur à combustion interne ont été progressivement reconnus par le marché et les clients après une longue vérification du marché. En outre, l’entreprise cible a intensifié le développement et l’entretien des clients, développé de nouveaux clients à forte demande et élargi les ventes à certains clients d’origine, tels que Shanghai Hairun Additive Co., Ltd. Shanghai niandao Economic and Trade Development Co., Ltd., Lanzhou PetroChina Lubricant Additive Co., Ltd., Shandong tenghui Lubricant Technology Co., Ltd., Angang Group Mining Co., Ltd., luluda Lubricant Oil (Wuxi) Co., Ltd., Wuhan Wanfeng Petrochemical Co., Ltd., etc.
Compenser l’impact de la baisse des recettes de vente d’Atlas Qingdao et de ses partenaires commerciaux. Par conséquent, la société en question ne dépend pas d’Atlas Qingdao et de ses partenaires commerciaux. En 2021, le chiffre d’affaires de l’entreprise principale a encore augmenté de 18,27% d’une année sur l’autre en raison d’une forte baisse du chiffre d’affaires.
En 2020, Qingdao Atlas et ses partenaires commerciaux n’ont pas remporté le bon de commande du client final en raison de l’épidémie et d’autres facteurs, ce qui a eu une incidence directe sur les ventes de la société cible au cours du deuxième semestre de 2020 et du premier semestre de 2021. Cependant, au cours du premier semestre de 2021, elle a remporté l’appel d’offres pour quatre variétés principales de clients finals et a signé un contrat de vente avec la société cible pour un montant d’environ 60 millions de RMB. En 2021, la société cible a réalisé un chiffre d’affaires de 21 901300 RMB pour Qingdao Atlas et ses partenaires commerciaux. En 2021, le chiffre d’affaires de la société cible pour la distribution de produits Lubrizol s’élevait à 33 310200 RMB, soit une augmentation de 6,12% par rapport à la même période en 2020. Comme la catégorie de produits Lubrizol n’a pas changé, le chiffre d’affaires de la distribution n’a pas encore diminué. En outre, en 2020 et 2021, la marge brute de distribution des produits Lubrizol était de 39138 millions de RMB et de 38601 millions de RMB respectivement, représentant respectivement 4,65% et 3,93% de la marge brute de l’activité principale. L’activité de distribution des produits Lubrizol a eu peu d’impact sur la performance future de la Société cible.
En outre, les frais de l’intermédiaire IPO de la société cible en 2020 s’élèvent à 717111 millions de RMB en tant que frais ponctuels, ce qui n’aura pas d’incidence négative sur la rentabilité continue de la société cible.
En résum é, les principaux facteurs qui ont entraîné la baisse des revenus de la société cible en 2020 ont été efficacement atténués, sans autre impact sur la société cible, et la société cible a renforcé le développement du marché chinois des agents composites et le développement et l’entretien des clients. Les revenus en 2021 ont augmenté de façon significative par rapport à la même période en 2020, et la société cible a une rentabilité durable. En outre, les frais d’intermédiaire en matière d’introduction en bourse de la société cible en 2020 s’élèvent à 7 711100 RMB en tant que frais ponctuels, de sorte que les facteurs pertinents qui entraînent une baisse des résultats de la société cible n’auront pas d’incidence négative importante sur la rentabilité continue de la société cible.»
La société cotée a divulgué les informations suivantes dans le rapport de restructuration « section IX, section II, section IV, section 3, analyse de la marge brute»:
« au cours de la période considérée, la marge bénéficiaire brute des produits auto – produits de la société cible était respectivement de 23,10% et 21,76%, et la marge bénéficiaire brute des produits auto – produits de la société cible en 2021 a diminué de 1,34% d’une année sur l’autre, principalement en raison de la réduction active du prix de vente des produits dispersants par la société cible afin d’utiliser pleinement la capacité de la ligne de production, d’élargir l’échelle de vente des dispersants auto – produits et d’augmenter le coût des matières premières, ce qui a entraîné une augmentation de la marge bénéficiaire brute Une forte baisse a entraîné une baisse de la marge brute globale de la production.
Au cours de la période visée par le rapport, la marge bénéficiaire brute des produits achetés par la société visée était de 8,74% et 9,85%, respectivement, et le prix de vente des produits achetés a été ajusté en conséquence en fonction de la fluctuation du prix d’achat des produits. La fluctuation de la marge bénéficiaire brute des produits achetés est principalement due aux changements dans la structure des produits au cours de chaque période et à l’influence des stocks d’ouverture. En 2021, la marge bénéficiaire brute des produits achetés a augmenté de 1,11 point de pourcentage d’une année sur l’autre, principalement parce que l’entreprise sous – jacente a conservé un certain stock de produits achetés en fonction des conditions de vente antérieures afin de répondre rapidement à la demande diversifiée des clients pour divers produits additifs. L’inventaire initial dans la zone d’augmentation des prix a réduit le coût des produits de l’entreprise sous – jacente, ce qui a entraîné une légère augmentation de la marge bénéficiaire brute des produits achetés.
(aucun texte ci – dessous)
(il n’y a pas de texte sur cette page, qui est la page de signature et de sceau de la réponse de Rianlon Corporation(300596)
Rianlon Corporation(300596) (sceau) MM / JJ / AAAA
