Après l’émission des actions, il est proposé de les inscrire sur le marché des GEM, qui présente un risque d’investissement élevé. L’entreprise Gem présente les caractéristiques d’un investissement important dans l’innovation, d’une fusion réussie des anciennes et des nouvelles industries, d’une période de croissance, d’un risque opérationnel élevé, d’une performance instable et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
Zhaoxin Media Advertising Co., Ltd.
Mega info Media Co., Ltd.
(1036, Huaying Building, Central Avenue, Tianjin Airport Economic Zone)
Offre publique initiale et cotation au Gem
Lettre d’intention
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(Unit A02, 35th floor and 28th Floor, Allianz Building, 4018 Jintian Road, Futian District, Shenzhen) March 2002
Déclarations et engagements
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi. L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la lettre d’intention du prospectus ou d’autres documents d’information divulgués, à ce que les engagements soient respectés de bonne foi et à ce qu’ils assument les Responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que la lettre d’intention ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes, à ce que l’engagement soit exécuté de bonne foi et à assumer les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’organisation comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d’intention.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l’émetteur s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la Lettre d’intention de l’émetteur et d’autres documents de divulgation d’informations.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Le nombre d’actions émises ne doit pas être inférieur à 50 millions d’actions, représentant au moins 25% du capital social total après l’émission. Les actionnaires initiaux de cette émission n’offrent pas d’actions au public.
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action RMB [] (la société négocie le prix avec le souscripteur principal en faisant une enquête préliminaire sur l’objet de l’enquête)
Date de publication prévue 11 mars 2022
Bourse à coter et Gem de la Bourse de Shenzhen
Le capital social total après l’émission est de 200000 000 actions.
Sponsor (principal souscripteur) AXin Securities Co., Ltd.
Date de signature du prospectus 3 mars 2022
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société rappelle aux investisseurs de lire attentivement le texte de la lettre d’intention et de se concentrer sur les questions suivantes: 1. Questions d’engagement concernant cette offre
Voir la section XIII, annexe I, engagements relatifs à la protection des investisseurs du présent prospectus. Conseils sur les facteurs de risque que la société met particulièrement en garde les investisseurs
Les investisseurs sont invités à lire attentivement tout le contenu de la « section IV facteurs de risque » du présent prospectus, à comprendre pleinement les facteurs de risque divulgués par la société et à se concentrer sur:
Risques liés à l’influence des changements de clients immobiliers et de clients des parties liées sur les performances de l’émetteur
Au cours de la période considérée, les clients immobiliers de la société ont représenté 12,75%, 22,11%, 29,70% et 12,06% des revenus de la société, et les clients des parties liées de la société ont représenté 2,11%, 5,33%, 8,85% et 10,40% des revenus de la société. Au cours de la période considérée, si l’on exclut les revenus des clients de l’immobilier et des parties liées, les principaux revenus d’exploitation de la société sont respectivement de 325788 100 yuan, 324497 630 Yuan, 309054 900 yuan et 191085 800 yuan, ce qui a un impact important. Si les clients de l’immobilier et les clients des parties liées sont affectés négativement par les politiques industrielles pertinentes, la société peut être confrontée à un risque de baisse des revenus et des bénéfices et de créances irrécouvrables.
Risque de perte de ressources des médias numériques
Depuis sa création, la compagnie s’est concentrée sur le développement et l’exploitation des ressources médiatiques ferroviaires. À la date de signature du présent appel d’offres, la compagnie a signé des accords d’utilisation des ressources médiatiques avec 17 des 18 groupes d’administration ferroviaire de la Chine, à l’exception du Groupe Urumqi, et a construit un réseau de médias numériques ferroviaires à grande vitesse couvrant l’ensemble du pays. Mais comme la valeur de communication des médias ferroviaires à grande vitesse est de plus en plus appréciée et reconnue par de plus en plus de participants de l’industrie, la concurrence des ressources médiatiques ferroviaires à grande vitesse devient de plus en plus féroce. Si, à l’avenir, la compagnie n’obtient pas le renouvellement de certains accords de groupe de l’administration ferroviaire en raison de facteurs tels que l’ajustement de la stratégie d’exploitation des ressources médiatiques du Groupe de l’administration ferroviaire, le vol de concurrents et le changement de politique de gestion, l’avantage concurrentiel du réseau de médias numériques à grande vitesse de la compagnie sera affaibli, ce qui aura une incidence négative sur le rendement opérationnel de la compagnie.
