Principaux points de vue
Parmi les principaux indices des actions a du mois dernier, l’indice de Shanghai, l’indice de Shanghai, l’indice de Shanghai 1000 et l’indice global de Gem ont tous légèrement augmenté, tandis que Shanghai et Shenzhen 300 ont été secoués, l’industrie des semi – conducteurs a obtenu les meilleurs résultats et l’industrie des machines, de l’électronique et du matériel électrique a obtenu de piètres résultats.
D’un point de vue fondamental, 2022 devrait se concentrer sur les possibilités d’investissement dans les trois domaines suivants. Dans le cadre de la tendance à la numérisation et à l’intelligence, nous devrions nous concentrer sur la nouvelle orientation de la construction d’infrastructures, en mettant l’accent sur les possibilités d’investissement dans la chaîne industrielle des applications 5G, Pan – semi – conductrices et intelligentes; Dans le contexte de la tendance à l’écologisation du double carbone, nous devrions nous concentrer sur les possibilités d’investissement dans les nouvelles sources d’énergie à faible intensité de carbone et les chaînes industrielles de stockage de l’énergie, d’économie d’énergie et de réduction des émissions. Dans le cadre de la tendance à la construction de cycles internes et à la restructuration de la chaîne industrielle de fabrication, nous devrions nous concentrer sur les possibilités d’investissement dans la localisation de la chaîne industrielle de l’aérospatiale et des équipements et pièces mécaniques et électriques généraux clés et haut de gamme.
Nous considérons que le premier trimestre de 2022:
La pression sur la croissance économique de la Chine s’est accrue. La forte base d’exportation en 2021 et le problème de la dette de l’industrie immobilière chinoise ont exercé une forte pression sur le maintien d’un certain taux de croissance économique, ce qui a fait du maintien de la croissance une priorité absolue pour le Gouvernement et un point clé pour l’investissement des actions a au premier trimestre.
Du point de vue de la logique fondamentale, 1. Mettre l’accent sur l’orientation de la fabrication de pointe déterminée par la tendance des concours spatiaux et se concentrer sur le nouveau sous – secteur de l’infrastructure dont l’orientation politique est la plus déterminée; 2. Il reste encore à mettre l & apos; accent sur les possibilités d & apos; investissement dans les nouvelles sources d & apos; énergie à faible intensité de carbone et les chaînes industrielles de stockage de l & apos; énergie, d & apos; économie d & apos; énergie et de réduction des émissions. 3. La situation du commerce mondial ne cesse de se détériorer et la substitution à la localisation est le domaine et la tendance les plus contrôlables et les plus déterminés. Continuer d’allouer les actifs de base de la compétitivité nationale, les entreprises ayant une capacité d’usinage indépendante de haut de gamme, sélectionner les entreprises ayant des avantages de positionnement pour remplacer les importations de composants clés, ou prêter attention aux entreprises de composants de base ayant une certitude de croissance de bas en haut. 3. En particulier, l & apos; accent continue d & apos; être mis sur les nouvelles sources d & apos; énergie, la production d & apos; électricité et les piles (hydrogène, énergie nucléaire, lithium, énergie éolienne, photovoltaïque), le matériel militaire (matériel aérospatial, navigation Beidou, Internet des objets par satellite, gros aéronefs civils), La nouvelle infrastructure de l’économie numérique (5G, Internet des objets, circuits intégrés, semi – conducteurs de troisième génération) et d’autres sous – secteurs, ainsi que la mise en œuvre correspondante de l’importation pour remplacer les entreprises de pièces de base ayant une capacité d’usinage de base indépendante.
Nous pensons qu’en mars 2022:
Mars est le dernier mois du premier trimestre. Le mois dernier, les secteurs de l’équipement énergétique, de l’extraction et des métaux non ferreux, ainsi que du transport maritime et de l’électricité, ont été les principaux gagnants, tandis que les secteurs des semi – conducteurs, du matériel de communication et des technologies de l’information ont rebondi. Récemment, les secteurs de la science et de la technologie, de la nouvelle énergie et de l’industrie militaire ont rebondi au cours de la période précédente, et les principaux acteurs concernés ont montré des signes de stabilisation. Stimulés par les politiques et les nouvelles correspondantes telles que les semi – conducteurs automobiles, les appels d’offres 5G, La monnaie numérique et le stockage d’énergie, les secteurs correspondants devraient continuer à rebondir. Mais l’ensemble du marché présente encore la situation du jeu des stocks, la transition et la rotation des points chauds sont très rapides, la persistance des points chauds est relativement faible, la conversion des stocks excédentaires pour compenser la baisse est très rapide, la maniabilité est très faible. L’innovation de pointe de la plaque chaude d’origine est très faible et n’a pas encore formé de tendance, de sorte que la plaque chaude actuelle est toujours positionnée comme un retrait progressif, devrait être une opération de pensée de bande.
