Nom abrégé du stock: Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Code du stock: Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) . Sz Bond Abréviation: jiangfeng convertible bond Code: 123123. Sz Konfoong Materials International Co.Ltd(300666)
Émission de régimes d’actions à des objets spécifiques
Rapport d’analyse de démonstration
(version révisée)
Mars 2022
Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) Afin de répondre à la demande de fonds pour la mise en œuvre de la stratégie d’exploitation et le développement des entreprises de la société, d’améliorer encore la force du capital de la société, d’optimiser la structure du capital et d’améliorer la rentabilité, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des sociétés») et au droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des valeurs mobilières»), Conformément aux dispositions des lois, règlements et documents normatifs pertinents tels que les mesures administratives pour l’enregistrement de l’émission de titres par les sociétés cotées en bourse du GEM (pour la mise en œuvre à titre expérimental) (ci – après dénommées « mesures administratives pour l’enregistrement»), la société a l’intention d’émettre des actions à des objets spécifiques, de recueillir des fonds pour des projets de construction de capacités, des projets de construction de centres de recherche et de développement, de compléter le Fonds de roulement et de rembourser les prêts. (1)
Contexte et objet de la publication
Contexte de cette émission
1. Les autorités nationales et locales soutiennent vigoureusement le développement de l’industrie des cibles de pulvérisation de métaux de haute pureté
En tant que sous – industrie des matériaux électroniques, l’industrie des cibles de pulvérisation de métaux de haute pureté est une nouvelle industrie stratégique encouragée et soutenue par l’État. Le 13e Plan quinquennal national de développement stratégique des industries émergentes publié par le Conseil d’État indique que d’ici à 2020, la Chine s’efforcera d’intégrer un certain nombre de nouvelles variétés de matériaux dans la chaîne d’approvisionnement mondiale, avec un taux d’autosuffisance des principaux matériaux clés supérieur à 70%, réalisant initialement la transformation stratégique de la Chine d’un grand pays de matériaux à un pays de matériaux forts. Les suggestions du Comité central du PCC concernant l’élaboration du quatorzième plan quinquennal de développement économique et social national et des objectifs à long terme pour 2005 ont également proposé d’accélérer la croissance des industries stratégiques émergentes, y compris l’industrie des nouveaux matériaux, et de promouvoir le développement de grappes industrielles manufacturières de pointe. En 2020, la Commission nationale du développement et de la réforme, le Ministère de la science et de la technologie, le Ministère de l’industrie et de la technologie de l’information et le Ministère des finances ont publié conjointement des lignes directrices sur l’expansion des investissements stratégiques dans les industries émergentes, la culture et l’expansion de nouveaux Pôles de croissance, dans lesquelles il est proposé de stabiliser la chaîne d’approvisionnement de la chaîne industrielle autour de domaines clés tels que la fabrication de microélectroniques et d’accélérer les percées dans les cibles de haute pureté.
Au niveau des politiques locales, en tant que base de fabrication importante de circuits intégrés dans la province du Zhejiang et même dans tout le pays, Ningbo a formé une chaîne industrielle complète de circuits intégrés couvrant les entreprises de matériaux, les entreprises de conception, les entreprises de fabrication, les entreprises d’essai d’emballages, les entreprises d’équipement et de services, les entreprises d’application, et a formé un système de co – construction industrielle avec Hangzhou, Shanghai et d’autres endroits. Les autorités locales de Ningbo et Yuyao, Jiaxing et Haining soutiennent vigoureusement le développement de la chaîne industrielle des circuits intégrés au niveau des politiques. 1 Sauf indication contraire dans le présent rapport d’analyse de démonstration, les termes pertinents ont le même sens que dans le plan d’émission d’actions (révisé) à des objets spécifiques.
2. Le développement rapide de l’industrie des circuits intégrés impose des exigences plus élevées aux cibles nationales de semi – conducteurs.
