Principaux points d’investissement:
En 2021, la capacité installée d’énergie éolienne en mer en Chine a dépassé les prévisions. En 2021, la capacité installée d’énergie éolienne en mer en Chine a augmenté de 16,9 GW, en hausse de 440% d’une année sur l’autre. À la fin de l’année, la capacité installée totale d’énergie éolienne en mer en Chine était d’environ 26 GW, en hausse de 188% d’une année sur l’autre. Auparavant, le marché s’attendait généralement à ce que les nouveaux projets de raccordement au réseau soient de 8 à 10 GW en fonction de la capacité de construction de levage de la Chine, et une partie de la capacité de raccordement au réseau avancée a également été prise en considération, mais le projet de brise de mer de 16,9 GW a encore dépassé les attentes du marché. Nous avons fait des statistiques détaillées sur 97 projets avec des informations claires sur la connexion au réseau en Chine, pour un total d’environ 26 GW, correspondant à l’augmentation de 17 GW de la connexion au réseau de pleine capacité en 2021 (voir 6 et annexe pour une liste détaillée).
Après la fin de la période de « rattrapage» de trois ans et la publication de la politique de sortie de « rattrapage par l’État» pour le vent de mer en avril 2019, l’énergie éolienne en mer de la Chine est entrée dans la période de rattrapage de trois ans afin d’obtenir un prix de l’électricité de 0,85 yuan / kWh incluant « rattrapage par l’État» pour la connexion au réseau avant la fin de 21 ans. De 2019 à 2021, la Chine a ajouté 22 GW de capacité de raccordement au réseau d’énergie éolienne en mer, ce qui représente environ 85% de la capacité installée cumulative de raccordement au réseau à la fin de 2021. Le vent de mer de trois ans est devenu le premier cycle de démarrage de l’énergie éolienne en mer en Chine.
Une nouvelle série d’appels d’offres pour l’énergie éolienne en mer est sur le point d’être lancée. Le volume des appels d’offres pour les deux prochaines années atteindra 30 GW en 2022. L’énergie éolienne en mer entre dans une nouvelle série d’appels d’offres. Nous avons passé en revue près de 40 projets avec des signes de démarrage, et nous prévoyons lancer des appels d’offres pour les projets d’énergie éolienne en mer de plus de 15 GW. Parmi eux, le Guangdong, le Shandong, le Jiangsu et d’autres provinces sont devenus des zones importantes pour le nouveau cycle d’appels d’offres. Étant donné que les provinces prévoient ajouter près de 30 GW de nouveaux projets d’ici la fin du quatorzième plan quinquennal, on s’attend à ce qu’il y ait plus de 30 GW d’appels d’offres en 2022 – 2023.
L’espace de marché de 40 milliards de câbles sous – marins entre d’abord dans la période de livraison. On s’attend à ce que la construction d’énergie éolienne en mer se produise au point d’inflexion de la demande de coulée d’énergie éolienne en mer. La livraison de câbles sous – marins commence principalement un an après le début de la construction, de sorte que la capacité installée en 2023 et 2024 dépasse 20 GW. On s’attend à ce que les câbles sous – marins entrent dans une nouvelle période de livraison à partir du deuxième semestre de 2022, ce qui correspond à 40 milliards d’espace La capacité de production de la coulée Haifeng a augmenté rapidement au cours de la dernière période d’installation, et la demande a diminué au troisième trimestre de 2021. Nous prévoyons qu’il y aura un point d’inflexion de la demande en 2022, ce qui correspond à une capacité installée de plus de 20 GW en 2023 et 2024, et l’échelle d’une seule machine sera encore améliorée, et l’intensité de la demande devrait augmenter.
Nous croyons que l’énergie éolienne offshore entrera dans un nouveau cycle de croissance au cours des trois prochaines années et qu’elle recevra une cote « recommandée » pour les sous – secteurs ou les plaques liés aux câbles sous – marins et à la coulée d’éoliennes sous – marines. Compte tenu de la discussion sur la livraison anticipée de câbles sous – marins et la reprise de la demande de pièces coulées de ventilateurs sous – marins en 2022, nous recommandons de prêter attention aux entreprises liées aux câbles sous – marins et aux pièces coulées de ventilateurs sous – marins, en mettant l’accent sur les câbles Zhangjiagang Guangda Special Material Co.Ltd(688186)
Indice de risque en 2022, l’échelle d’appel d’offres pour l’énergie éolienne en mer est inférieure aux prévisions. Les projets statistiques connexes ont progressé plus lentement que prévu. L’augmentation excessive des prix des grandes matières premières en amont, telles que le cuivre et la fonte, a entraîné une augmentation des coûts de production des câbles sous – marins et des pièces coulées. Les politiques de l’industrie de l’énergie éolienne en mer ont été modifiées et les objectifs du quatorzième plan quinquennal ont été revus à la baisse. La réduction des coûts de la chaîne industrielle de l’énergie éolienne en mer n’a pas été aussi rapide que prévu et le développement non subventionné des ressources éoliennes en mer a été retardé. Mettre l’accent sur les résultats inférieurs aux attentes de l’entreprise.