Nous pensons qu’en mars, nous sommes également entrés dans la fenêtre du rapport annuel et du rapport trimestriel, en mettant l’accent sur les actions dont le rapport trimestriel dépasse les attentes. Les nouveaux secteurs de l’énergie, des semi – conducteurs et de l’industrie militaire pourraient connaître une reprise progressive, mais les possibilités d’investissement pour les actions individuelles du secteur se différencieront considérablement d’ici 22 ans. En se concentrant sur les données sur les ventes de nouveaux véhicules énergétiques, il est préférable de choisir des stocks de base dont la forte croissance des performances peut absorber une évaluation élevée de 21 ans. Mettre l’accent sur les secteurs clés et les stocks créés par la nouvelle demande dans les secteurs de l’énergie nouvelle et des semi – conducteurs,
Le comportement du capital à court terme ne change pas la tendance à moyen terme, les investisseurs devraient choisir la stratégie appropriée et le cycle d’investissement en fonction de la nature du capital. En ce qui concerne l’investissement de base, nous suggérons également de sélectionner de préférence les sous – industries spécialisées et spéciales dont les résultats ont dépassé les attentes au cours des 21 dernières années et dont le boom de l’industrie s’est poursuivi au cours des 22 dernières années, afin d’effectuer une configuration à moyen terme ou plus. L’accent est mis sur l’allocation d’actions dont les fondamentaux sont bons et en surpoids, en mettant l’accent sur les secteurs où l’évaluation déterministe est forte et raisonnable.
Les objets liés à la fabrication avancée sont les suivants: Dongfang Electric Corporation Limited(600875) , Shanghai Electric Group Company Limited(601727) , Byd Company Limited(002594) , Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) , Shenzhen Inovance Technology Co.Ltd(300124) , Beijing Sinohytec Co.Ltd(688339) , China National Nuclear Power Co.Ltd(601985) Les normes pertinentes relatives à la nouvelle infrastructure de l’économie numérique pour la nouvelle infrastructure de l’économie numérique sont les suivantes: 60460460 \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\ \\\\ \\\\ \\ \\\\ 60460 \\\\ Shanghai Weaver Network Co.Ltd(603039) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Digiwin Software Co.Ltd(300378) , etc.; Les éléments de base de remplacement localisés sont Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) , Sichuan Crun Co.Ltd(002272) , Chengdu Leejun Industrial Co.Ltd(002651) , Guoanda Co.Ltd(300902) , Kunshan Kinglai Hygienic Materials Co.Ltd(300260) , Lanzhou Ls Heavy Equipment Co.Ltd(603169) , Chengdu Shenleng Liquefaction Plant Co.Ltd(300540) , Houpu Clean Energy Co.Ltd(300471) , Zhonghang Electronic Measuring Instruments Co.Ltd(300114) , Tongyu Heavy Industy Co.Ltd(300185) , Shanghai Hugong Electric Group Co.Ltd(603131) , Sinoseal Holding Co.Ltd(300470) , Anhui Yingliu Electromechanical Co.Ltd(603308) , Jiangsu Hengli Hydraulic Co.Ltd(601100) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , etc.
Performance du marché le mois dernier
Du 31 janvier 2022 au 28 février 2022, l’indice de Shanghai a augmenté de 3,00%, Shanghai et Shenzhen 300 ont augmenté de 0,39%, GEM global a augmenté de 3,13% et China stock 1000 a augmenté de 6,41%. Les trois principaux secteurs à rendement positif en février étaient l’indice des équipements et services énergétiques, l’indice du pétrole, du gaz et des combustibles de consommation et l’indice des métaux, des non – métaux et des mines. Les industries qui ont enregistré les trois derniers gains sont l’indice des biens de consommation durables des ménages, l’indice des marchés des capitaux et l’indice de l’aviation III.
L’indice des machines à vent a augmenté de 2,25%, l’industrie ayant gagné 33 / 62 par mois et le secteur ayant perdu 3,37 points de pourcentage par rapport à l’indice de Shanghai. L’indice Wind Electric Equipment a chuté de 0,64%, l’industrie ayant gagné 47 / 62 par mois, le secteur perdant 3,64 points de pourcentage par rapport à l’indice de Shanghai. L’indice des services de technologie de l’information de Wind a augmenté de 3,60%, l’industrie se classant 25 / 62 par mois et le secteur a dépassé de 0,60 point de pourcentage l’indice de Shanghai. Wind Semiconductor Products a augmenté de 7,43% par rapport à l’indice des dispositifs à semi – conducteurs, l’industrie ayant gagné 10 / 62 par mois, et le secteur a dépassé l’indice de Shanghai de 4,43 points de pourcentage.
Du 31 janvier 2022 au 28 février 2022, les cinq premières actions du segment des machines à vent ont augmenté de + 81,53%, + 69,67%, + 45,32%, + 40,55% et + 35,60% respectivement pour Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) , Anshan Heavy Duty Mining Machinery Co.Ltd(002667) , Zhejiang Zhongjian Technology Co.Ltd(002779) , Shandong Swan Cotton Industrial Machinery Stock Co.Ltd(603029) et Nanxing Machinery Co.Ltd(002757) . Les cinq premières actions en baisse ont été Zhejiang Dingli Machinery Co.Ltd(603338) , Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) , Robotechnik Intelligent Technology Co.Ltd(300757) , Zoje Resources Investment Co.Ltd(002021)
Principaux faits nouveaux concernant les entreprises couvertes le mois dernier
1. Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) ( Zhejiang Fenglong Electric Co.Ltd(002931) ): annonce concernant l’expiration de la période du plan de réduction de la participation des actionnaires détenant plus de 5% des actions et des personnes agissant à l’unanimité
2. Jiangsu Azure Corporation(002245) ( Jiangsu Azure Corporation(002245) ): rapport annuel sur le rendement de 2021
Conseils sur les risques: la politique industrielle est inférieure aux attentes, les préférences en matière de style de marché, les risques liés à la technologie, à la concurrence et à l’orientation des politiques.
