Principaux points d’investissement:
Selon les données sur le volume de gros de la Fédération des passagers, en janvier 2022, 8 nouveaux modèles énergétiques ont été vendus à plus de 10 000 véhicules par mois, à savoir Tesla model3, modely, Byd Company Limited(002594) hanev, song DM, Qin plusdm – I, Dolphin, ideal one et Wuling HONGGUANG miniev. En outre, plusieurs nouveaux modèles énergétiques ont obtenu de bons résultats en termes de volume de gros, tels que Chery QQ Ice Cream, Chery EQ, running ev, Euler Hot Cat, Byd Company Limited(002594) Nous prévoyons qu’avec le lancement en 2022 de modèles clés tels que Byd Company Limited(002594) handm – I, Byd Company Limited(002594) Destroyer 05, Weilai et7 / et5 et Xiaopeng G9, et le lancement d’un plus grand nombre de modèles de poids lourds au Salon de l’automobile de Beijing, les nouveaux modèles de véhicules à explosion énergétique
En janvier, le volume de gros des voitures particulières et des SUV était respectivement de 3 et 4 respectivement, avec un avantage plus évident. Les deux modèles de Tesla model3 et modely restent solides, tandis que modely continue de dominer les ventes de nouveaux SUV énergétiques. En outre, parmi les nouveaux véhicules énergétiques en gros TOP10, six sont des voitures de classe a0 / a00, y compris HONGGUANG miniev, Byd Company Limited(002594)
La concentration des nouveaux modèles énergétiques diminue rapidement et la concentration des entreprises automobiles se stabilise. Le marché automobile de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) De janvier 2021 à janvier 2022, la part de marché du modèle Top 10 des ventes moyennes de voitures particulières Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) a chuté de 58,4% à 44,8%. Par rapport à la baisse rapide de la concentration des nouveaux modèles énergétiques, la concentration des entreprises automobiles est relativement stable. De janvier 2021 à janvier 2022, le cr10 est tombé de 78,1% à 71,7%, tandis que le cr5 n’est tombé que de 59,7% à 55,2%. L’effet de tête est évident. Avec le développement rapide et l’amélioration des activités des entreprises automobiles chinoises dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques, leurs compétences respectives seront progressivement différenciées et le modèle sera progressivement clair et optimisé.
En janvier 2022, parmi les entreprises automobiles dont les ventes au détail de voitures particulières neuves énergétiques étaient supérieures à 15, Byd Company Limited(002594) Byd Company Limited(002594) \\ Chery avec la crème glacée QQ, EQ deux modèles de performance exceptionnelle, est devenu le cheval noir ce mois – ci, se classant troisième dans le classement; Parmi les nouvelles forces, cinq entreprises, dont Xiaopeng (7ème), ideal (9ème), Nezha (10ème), Weilai (12ème) et Zero Run (13ème), ont été mises sur la liste et ont remporté 1 / 3 des sièges dans Top 15, ce qui a donné de bons résultats. Sur ces 15 entreprises automobiles, seules 3 sont des entreprises automobiles financées par des fonds étrangers ou des coentreprises, et les avantages des marques indépendantes dans le domaine des nouveaux véhicules énergétiques sont évidents.
Évaluation de l’industrie et stratégie d’investissement α， EPOCH Wave β。 En décembre 2021, le taux de pénétration des nouveaux véhicules énergétiques a atteint 19%. Avec la réforme de l’industrie automobile, la marge bénéficiaire brute de Tesla et de nouvelles forces a continué d’augmenter, et les performances commerciales des fournisseurs nationaux de Tesla ont généralement augmenté rapidement; Tesla Wave a entraîné une réévaluation de l’évaluation de l’ensemble du véhicule, une redéfinition de la fonction de l’aan pour les véhicules intelligents, une course aux armements, des stocks de matériel et un grand espace de remplacement national. Maintenir la cote « recommandé » de l’industrie automobile.
Trois lignes principales sont recommandées:
1. Smart Driving & automotive electronics: Smart definition of Automotive, arms race, hardware stacking, and Domestic substitution welcomes Historical Opportunities. Recommandé Huizhou Desay Sv Automotive Co.Ltd(002920) , Foryou Corporation(002906) , Thunder Software Technology Co.Ltd(300496) , Xiamen Faratronic Co.Ltd(600563) , Wuhan Lincontrol Automotive Electronics Co.Ltd(688667) , attention Bethel Automotive Safety Systems Co.Ltd(603596) , Keboda Technology Co.Ltd(603786) , Shanghai Baolong Automotive Corporation(603197) , Xi’An Sinofuse Electric Co.Ltd(301031) , Anhui Tongfeng Electronics Company Limited(600237) .
2. Tesla Industrial Chain & parts: Tesla Manufacturing Revolution: 4680ctc + Integrated Die Casting. Recommandé Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Ikd Co.Ltd(600933) , Zhejiang Yinlun Machinery Co.Ltd(002126) , Ningbo Xusheng Auto Technology Co.Ltd(603305) , Huayu Automotive Systems Company Limited(600741) , Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co.Ltd(002050) , Changzhou Xingyu Automotive Lighting Systems Co.Ltd(601799) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Ningbo Joyson Electronic Corp(600699) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Wencan Group Co.Ltd(603348) , Huada Automotive Technology Corp.Ltd(603358) , Zhejiang Shuanghuan Driveline Co.Ltd(002472) .
3. Véhicule complet: Tesla Wave a apporté la réévaluation de l’évaluation du véhicule complet & OEM de la période de modèle forte, recommandé Byd Company Limited(002594) , Saic Motor Corporation Limited(600104) , Great Wall Motor Company Limited(601633) , Guangzhou Automobile Group Co.Ltd(601238) , Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) , et a prêté attention à Xiaopeng automobile, ideal automobile, Weilai automobile, Geel
Conseil de risque: si l’épidémie continue de s’aggraver à l’étranger, elle aura un impact sur les exportations chinoises d’automobiles; Mettre l’accent sur le risque que le rendement de l’entreprise ne soit pas à la hauteur des attentes; Le risque que la demande ne croît pas comme prévu; Le risque d’une hausse continue des prix des matières premières et des frais de transport; Risque que la pénétration des nouveaux véhicules énergétiques n’augmente pas comme prévu.
