Rianlon Corporation(300596) : Tian Ye Zi [2022] No 7362 demande de vérification

Avis du cabinet comptable international TianQing (société en nom collectif spéciale) sur

Lettre d’enquête sur l’examen de la demande d’émission d’actions de Rianlon Corporation(300596)

Avis de vérification sur les questions en jeu (version révisée)

Tian Ye Zi [2022] No 7362 Gem Company Management Department of Shenzhen Stock Exchange:

Tianchi International Certified Public Accountants (Special General partnership) (hereinafter referred to as the “exchange”) accepted the entrustment of Rianlon Corporation(300596)

Conformément aux exigences de la lettre d’enquête sur l’examen de la demande d’émission d’actions et de paiement en espèces pour l’achat d’actifs et la collecte de fonds de contrepartie émise par votre ministère (lettre d’enquête sur l’examen [2021] No 030015) (ci – après appelée « lettre d’enquête sur l’examen »), la bourse a procédé à une analyse et à une vérification minutieuses des questions pertinentes et répond aux questions pertinentes comme suit:

Les données financières de cette réponse sont conservées à deux décimales et, en cas d’écart entre le total et la somme de chaque sous – élément, elles sont arrondies pour des raisons d’arrondissement.

La police de cette réponse signifie ce qui suit:

Questions énumérées dans la lettre d’information en caractères gras

Réponses aux questions posées dans la lettre d’enquête

Divulgation supplémentaire ou modification du rapport de restructuration en italique, en gras

Question 3

Les documents de demande montrent que: (1) au cours de la période considérée, le revenu d’exploitation de la société sous – jacente était de 5613956 millions de RMB et 4448628 millions de RMB respectivement, et le bénéfice net attribuable aux actionnaires de la société mère (ci – après appelé le bénéfice net) était de 518788 millions de RMB et 33323700 RMB respectivement, principalement en raison de l’impact de l’épidémie, de l’obstruction du transport terrestre et maritime, de la faiblesse de la demande en aval au pays et à l’étranger, et du revenu d’exploitation en 2020, Le bénéfice net a diminué d’une année sur l’autre; Au cours de la période considérée, Qingdao Atlas et ses partenaires commerciaux ont été les principaux clients de la société cible, avec des revenus de vente de 144152 600 RMB et 64 525900 RMB respectivement. La baisse des revenus est principalement due à l’impact de la situation épidémique, au blocage du transport international de marchandises et à La forte baisse de l’achat d’huile moteur à combustion interne par Qingdao Atlas; Au cours de la période visée par le rapport, les ventes d’une seule dose de la société visée étaient de 19 000 tonnes et de 17 600 tonnes, tandis que les ventes d’agents composites étaient de 13 300 tonnes et de 9 200 tonnes respectivement. La baisse des ventes en 2020 a été causée par l’impact de la situation épidémique en 2020 et la réduction de la catégorie de produits Luberon distribués par la filiale à part entière Beijing Benhuan Fine Chemical Products Co., Ltd., ce qui a entraîné une baisse des ventes; On estime que les ventes d’une seule dose de 2021 à 2025 seront respectivement de 21 700 tonnes, 30 300 tonnes, 41 000 tonnes, 54 100 tonnes et 62 700 tonnes, avec des taux de croissance de 23,48%, 39,32%, 35,28%, 32,09% et 15,92%, et les ventes d’agents composés seront respectivement de 17 700 tonnes, 14 800 tonnes, 18 400 tonnes, 21 900 tonnes et 24 100 tonnes, avec des taux de croissance de 26,93%, 26,70%, 23,99%, 19,31% et 10,09%.