Risque d’augmentation substantielle du prix d’achat du droit d’utilisation des ressources médiatiques ou de non – renouvellement ultérieur
L’accord actuel d’utilisation des ressources médiatiques entre la compagnie et le Groupe de l’administration ferroviaire stipule que, pour l’Accord de survie, la compagnie et le Groupe de l’administration ferroviaire conviennent généralement d’augmenter le prix d’achat dans une certaine proportion chaque année; En ce qui concerne le renouvellement du contrat à l’expiration de la période, la compagnie et le Groupe de l’administration ferroviaire procèdent généralement à un nouveau prix, qui peut également augmenter proportionnellement au prix d’achat du contrat précédent. Avec l’augmentation de la valeur des médias ferroviaires à grande vitesse, la concurrence devient de plus en plus féroce. Une fois les prix augmentés, l’entreprise pourrait ne pas être en mesure de remporter l’offre, ce qui pourrait entraîner la perte de sites clés et, par conséquent, affecter sa position sur le marché des médias à grande vitesse. L’entreprise court le risque que le prix d’achat des ressources des médias numériques augmente avec le temps de coopération avec le Groupe de l’administration ferroviaire, ce qui augmentera les coûts d’exploitation de l’entreprise et aura un impact négatif important sur la rentabilité de l’entreprise.
En 2020, par exemple, à condition que les revenus de l’entreprise principale et les coûts de l’entreprise principale (à l’exception des frais d’utilisation des ressources médiatiques) demeurent inchangés, l’incidence de l’augmentation des frais d’utilisation des ressources médiatiques sur la marge brute de l’entreprise est la suivante:
Unit é: 10 000 RMB
Projets utilisation des ressources médiatiques utilisation des ressources médiatiques utilisation des ressources médiatiques augmentation des frais 0% augmentation des frais 20% augmentation des frais 30% augmentation des frais 40%
Recettes provenant des activités principales 48 806,36 48 806,36 48 806,36 48 806,36
Coût de fonctionnement principal 18 888,27 21 941,76 23 468,51 24 995,25
Dont: frais d’utilisation des ressources médiatiques 15 267,46 18 320,95 19 847,70 21 374,44
Bénéfice brut 29 918,09 26 864,60 25 337,85 23 811,11
Marge brute 61,30% 55,04% 51,92% 48,79%
Variation de la marge brute – 6,26% – 9,38% – 12,51%
Risque d’urgence en santé publique, comme l’épidémie de covid – 19
La publicité ferroviaire à grande vitesse est l’industrie des médias qui crée de la valeur de communication en fonction du trafic hors ligne. Les urgences de santé publique, comme l’épidémie de covid – 19, peuvent limiter la fréquence et la durée des sorties des voyageurs. Le trafic hors ligne diminue et la valeur de la publicité ferroviaire à grande vitesse sera réduite.
Les urgences de santé publique peuvent également avoir des répercussions négatives sur l’arrêt des travaux, la logistique et d’autres aspects, ce qui influe sur la demande de publicité des annonceurs. Si les urgences de santé publique correspondantes ne peuvent pas être contrôlées rapidement et efficacement, l’émetteur sera confronté à des problèmes tels que l’arrêt de la station, la baisse de la demande de publicité des clients et la réduction des commandes. Par conséquent, l’éclosion de covid – 19 et d’autres urgences de santé publique peuvent avoir un impact négatif important sur le rendement opérationnel et la situation financière de l’émetteur.
