Principaux points:
Q4 le déséquilibre entre l’offre et la demande n’a pas été atténué, la ligne de production de Wafers semi – conducteurs continue de fonctionner à pleine charge et l’augmentation du volume et du prix stimule la poursuite de la performance du leader; Au cours de la deuxième moitié de 2022, l’expansion de la capacité de production a été mise en place successivement. En 2021, la ligne de production Q4 leader de l’industrie des Wafers semi – conducteurs a maintenu l’état de pleine charge. Le déséquilibre persistant de l’offre et de la demande a entraîné une hausse des prix et des volumes, et la performance bénéficiaire des leaders de l’industrie des Wafers a continué d’augmenter.
La capacité d’expansion de l’usine de fabrication de Wafers devrait être mise en service successivement au milieu et à la fin de 2022, et le déséquilibre de l’offre et de la demande de l’industrie devrait se poursuivre au cours de la première moitié de 2022, ce qui entraînera une hausse des prix moyens et des revenus de l’entreprise de fabrication de Wafers. Selon les statistiques de trendforce, la nouvelle capacité de production de cette année est principalement distribuée dans le processus avancé de fabrication de 3nm, 5NM et le processus mature de fabrication de 28nm, 1xnm et 40 / 45nm – 90nm. L’expansion de la capacité de production est limitée ou la durée de la tension entre l’offre et la demande est prolongée, ce qui a entraîné une croissance des performances pour les entreprises chinoises de fabrication de Wafers.
Conseils en matière d’investissement
Le déséquilibre de l’offre et de la demande dans l’industrie des semi – conducteurs se poursuivra jusqu’au milieu de 2022, ce qui stimulera la performance des principaux acteurs de l’industrie; Accélérer le remplacement de la localisation à moyen et à long terme, améliorer les performances des chefs de file chinois en matière de semi – conducteurs et accélérer la mise en œuvre de la recherche et du développement technologiques. La croissance de la demande émergente, comme l’Internet des objets, les nouveaux véhicules énergétiques et les centres de données, a stimulé la demande du marché des puces et a favorisé le développement industriel à long terme. Il est suggéré de mettre l’accent sur les chefs de file de l’industrie des semi – conducteurs de puissance et de l’industrie des Wafers. Il est recommandé de continuer à prêter attention à l’industrie des semi – conducteurs et de maintenir la cote de surpoids de l’industrie.
Conseils sur les risques
L’expansion de la capacité n’a pas été aussi rapide que prévu; Baisse de la demande du marché; La recherche et le développement technologiques n’ont pas répondu aux attentes; Augmentation des coûts en amont supérieure aux prévisions; Les changements de politique macroéconomique ont été moins importants que prévu; Risque systémique.
