Code du titre: Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) titre abrégé: Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890)
Shenzhen xfh Technology Co., Ltd.
(Unit J, 20F, Block C, Building 9, baoneng Science Park, No. 1, qingxiang Road, Longhua Street, Longhua New District, Shenzhen)
Rapport de démonstration et d’analyse du plan d’émission d’actions à des objets spécifiques par procédure sommaire en 2022
Mars 2002
Section I Contexte et objet de l’émission d’actions
Shenzhen Xfh Technology Co.Ltd(300890) Afin de répondre à la demande de fonds pour le développement des activités de la société, d’accroître la force du capital de la société et d’améliorer la rentabilité, conformément au droit des sociétés, au droit des valeurs mobilières, aux statuts et aux mesures administratives pour l’émission et l’enregistrement de valeurs mobilières par les sociétés cotées au Gem (pour la mise en œuvre à titre expérimental) promulguées par la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et à d’autres lois, règlements et documents normatifs pertinents, Le Fonds de collecte de fonds proposé par la société ne doit pas dépasser 300 millions de RMB et ne doit pas dépasser 20% de l’actif net à la fin de la dernière année et doit être utilisé pour les éléments suivants:
Unit é: 10 000 RMB
Nom du projet montant estimatif de l’investissement total montant proposé des fonds collectés
30 000 tonnes de matériaux cathodiques en graphite haut de gamme 54 815,40 14 500,00 projet de construction d’une base de production
Projet de construction du Centre R & D 13 472,95 7 500,00
Total 68 288,35 22 000,00
(sauf indication contraire dans le présent rapport, les termes pertinents ont le même sens que dans le plan d’émission sommaire d’actions à des objets spécifiques en 2022).
Contexte de l’émission d’actions
Développement rapide de l’échelle de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques sur le marché mondial
Afin de promouvoir le développement de nouveaux véhicules énergétiques, de nombreux pays ont mis en place des politiques de soutien aux nouveaux véhicules énergétiques, y compris des subventions à l’achat de véhicules, des incitations fiscales et des politiques de points. Les politiques relatives aux nouveaux véhicules énergétiques ont créé un nouvel environnement mondial à l’ère de la nouvelle énergie, et la tendance à la mondialisation des nouveaux véhicules énergétiques est arrivée. Certains pays ont établi des calendriers pour arrêter la production et la vente de véhicules énergétiques traditionnels afin de saisir de nouveaux sommets industriels. Le Royaume – Uni et la France annoncent une interdiction totale des véhicules à carburant en 2040; L’Allemagne interdira la vente de véhicules à moteur à combustion interne classiques après 2030; Les Pays – Bas et la Norvège interdiront la vente de véhicules alimentés au carburant d’ici 2025; L’Inde interdira complètement la vente de véhicules alimentés au carburant d’ici 2030.
Selon les prévisions publiées par Bloomberg dans ses perspectives pour les véhicules électriques en 2018, les ventes mondiales de véhicules électriques passeront de 1,1 million en 2017 à 11 millions en 2025, puis à 30 millions en 2030, ce qui sera dominé par la Chine, qui représentera 19% de toutes les ventes de voitures particulières en Chine en 2025. Le marché chinois des véhicules électriques représentera près de 50% du marché mondial des véhicules électriques; Après la Chine, l’Europe représente 14% des ventes mondiales de véhicules électriques et les États – Unis se classent troisième avec 11%. Environ 60 millions de véhicules électriques devraient être vendus dans le monde d’ici 2040, soit 55% du marché mondial des véhicules légers; Le parc de véhicules électriques a atteint 559 millions, soit 33% de tous les types de véhicules.