En tant que l’un des matériaux de base pour la fabrication de circuits intégrés, la puce semi – conductrice fixe des normes strictes pour la pureté des matériaux métalliques et la microstructure interne des cibles de pulvérisation de métaux de haute pureté pour les semi – conducteurs. Les entreprises cibles doivent maîtriser la technologie clé dans le processus de production et passer par la pratique à long terme pour produire des produits qui répondent aux exigences du processus. Sous l’influence de l’histoire du développement et des restrictions techniques, les fabricants de cibles semi – conductrices aux États – Unis et au Japon continuent de dominer le marché mondial. Avec le développement rapide de l’industrie chinoise des circuits intégrés, il est urgent que les fournisseurs chinois de cibles de pulvérisation franchissent les limites de la technologie et de la capacité de production et réduisent progressivement la dépendance de l’industrie chinoise des circuits intégrés à l’égard des cibles importées.
Objet de cette émission
1. Briser le goulot d’étranglement de la productivité et saisir la bonne occasion de remplacer les cibles de semi – conducteurs par des cibles nationales
Avec la croissance continue du marché des applications dans les domaines de l’Internet des objets, de l’informatique en nuage, du Big Data, de l’intelligence artificielle, de l’aide à la conduite, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) Parmi eux, l’industrie chinoise des circuits intégrés a bénéficié d’une forte demande du marché, d’une croissance économique stable et d’un environnement favorable à la politique industrielle, qui a permis un développement rapide. Grâce à la tendance à l’accélération du développement de l’industrie chinoise des circuits intégrés, à la percée technologique et à la maturité des fournisseurs chinois de cibles de pulvérisation dans le domaine des semi – conducteurs, ainsi qu’à l’avantage de coût de la localisation, il existe un grand espace de remplacement domestique dans le domaine des cibles de pulvérisation de semi – conducteurs à l’avenir, ce qui devrait réduire progressivement la dépendance à l’égard des cibles importées.
Au cours des dernières années, les cibles de semi – conducteurs de l’entreprise représentent la part la plus élevée des revenus d’exploitation, avec une augmentation rapide des ventes et une forte demande en aval, mais le taux d’utilisation de la capacité des principaux produits cibles de semi – conducteurs de l’entreprise est élevé. Il est prévu d’étendre l’échelle de production en mettant en œuvre ce projet d’investissement levé, afin de saisir en temps opportun les bonnes possibilités de développement rapide de l’industrie des circuits intégrés et de remplacement national des cibles de semi – conducteurs.
2. Construire une sector – forme de recherche et de développement, attirer des talents de recherche et de développement et améliorer le niveau technique de l’entreprise
Avec les progrès technologiques de l’industrie des circuits intégrés, les clients en aval ont présenté des exigences plus élevées en matière d’approvisionnement en matériaux ultra – Purs, de développement et de transformation de divers produits cibles spéciaux en métaux et alliages ultra – Purs. Konfoong Materials International Co.Ltd(300666)
3. Renforcer la force du capital de l’entreprise, réduire le ratio actif – passif et améliorer la capacité de résistance aux risques
À l’avenir, avec la poursuite de la production de masse de produits cibles dans des domaines tels que les circuits intégrés à très grande échelle et les écrans plats, l’échelle de production et d’exploitation de l’entreprise continuera d’augmenter et il y aura une demande de fonds de roulement. Une partie des fonds collectés dans le cadre de cette émission est utilisée pour reconstituer le Fonds de roulement et rembourser les emprunts afin d’atténuer efficacement la demande de fonds de roulement de la société, de réduire le ratio actif – passif de la société, de réduire les dépenses financières, d’optimiser la structure du capital et d’améliorer la capacité de résistance aux risques, ce qui est propice au développement durable, stable, sain et à long terme de la société.
Nécessité de sélectionner les titres et leurs variétés pour cette émission
Type et mode d’émission des titres de cette émission
La variété choisie par la société pour cette émission de titres est l’émission d’actions à des objets spécifiques. Les actions émises sont des actions ordinaires de RMB cotées sur le marché intérieur (actions a), d’une valeur nominale de 1,00 RMB par action et émises à des objets spécifiques.