Risque de préférence fiscale
Conformément aux dispositions pertinentes de certaines dispositions des politiques préférentielles de la région autonome du Tibet en matière d’attraction des investissements (pour la mise en œuvre à titre expérimental), si une entreprise exerce des activités industrielles dans le catalogue des industries encouragées de la région de l’ouest du 1er janvier 2018 au 31 décembre 2020 et que son revenu d’entreprise principal représente plus de 70% du revenu total de l’entreprise, le taux d’imposition de l’impôt sur le revenu des entreprises de 15% pour le développement de la région de l’Ouest sera appliqué. À compter du 1er janvier 2018 et jusqu’au 31 décembre 2021, la partie de l’impôt sur le revenu des sociétés payable par les entreprises qui appartient à la part locale est temporairement exonérée.
Conformément aux dispositions de l’avis du Gouvernement populaire de la région autonome du Tibet sur l’impression et la distribution de certaines dispositions relatives aux politiques préférentielles pour l’attraction des investissements dans la région autonome du Tibet (SZF (2021) No 9), les entreprises qui ont participé à l’industrie du catalogue des industries encouragées dans la région de l’ouest du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2030 et dont le revenu d’entreprise principal représente plus de 60% du revenu total des entreprises, Mettre en oeuvre le taux d’imposition de l’impôt sur le revenu des sociétés de 15% pour le développement de l’Ouest. Du 1er janvier 2021 au 31 décembre 2021, la partie de l’impôt sur le revenu des sociétés payable par l’entreprise qui est partagée localement est exonérée.
De 2018 à aujourd’hui, le taux d’imposition réel de l’impôt sur le revenu des sociétés de zhaoxin New Media est de 9%.
Au cours de la période considérée, l’incidence des avantages fiscaux susmentionnés sur les bénéfices totaux de la société est la suivante:
Unit é: 10 000 RMB
Projet 2021 janvier – juin 20202019 2018
Avantages fiscaux 1 166,36 3 190,03 3 415,33 2 808,04
Bénéfice total de l’exercice en cours 9 201,52 22 937,74 21 116,93 17 493,43
Avantages fiscaux en pourcentage du bénéfice total 12,68% 13,91% 16,17% 16,05%
Zhaoxin New Media a été fondée en novembre 2014 et a commencé à bénéficier d’une partie des politiques fiscales préférentielles de l’impôt sur le revenu des entreprises de Lhassa qui appartient à la part locale en 2015. Après l’expiration de cette politique en 2017, l’administration locale a poursuivi sa politique pendant quatre ans. La politique actuelle est valide jusqu’au 31 décembre 2021. La politique préférentielle appartient à la politique locale, qui n’a pas encore publié de politique de renouvellement après l’expiration de 2021.
Au cours de la période considérée, l’incidence de certaines des préférences fiscales locales en matière d’impôt sur le revenu des entreprises dans la région de Lhassa sur le bénéfice total de la société est la suivante:
Unit é: 10 000 RMB
Projet 2021 janvier – juin 20202019 2018
Avantages fiscaux 437,38119626128075105302
Bénéfice total de l’exercice en cours 9 201,52 22 937,74 21 116,93 17 493,43
Avantages fiscaux en proportion des bénéfices totaux 4,75% 5,22% 6,07% 6,02%
Si les avantages fiscaux susmentionnés ne peuvent pas être renouvelés à l’expiration ou si d’autres changements négatifs importants surviennent, ils auront une incidence négative sur les bénéfices de la société. 3. Luenmei Quantum Co.Ltd(600167)
Luenmei Quantum Co.Ltd(600167)
La société cotée a réalisé des bénéfices continus au cours des trois derniers exercices comptables et déduit les bénéfices nets des filiales qu’elle propose de diviser en fonction des capitaux propres au cours des trois derniers exercices comptables.