Le potentiel de développement du marché automobile de la Chine Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) est énorme
À l’heure actuelle, la Chine est le plus grand marché mondial de nouveaux véhicules énergétiques et le marché qui connaît la croissance la plus rapide, ce qui est le principal moteur de la croissance du marché mondial des nouveaux véhicules énergétiques. Au cours du premier semestre de 2021, l’industrie chinoise de l’énergie au lithium et à l’électricité s’est développée rapidement et la demande sur le marché des matériaux cathodiques a augmenté en raison de la croissance du marché des nouveaux véhicules énergétiques en dehors de la Chine. Selon les statistiques de l’Association chinoise de l’industrie automobile, en 2021, la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques étaient respectivement de 3545 millions et 3521 millions, en hausse de 159,5% et 157,5% d’une année sur l’autre; Selon les données de l’Alliance chinoise pour l’innovation dans l’industrie des batteries électriques automobiles, la production cumulative de batteries China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) en 2021 était de 154,5gwh, en hausse de 142,8% par rapport à l’année précédente; Selon le livre blanc sur le développement de l’industrie des matériaux cathodiques en Chine (2022), publié conjointement par les instituts de recherche evtank, Ivey Institute of Economics et China Battery Industry Research, les expéditions de matériaux cathodiques en Chine ont atteint 779000 tonnes en 2021, en hausse de 86,4% d’une année sur l’autre. Compte tenu de l’objectif de 20% de nouveaux véhicules énergétiques proposé dans le plan de développement de l’industrie des nouveaux véhicules énergétiques (2021 – 2035), de l’objectif d’électrification complète des véhicules dans le domaine public d’ici 2035 et de l’objectif stratégique « atteindre le pic de carbone » et « neutre en carbone », le potentiel de développement futur du marché des nouveaux véhicules énergétiques est énorme, ce qui favorisera le développement rapide de l’industrie des piles électriques et des matériaux. Les ventes de véhicules électriques devraient atteindre 50% des ventes mondiales de voitures particulières d’ici 2030. À l’heure actuelle, l’industrie des piles au lithium et de leurs matériaux en amont jouit d’un avantage évident dans la concurrence internationale. Le développement rapide du marché européen des nouveaux véhicules énergétiques contribuera à accroître encore la part de marché des entreprises d’électricité au lithium China Shipbuilding Industry Group Power Co.Ltd(600482) et la chaîne industrielle en amont de L’électricité au lithium devrait en bénéficier.
(Ⅲ) Les fabricants de matériaux cathodiques augmentent la production
Sous l’impulsion de la croissance rapide de la production de véhicules de taille moyenne Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) Les bénéfices de l’industrie ont tendance à se concentrer sur un petit nombre d’entreprises de matériaux cathodiques pour batteries lithium – ion, qui ont une forte compétitivité. Le niveau des bénéfices de l’industrie varie considérablement d’un domaine d’application à l’autre et d’un segment de marché à l’autre. Avec l’effet d’échelle de l’entreprise de production de matériaux cathodiques pour batteries au lithium ionique et l’amélioration des exigences de performance des clients en aval pour les matériaux cathodiques pour batteries au lithium ionique, les entreprises de l’industrie qui ont une forte capacité de recherche et de développement, la qualité et la capacité de contrôle des coûts devraient gagner un espace de profit plus élevé.
Le développement durable et sain de l’entreprise dépend de l’innovation indépendante
L’entreprise s’est engagée à développer des matériaux cathodiques pour batteries au lithium à haute performance. Grâce à des investissements continus dans la recherche et le développement, l’entreprise dispose d’une technologie de préparation de pointe dans les domaines du graphite naturel et du graphite artificiel. Les produits de graphite naturel et artificiel à haute densité d’énergie, à faible expansion et à long cycle développés ont été hautement reconnus par les fabricants d’électricité au lithium en aval.
La société possède 49 brevets d’invention et 8 brevets de modèle d’utilité. L’équipe R & D de l’entreprise est solide et complète, y compris l’ingénieur technique, l’ingénieur R & D, l’ingénieur d’essai, l’ingénieur de projet, l’ingénieur d’équipement, l’ingénieur en électricité, etc. le personnel de base a plus de 10 ans d’expérience R & D dans l’industrie. Au cours de la période considérée, la part des d épenses de R & D dans les recettes d’exploitation était de 3,62% à 4,17%, et la part des recettes de vente des produits technologiques de base dans les recettes d’exploitation était supérieure à 99%. Le développement durable et sain de l’entreprise dépend de l’innovation technologique indépendante.