Nécessité de sélectionner les types de titres à émettre
1. Approfondir la répartition actuelle des activités, optimiser la structure du capital et améliorer la capacité de résistance aux risques
Le montant total des fonds collectés par la société pour l’émission d’actions à des objets spécifiques ne dépasse pas 1650000 RMB (y compris le montant principal). Après déduction des frais d’émission, le montant net des fonds collectés sera utilisé pour des projets de construction de capacités, des projets de construction de centres de recherche et de développement, des Fonds de roulement supplémentaires et le remboursement des prêts. L’entreprise est l’une des principales entreprises locales dans le domaine des cibles de pulvérisation de métaux de haute pureté. Elle a une certaine compétitivité internationale dans le domaine des cibles de semi – conducteurs avec le seuil technologique le plus élevé, a réalisé une production de masse à grande échelle et est devenue le fournisseur de fabricants de semi – Conducteurs mondialement célèbres tels que TSMC, SK hercules, Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981)
Avec l’accélération de la tendance de l’industrie à la localisation des matériaux clés, le projet d’investissement de collecte de fonds de l’entreprise peut encore consolider la répartition des activités de l’entreprise dans les domaines d’avantage existants, élargir l’avantage d’échelle et l’avantage technique existants, et améliorer la structure du capital existant.
Le montant de l’investissement de la société dans le projet d’investissement des fonds collectés est relativement important, de sorte que la société ne peut pas répondre aux besoins d’investissement du projet par l’intermédiaire de ses fonds propres. Par conséquent, la société a l’intention d’obtenir le soutien financier nécessaire en émettant des actions à des objets spécifiques, d’améliorer la force du capital de la société et d’optimiser la structure de l’actif et du passif afin d’améliorer la capacité globale de résistance au risque de la société.
2. Le financement par capitaux propres répond aux besoins de développement de l’entreprise à ce stade.
Par rapport aux obligations, aux prêts bancaires et à d’autres modes de financement par emprunt, le financement par capitaux propres est plus adapté aux besoins de développement de l’entreprise à ce stade. Les limites du mode de financement par emprunt comprennent principalement une forte pression sur le Service de la dette à court terme et des frais d’intérêt élevés, ce qui a une incidence sur la stabilité de la structure globale de l’actif et du passif et sur le niveau du bénéfice net de l’entreprise. Le mode de financement par capitaux propres peut éviter les limites ci – dessus, aider l’entreprise à mettre en place une stratégie à long terme, optimiser la structure du capital, réduire les risques financiers auxquels l’entreprise pourrait être confrontée à l’avenir, et assurer la mise en œuvre harmonieuse des projets d’investissement.
En résum é, il est nécessaire que la société émette des actions à des objets spécifiques cette fois.
Pertinence de la gamme, de la quantité et des critères de sélection des objets de cette émission
Pertinence de la gamme de sélection des objets de cette émission
L’objet de l’émission est de ne pas dépasser 35 personnes morales, personnes physiques ou autres organisations d’investissement légitimes qui remplissent les conditions prescrites par la c
À l’exception de M. Yao Lijun, l’objet final de l’émission est raisonnablement déterminé par le Conseil d’administration autorisé par l’Assemblée générale des actionnaires de la société, après avoir obtenu l’approbation de la c
Tous les objets émetteurs de cette émission d’actions à des objets spécifiques sont souscrits en espèces.
La gamme de sélection des objets de cette émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et la gamme de sélection des objets de cette émission est appropriée.
Pertinence du nombre d’objets de cette émission
L’objet final de l’émission est de ne pas dépasser 35 objets spécifiques conformes aux lois et règlements pertinents, y compris M. Yao Lijun, actionnaire contrôlant de la société.
Le nombre d’objets de cette émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et le nombre d’objets de cette émission est approprié.
Pertinence des normes de l’objet de cette émission
L’objet de l’émission doit avoir une certaine capacité d’identification des risques et une certaine capacité de prise de risques, ainsi qu’une force de capital correspondante.
La norme de l’objet de cette émission est conforme aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et la norme de l’objet de cette émission est appropriée.
En résumé, la portée, la quantité et les normes de sélection des objets de cette émission sont conformes aux exigences des lois et règlements pertinents.
Rationalité des principes, des bases, des méthodes et des procédures de tarification de cette émission
Principes et base de tarification de cette émission
La date de base de tarification de cette émission est le premier jour de la période d’émission. Le prix d’émission ne doit pas être inférieur à 80% du prix moyen de négociation des actions de la société au cours des vingt jours de négociation précédant la date de référence de tarification et ne doit pas être inférieur à la valeur nominale de chaque action. Prix moyen des opérations sur actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification = montant total des opérations sur actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification ÷ montant total des opérations sur actions au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification.
