Analyse de faisabilité de l’exploitation des produits dérivés de base par la société et ses filiales
Nécessité d’exercer des activités dans le domaine des produits dérivés de base
Le mode de tarification des produits de l’entreprise est le prix de l’aluminium + les frais de transformation. La production et l’exploitation impliquent l’achat de matières premières, la vente de produits et d’autres liens qui sont étroitement liés au prix de l’aluminium, et la production et la vente de produits ont un certain cycle. La fluctuation du prix de l’aluminium a une grande influence sur les produits semi – finis et les métaux en stock, qui déterminent dans une large mesure les coûts de production et les avantages opérationnels de l’entreprise. La société et ses filiales exercent des activités dans le domaine des produits dérivés de base et contrôlent le prix de vente des produits de la société, le coût d’achat des matières premières et les risques dans une fourchette appropriée afin d’éviter le risque de fluctuation des prix du marché et d’atteindre l’objectif d’une exploitation stable de la société.
Situation de l’exploitation des produits dérivés de base
1. Échelle du Fonds
La marge prévue de la société et de ses filiales pour l’exploitation des produits dérivés de base ne dépasse pas 70 millions de RMB et peut être recyclée pendant la période de couverture.
2. Autorisation et durée
Le Conseil d’administration de la société autorise la direction de la société à mettre en œuvre les questions relatives aux produits dérivés de produits de base susmentionnés dans le cadre du quota. La durée de l’autorisation est de 12 mois à compter de la date de délibération et d’approbation par le Conseil d’administration de la société.
3. Sources de financement
Les sources de financement de la société et de ses filiales pour l’exploitation des produits dérivés des produits de base sont des fonds propres et n’impliquent pas de collecte de fonds. 4. Produits de base à investir
Les types d’activités de la société et de ses filiales dans le domaine des produits dérivés de base sont limités à la production et à l’exploitation par la société et ses filiales de produits d’aluminium pertinents ou de lingots d’aluminium de matières premières nécessaires.
Analyse des risques liés à l’exploitation des produits dérivés de produits de base
L’exploitation des produits dérivés de base par la société et ses filiales peut en partie éviter l’impact des fluctuations des prix de l’aluminium et des variétés connexes sur la production et l’exploitation de la société, ce qui est favorable à la stabilité de l’exploitation de la société, mais il peut également y avoir certains risques:
1. Risque de marché: risque de marge insuffisante en raison de la fluctuation excessive des prix du marché à terme.
2. Risque de liquidité: le risque de ne pas être en mesure d’ouvrir ou de fermer des positions au prix du marché en raison d’un choix déraisonnable de contrats et d’opérations inactives.
3. Risque de crédit: Bien que la société ait mis en place des systèmes et des procédures de sélection des sociétés de courtage, que les sociétés de courtage sélectionnées fonctionnent de manière normalisée et qu’elles jouissent d’une bonne réputation, la possibilité d’un risque de crédit n’est pas exclue.
4. Risque opérationnel: lorsque la société et ses filiales exercent des activités de négociation de produits dérivés, si les opérateurs ne négocient pas conformément au plan déterminé par la société ou ne présentent pas et n’approuvent pas conformément aux procédures spécifiées, ou n’enregistrent pas correctement, en temps opportun et complètement les informations sur les opérations à terme, cela peut entraîner une perte ou une perte de possibilités de négociation de produits dérivés.
5. Risque juridique: lorsque la société et ses filiales exercent des activités de négociation de produits dérivés, le personnel de négociation ne comprend pas pleinement les conditions du contrat de négociation et les informations sur les produits, ce qui entraîne des pertes de transaction résultant de la non – conformité des activités commerciales aux dispositions juridiques ou d’événements juridiques externes.
Mesures de contrôle des risques pour l’exploitation des produits dérivés de produits de base
1. La société et ses filiales exercent des activités dans le domaine des produits dérivés de base dans le but de couvrir les risques de fluctuation des prix en stricte conformité avec le plan établi. L’échelle des activités de couverture correspond aux activités commerciales de la société et les contrats à terme au comptant correspondent aux risques de fluctuation des prix.
2. La société a formulé le système de gestion des activités de couverture, qui précise la gamme de produits dérivés de produits de base de la société, l’autorité d’approbation, la gestion interne des activités et le processus d’exploitation, ainsi que le système interne de rapport sur les risques, afin de répondre aux besoins opérationnels réels, et les Mesures de contrôle des risques formulées sont pratiques et efficaces.
3. Lors de l’élaboration d’un plan de transaction spécifique, le mois de couverture doit être raisonnablement choisi conformément au plan de production et d’exploitation afin d’éviter le risque de liquidité, de calculer correctement le capital, d’établir une ligne d’arrêt des pertes et de surveiller en temps réel afin d’éviter le risque d’insuffisance de marge.
4. La société dispose de procédures de sélection parfaites pour les sociétés de courtage. Les sociétés de courtage sélectionnées fonctionnent de manière normalisée et ont une bonne réputation. La probabilité de risque de crédit est faible. En outre, la société renforcera la gestion des fonds et réduira les risques en négociant dans des positions séparées dans chaque société de courtage.
5. China futures Exchange has established a perfect Risk Control System, and the futures Exchange Shall Bear performance Responsibility, and the Probability of credit risk is less. La société renforcera sa compréhension et sa compréhension des politiques nationales et des exigences des organismes de gestion compétents afin d’éviter les risques de crédit et juridiques connexes.
Conventions comptables pour l’exploitation des produits dérivés de produits de base
La société effectuera le traitement comptable correspondant des opérations sur produits dérivés de produits de base conformément aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 22 – comptabilisation et mesure des instruments financiers, aux normes comptables pour les entreprises commerciales no 24 – Comptabilité de couverture, aux normes comptables pour les entreprises commerciales No 37 – présentation des instruments financiers, etc., afin de refléter les éléments pertinents des états financiers.
Conclusion sur la faisabilité de la couverture des contrats à terme sur produits de base
La société et ses filiales assurent la couverture des contrats à terme sur produits de base en stricte conformité avec les exigences opérationnelles de la société. Entre – temps, l’entreprise a mis en place un système complet de gestion des affaires et de contrôle interne. Par conséquent, il est possible pour la société et ses filiales d’exercer des activités de couverture des contrats à terme sur produits de base.
Shandong Hongchuang Aluminum Industry Holding Company Limited(002379) Conseil d’administration
25 février 2022