Objet de l’émission d’actions
Accroître la capacité de production, améliorer la capacité de R & D et consolider et améliorer la position de l’industrie
Sous l’impulsion de la demande de batteries au lithium, les matériaux cathodiques en graphite maintiendront un taux de croissance plus élevé et l’échelle du marché des matériaux cathodiques en graphite sera encore élargie. Grâce à la mise en œuvre de ce projet, l’entreprise peut améliorer considérablement sa capacité de fabrication de produits afin de répondre aux besoins en aval en constante évolution et de consolider sa part de marché.
Entre – temps, les fonds recueillis seront utilisés pour le projet de construction du Centre R & D, afin de R épondre aux besoins stratégiques de l’entreprise en matière de développement à long terme en intégrant les ressources R & D existantes de l’entreprise, en modernisant le Centre R & D et l’équipement d’essai, en enrichissant davantage l’équipe de talents R & D, en facilitant la formation, l’échange technique et l’apprentissage du personnel R & D, en facilitant le partage des ressources.
Les projets d’investissement proposés pour les fonds collectés dans le cadre de cette émission sont conformes aux politiques industrielles nationales pertinentes et à l’orientation future du développement de l’entreprise, ce qui contribuera à améliorer la compétitivité de l’entreprise et à consolider sa position dans l’industrie. Après la mise en œuvre réussie du projet de collecte de fonds, le niveau technique de l’entreprise dans les domaines pertinents sera encore amélioré et la force globale de l’entreprise sera effectivement renforcée afin de mieux répondre à la demande croissante du marché et de jeter les bases solides de la réalisation de la stratégie de développement de l’entreprise et de l’objectif de maximiser les avantages pour les actionnaires.
Optimiser la structure du capital et répondre aux besoins futurs en fonds de développement des entreprises
La société collecte des fonds par le biais d’emprunts bancaires et d’autres moyens pour accroître l’échelle d’exploitation de la société et améliorer la compétitivité du marché afin de fournir un soutien financier et une protection, mais cela entraîne une augmentation de l’effet de levier financier, une augmentation des frais d’intérêt et une réduction du niveau de rentabilité de la société.
L’émission est un moyen important pour l’entreprise d’utiliser le marché des capitaux pour le financement par capitaux propres, ce qui est bénéfique pour l’entreprise d’élargir les canaux de financement et d’enrichir les modes de financement. L’entreprise optimisera davantage la structure des produits, améliorera la capacité de recherche et de développement et renforcera la force du capital afin de jeter les bases solides du développement durable à long terme de l’entreprise.
Section II nécessité d’émettre des titres et de choisir leurs variétés
Types de titres sélectionnés pour cette émission
La variété choisie par la société pour cette émission de titres est l’émission d’actions à des objets spécifiques par procédure sommaire. Les actions émises sont des actions ordinaires de RMB (actions a) d’une valeur nominale de 1,00 RMB chacune.
Nécessité de sélectionner les types de titres émis
La mise en œuvre du projet d’investissement levé nécessite un soutien financier à long terme.
Le capital collecté dans le cadre de cette émission ne doit pas dépasser (y compris) 220 millions de RMB. Après déduction des frais d’émission, il est proposé de l’utiliser pour le projet de construction d’une base de production de matériaux cathodiques en graphite haut de gamme de 30 000 tonnes et le projet de construction d’un Centre de recherche et de développement. La mise en œuvre de projets d’investissement peut aider l’entreprise à élargir son échelle d’affaires, à accélérer les progrès de la R & D, à accroître sa rentabilité et à améliorer sa compétitivité globale. À l’heure actuelle, les fonds propres de l’entreprise ne peuvent pas répondre aux besoins de financement de la construction de projets, de sorte que l’entreprise a besoin d’un soutien financier à long terme.