La société cotée est priée de fournir des informations complémentaires sur: (1) La comparaison du volume des ventes de produits et de l’évolution des résultats d’exploitation des sociétés comparables de la même industrie au cours de la période considérée, et de préciser si la baisse des résultats de la société sous – jacente au cours de la période considérée diffère sensiblement de celle des sociétés de la même industrie et est conforme à la tendance à l’évolution de l’industrie; En combinaison avec les raisons de la baisse des résultats de la société cible au cours de la période considérée, l’influence et la durée de l’évolution de la situation épidémique au pays et à l’étranger sur la demande des principaux clients en aval et des clients finaux de la société cible, les conditions de transport au pays et à L’étranger, le volume des ventes des principaux produits et les résultats d’exploitation au cours du premier semestre de 2021, indiquer si la société cible a une rentabilité durable. Analyser quantitativement l’influence des facteurs pertinents qui entraînent une baisse des résultats de l’entreprise cible sur la rentabilité continue de l’entreprise cible; Au cours de la période visée par le rapport et de janvier à mai 2021, les données mensuelles sur les ventes d’une seule dose et d’une dose composée, combinées aux données sur les ventes de 2021, divulguent l’incidence réelle de la situation épidémique à l’extérieur de la Chine, de la réduction de la catégorie de produits distribués par Lubrizol et de la baisse des achats de Qingdao Atlas sur les ventes de la société cible en 2021, ainsi que l’incidence prévue sur les ventes annuelles futures; En combinaison avec les prévisions spécifiques du volume des ventes, du prix unitaire et des recettes de vente de différents types de produits (produits auto – fabriqués et produits achetés) au cours de la période de prévision, et en comparant les données historiques sur les ventes et les données financières, indiquer s’il existe des différences importantes entre les Prévisions et la tendance à l’évolution des données historiques, et si la base de prévision est suffisante et raisonnable en combinaison avec la concurrence et la demande de l’industrie. Analyse quantitative des résultats opérationnels au cours de la période de prévision

Mise en œuvre.

Demander au Conseiller financier indépendant de vérifier les questions susmentionnées, au comptable de vérifier les questions susmentionnées (1), à l’évaluateur de vérifier les questions susmentionnées (2) (3) (4) et d’émettre une opinion de vérification claire.

Objet:

Comparer l’évolution des ventes de produits et des résultats d’exploitation d’entreprises comparables dans la même industrie au cours de la période visée par le rapport et indiquer si la baisse des résultats de l’entreprise sous – jacente au cours de la période visée par le rapport est sensiblement différente de celle d’entreprises similaires dans la même industrie et est conforme à la tendance à l’évolution de l’industrie.

La société cotée a fourni les informations supplémentaires suivantes dans le rapport de restructuration intitulé « production et vente des principaux produits de la société cible et des principaux clients des sections IV, X et V»:

« 6. Comparaison de l’évolution du volume des ventes et des résultats d’exploitation de l’entreprise sous – jacente et de l’évolution des entreprises et des industries comparables dans la même industrie

Comparaison avec des entreprises comparables de la même industrie

La société visée est une entreprise de l’industrie des additifs lubrifiants. Actuellement, il n’y a qu’une seule société cotée dans la même industrie Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910)

De janvier à juin 2019 à 2021, la comparaison des ventes, des revenus et des bénéfices nets entre la société visée et Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910)

2021

Nom de la société de projet: 1 – 6 en 2021, 1 – 6 en 2020, 1 – 6 en 2020, 2019, 2020, taux de variation mensuel

Société visée par l’additif d’huile lubrifiante 15 201,52 12 871,79 18,10% 28 236,02 33 360,58 – 15,36% ventes d’additifs

(tonnes) Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) – 2408874 – 60755774158893 46,09%

Société visée par l’additif d’huile lubrifiante 25 251,58 20 536,76 22,96% 44 060,01 55 670,57 – 20,86% ventes d’additifs

Montant (10 000 Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) 44 571,73 32 462,70 37,30% 78 911,84 58 050,12 35,94%)

Bénéfice net (10 000 sociétés sous – jacentes 2 406,30 2 101,31 14,51% 3 332,37 5 187,88 – 35,77%

RMB Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) 1040253714171 45.66% 1828647983630 85.91%

Note: À la date de signature du présent rapport, Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910)

Selon le tableau ci – dessus, les ventes d’additifs lubrifiants de la société en question ont diminué de 15,36% à 28 236,02 tonnes, passant de 33 360,58 tonnes en 2019, et le montant des ventes a diminué de 20,86% à 4400601 millions de RMB, passant de 556705 700 RMB; Et les ventes d’additifs lubrifiants de Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) Le volume des ventes et les revenus des produits de la société visée sont très différents de ceux du Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910)

Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) Les ventes à l’étranger ont augmenté de 48,92% d’une année sur l’autre en 2020, et le chiffre d’affaires des ventes à l’étranger a atteint 39,19%. Le chiffre d’affaires des nouveaux clients du Moyen – Orient INNOVA Refining and Trading FZE en 2019 a augmenté rapidement en 2020. Le chiffre d’affaires du premier semestre de 2020 a atteint 489182 millions de RMB, dépassant le chiffre d’affaires annuel de 2019 de 37165500 RMB; En outre, Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910)

À l’exception d’une certaine baisse de la demande du marché touchée par l’épidémie, la baisse des revenus de la société cible en 2020 est principalement due à la forte baisse des ventes au premier client Qingdao Atlas et à ses partenaires commerciaux, ainsi qu’à la forte réduction des catégories de produits Lubrizol distribués:

Le volume des ventes de la société cible au premier client, Qingdao Atlas et ses partenaires commerciaux, est passé de 9 010,60 tonnes en 2019 à 4 411,16 tonnes en 2020, et le volume des ventes correspondantes est tombé de 144152 600 yuan à 64 525900 yuan. Qingdao Atlas et ses partenaires commerciaux sont des entreprises financées à l’étranger. Au fil des ans, leurs dirigeants se rendront personnellement à l’entreprise cible pour négocier des questions de coopération. En 2020, sous l’influence de la situation épidémique au pays et à l’étranger, leurs dirigeants ne se rendront pas à l’intérieur du pays pour communiquer pleinement avec l’entreprise cible en personne. Dans une certaine mesure, cela signifie que Qingdao Atlas et ses partenaires commerciaux n’ont pas remporté l’appel d’offres des clients finaux pour certains produits. En raison de l’impact de l’épidémie sur le transport maritime en 2020, le volume et le montant des achats à l’entreprise cible ont considérablement diminué en raison de facteurs internes et externes.

En raison de l’ajustement stratégique de Lubrizol, l’accord complémentaire à l’Accord de distribution signé par la filiale de la société cible, Beijing Benhuan Fine Chemical Co., Ltd. (ci – après dénommée « Beijing benhuan») et Lubrizol a été conclu pour Lubrizol.

La catégorie de produits a été ajustée de « additifs pour l’huile moteur et les applications du Groupe motopropulseur» à « additifs pour fluides de travail des métaux».

Produits “, ce qui a entraîné une réduction significative de la catégorie de produits et de la distribution de la société cible à partir du deuxième semestre 2019

La quantité de produits Lubrizol est passée de 2 075,29 tonnes en 2019 à 794,63 tonnes en 2020, ce qui correspond aux ventes.

Le chiffre d’affaires est tombé de 72 428800 RMB à 31 389100 RMB.

En ce qui concerne le bénéfice net, en raison de l’expansion des activités et des revenus de Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910)

La capacité a également considérablement augmenté, le bénéfice net passant de 98 363000 RMB en 2019 à 85,91% en 2020.

182864 700 yuans. La société sous – jacente a enregistré une baisse de 20,86% par rapport à l’année précédente de ses principaux revenus d’exploitation en 2020, et

Fin de l’introduction en bourse en 2020, les frais d’intermédiaire de l’introduction en bourse s’élèvent à 717111 millions de RMB et sont transférés des autres actifs courants aux frais de gestion.

Par conséquent, le bénéfice net a diminué plus que le revenu.

De janvier à juin 2021, les ventes d’additifs lubrifiants de la société en question ont augmenté de 22,96% à 25 251,58% d’une année sur l’autre.

RMB 10000, Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) Bénéfice net

En outre, la société en question a augmenté de 14,51% pour atteindre 24063 millions de RMB, Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910)

Dix mille dollars. La tendance à l’évolution des conditions d’exploitation de la société sous – jacente est conforme à celle de l’industrie Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910)

L’augmentation du bénéfice net est inférieure à Xinxiang Richful Lube Additive Co.Ltd(300910) . L’augmentation du bénéfice net de la société sous – jacente est inférieure à l’augmentation du revenu de vente, principalement sous – jacente

Le taux des dépenses financières de la société de janvier à juin 2021 est supérieur à celui de janvier à juin 2020 et les autres recettes de janvier à juin 2020.

L’augmentation des subventions gouvernementales au profit de la Chine.

Comparaison avec les entreprises de lubrifiants en aval

En tant que chaîne industrielle en amont de l’industrie des lubrifiants, les additifs lubrifiants sont soumis à un cycle de déclin de l’industrie des lubrifiants.

L’effet est plus significatif. Sélectionnez une entreprise cotée en bourse de lubrifiants d’actions a: Jiangsu Zhongsheng Gaoke Environmental Co.Ltd(002778)

(ancien nom: Jiangsu gaoke Petrochemical Co., Ltd., ci – après dénommé ” Jiangsu Zhongsheng Gaoke Environmental Co.Ltd(002778) ” “), Qingdao Qingdao Copton Technology Company Limited(603798)

Technology Co., Ltd. (ci – après dénommée ” Qingdao Copton Technology Company Limited(603798) “), Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) (ci – après dénommée

Pin for ” Jiangsu Lopal Tech.Co.Ltd(603906) ” “