Si des questions telles que la distribution de dividendes en espèces, l’émission d’actions bonus, la conversion de la réserve de capital en capital – actions, etc., se produisent entre la date de référence de la tarification et la date d’émission des actions de la société, le prix de base de cette émission sera ajusté en conséquence Selon les méthodes suivantes. La formule de réglage est la suivante:
Distribution de dividendes en espèces: p1 = p0 – D;
Envoyer des actions bonus ou augmenter le capital social: p1 = p0 ÷ (1 + n);
Les deux éléments sont effectués simultanément: p1 = (p0 – d) ÷ (1 + n).
Où: p0 est le prix de base de l’émission avant ajustement, D est le dividende en espèces par action, n est le taux d’émission ou le taux d’augmentation du capital social, P1 est le prix de base de l’émission après ajustement.
Le prix d’émission final de l’émission sera déterminé par le Conseil d’administration de la société conformément à l’autorisation de l’Assemblée générale des actionnaires et par l’institution de recommandation (souscripteur principal) conformément aux lois, règlements administratifs, règles et documents normatifs pertinents après que la demande d’émission de la société aura été approuvée par la Bourse de Shenzhen et approuvée par la c
M. Yao Lijun ne participe pas au processus d’appel d’offres de cette émission, accepte les résultats des appels d’offres d’autres objets d’émission et souscrit les actions de cette émission au même prix que les autres objets d’émission.
Si le prix d’émission de l’émission n’est pas généré par voie d’appel d’offres, M. Yao Lijun continuera de participer à la souscription des actions de l’émission et de souscrire les actions de l’émission au prix de base de l’émission (c. – à – D. 80% du prix de transaction moyen des actions de La société au cours des 20 jours de négociation précédant la date de référence de tarification).
Le principe et la base du prix d’émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et le principe et la base du prix d’émission sont raisonnables.
Méthodes et procédures de tarification de cette émission
Les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements, y compris les mesures administratives d’enregistrement, de convoquer le Conseil d’administration et de publier l’annonce pertinente sur le site Web de la Bourse de Shenzhen et sur les médias conformes aux conditions prescrites par la c
Les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont conformes aux dispositions pertinentes des lois et règlements tels que les mesures administratives d’enregistrement, et les méthodes et procédures de tarification de cette émission sont raisonnables.
En résumé, les principes, les bases, les méthodes et les procédures de tarification de cette émission sont conformes aux exigences des lois et règlements pertinents et sont conformes et raisonnables.
Faisabilité du mode de distribution actuel
La méthode d’émission est légale et conforme
1. L’émission est conforme aux conditions d’émission stipulées dans la loi sur les valeurs mobilières.
L’émission est conforme aux dispositions pertinentes de l’article 9 de la loi sur les valeurs mobilières: l’émission de valeurs mobilières à des objets spécifiques ne doit pas se faire par voie de publicité, de sollicitation publique ou de publicité déguisée.
L’émission est conforme aux dispositions pertinentes de l’article 12 de la loi sur les valeurs mobilières: l’émission de nouvelles actions par une société cotée doit satisfaire aux conditions prescrites par l’autorité de réglementation des valeurs mobilières du Conseil d’État et approuvées par le Conseil d’État. Les mesures spécifiques d’administration sont prescrites par l’autorité de réglementation des valeurs mobilières du Conseil d’État.
2. The company does not exist relevant circumstances of article 11 of the measures for the Administration of Registration concerning the non – issuance of Stock to specific Objects by Listed Companies
Le changement non autorisé de l’objet des fonds collectés précédemment n’a pas été corrigé ou n’a pas été approuvé par l’Assemblée générale des actionnaires;
La préparation et la publication des états financiers de l’année la plus récente ne sont pas conformes aux normes comptables pour les entreprises ou aux règles pertinentes en matière de divulgation de l’information à des égards importants; Un rapport d’audit dans lequel le rapport financier et comptable de l’année dernière a fait l’objet d’une opinion négative ou n’a pas pu exprimer d’opinion; Rapport d’audit dans lequel le rapport financier et comptable de l’année la plus récente a fait l’objet d’une opinion avec réserve