Limites du financement par emprunt, y compris les prêts bancaires
Le coût du financement par emprunt est relativement élevé et la limite de financement est relativement limitée. Si tous les prêts bancaires sont obtenus, le ratio actif – passif de la société sera considérablement augmenté, le risque opérationnel et le risque financier de la société seront augmentés, et des dépenses financières importantes seront générées, le niveau de profit de la société et le bénéfice des actionnaires seront réduits, ce qui n’est pas propice au développement durable de la société.
Le financement par capitaux propres est favorable à l’optimisation de la structure du capital de l’entreprise
Le financement par capitaux propres est propice à l’optimisation de la structure du capital de l’entreprise, à la réduction de la pression future sur le Service de la dette et à la sortie de capitaux, à une meilleure planification et coordination, et à la réalisation de la stratégie de développement à long terme de l’entreprise. Le plan d’utilisation des fonds collectés dans le cadre de cette émission a fait l’objet d’une démonstration détaillée par la direction, ce qui est propice à l’amélioration du niveau de profit et à l’amélioration de la compétitivité de base de l’entreprise. Avec la mise en œuvre harmonieuse des projets d’investissement et l’augmentation des résultats d’exploitation, la société est en mesure de digérer l’impact de l’expansion du capital social sur l’dilution des bénéfices au comptant et de protéger les intérêts des actionnaires initiaux de la société.
En résumé, l’émission d’actions par la société est nécessaire.
Section III pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission I. pertinence de la gamme de sélection des objets de cette émission
L’objet de l’émission est la société de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières, la société de valeurs mobilières, la société de fiducie, la société financière, l’investisseur institutionnel d’assurance, l’investisseur institutionnel étranger qualifié, l’investisseur institutionnel étranger qualifié RMB et d’autres personnes morales, personnes physiques ou autres investisseurs qualifiés conformément aux dispositions de la c
Les sociétés de gestion de fonds d’investissement en valeurs mobilières, les sociétés de valeurs mobilières, les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés et les investisseurs institutionnels étrangers qualifiés RMB qui souscrivent plus de deux produits qu’ils gèrent sont considérés comme un seul objet d’émission; Lorsqu’une société de fiducie est l’objet de l’émission, elle ne peut souscrire que sur ses propres fonds.
L’objet final de l’émission sera déterminé par le Conseil d’administration de la société et sa personne autorisée conformément à l’autorisation de l’Assemblée générale annuelle des actionnaires, en consultation avec le souscripteur principal conformément aux lois, règlements et documents normatifs pertinents, ainsi qu’aux conditions d’appel d’offres pour l’émission, conformément au principe de La priorité des prix.
Lors de la mise en œuvre de l’appel d’offres pour l’offre, la société cotée émettra une lettre d’invitation à la souscription qui exigera que l’objet de la souscription s’engage à ce que les investisseurs qualifiés participant à l’appel d’offres n’aient pas de relation d’association stipulée dans le droit des sociétés et les règles de cotation des actions Gem de la Bourse de Shenzhen (révision de 2020) et ne cherchent pas activement le droit de contrôle de l’émetteur.
Pertinence du nombre d’objets de cette émission
L’objet de l’émission n’est pas plus de 35 objets spécifiques conformes aux lois et règlements pertinents, dont le nombre est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (essai), etc., et le nombre d’objets de l’émission est approprié.
Pertinence des normes de l’objet de cette émission
L’objet de cette émission a une certaine capacité d’identification des risques et de prise de risques, ainsi qu’une force de capital correspondante. La norme de l’objet d’émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (essai), et la norme de l’objet d’émission est appropriée.
Section IV rationalité des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission
La date de base de tarification de cette émission est le premier jour de la période d’émission des actions de la société.
Le prix d’émission ne doit pas être inférieur à 80% du prix moyen des actions a de la société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification (prix moyen des actions a au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification = montant total des actions a négociées au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification / montant total des actions a négociées au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification).
Si le dividende, le don d’actions, la conversion de la réserve de capital en capital – actions et d’autres questions d’ex – droit et d’ex – dividende se produisent sur les actions de la société entre la date de référence du prix d’émission et la date d’émission, le prix d’émission de cette émission sera ajusté en conséquence. La formule d’ajustement est la suivante:
Distribution de dividendes en espèces
