Analyse de faisabilité de la couverture des opérations de change de la société et de ses filiales
Nécessité d’effectuer des opérations de couverture en devises
Les activités d’exportation de la société sont principalement réglées en dollars des États – Unis, de sorte que lorsque le taux de change fluctue considérablement, le gain ou la perte de change aura une grande incidence sur les résultats d’exploitation de la société. Par conséquent, le développement de l’activité de couverture des opérations de change, le renforcement de la gestion du risque de change de l’entreprise, la réduction du risque de change de l’entreprise dans l’environnement économique des devises, est devenu une demande urgente et intrinsèque pour la stabilité de l’entreprise. Sur cette base, la société exerce des activités de couverture des changes afin d’éviter les risques du marché des changes, de maximiser le verrouillage des coûts de change et de prévenir les effets négatifs potentiels des fluctuations des taux de change sur la société.
Situation des opérations de couverture des changes
Le Conseil d’administration de la société autorise la société et la direction des filiales à exercer des activités de couverture des changes et à effectuer des opérations et une gestion de couverture des changes conformément aux dispositions et procédures pertinentes du système de gestion des activités de couverture établi par la société.
1. Taille totale et type de transaction des opérations de couverture des changes
L’activité de couverture des opérations de change de la société et de ses filiales se limite à la principale monnaie de règlement utilisée pour la production et l’exploitation, à savoir le dollar des États – Unis. Le montant total des avoirs de couverture des opérations de change à mettre en œuvre à tout moment ne doit pas dépasser 80 millions de RMB ou l’équivalent en devises étrangères. Dans le délai approuvé, le montant susmentionné peut être utilisé de façon continue. Les activités de couverture des opérations de change menées par la société et ses filiales comprennent, sans s’y limiter, le règlement et la vente à terme des opérations de change, les swaps de change, les options de change, les swaps de devises, les swaps de taux d’intérêt, les options de taux d’intérêt, etc., ou une combinaison de ces produits.
2. Sources de financement
Les sources de financement des opérations de couverture en devises de la société et de ses filiales sont des fonds propres et n’impliquent pas de fonds collectés. 3. Autorisation et période d’exploitation
Le Conseil d’administration de la société autorise la direction de la société et de ses filiales à effectuer les opérations de couverture des changes susmentionnées. La période d’autorisation de la société et de ses filiales d’exercer des activités de couverture des changes est de 12 mois à compter de la date d’approbation par le Conseil d’administration.
4. Contrepartie
Les contreparties de la société et de ses filiales qui exercent des activités de couverture des changes sont des institutions financières telles que des banques.
5. Dispositions relatives à la liquidité
Toutes les opérations de change correspondent à un contexte opérationnel normal et raisonnable et correspondent au moment de la réception et du paiement, sans incidence négative significative sur la liquidité de la société.
Analyse des risques liés aux opérations de couverture des changes
La société et ses filiales doivent respecter les principes de légalité, de prudence, de sécurité et d’efficacité dans l’exercice de leurs activités de couverture des changes et ne doivent pas effectuer d’opérations de change à des fins spéculatives. Toutes les activités de couverture des changes sont fondées sur la production et l’exploitation normales afin d’éviter et de prévenir le risque de change. Les opérations de couverture en devises peuvent réduire l’impact des fluctuations des taux de change sur la société en cas de fluctuations importantes des taux de change. Dans le même temps, l’activité de couverture des opérations de change comporte certains risques: 1. Risque de fluctuation des taux de change: dans le cas d’un changement important du marché des taux de change, le taux de cotation du taux de change de règlement et de vente des opérations de change de la Banque peut différer considérablement du taux de cotation prévu de la société, de sorte que la société ne peut pas verrouiller le taux de cotation, ce qui entraîne une perte de change.
2. Risque de contrôle interne: les opérations de couverture des changes sont très spécialisées et complexes, ce qui peut entraîner des risques en raison de l’imperfection du système de contrôle interne.
3. Risque juridique: risque de perte pour la société en raison d’un changement des lois et règlements pertinents ou d’une violation des lois et règlements pertinents par la contrepartie, ce qui peut entraîner une exécution anormale du contrat.
Mesures de contrôle des risques prises par la société
1. Dans le cadre des activités de couverture des opérations de change, la société et ses filiales respecteront le principe de la couverture aux fins de verrouillage du risque de change et n’effectueront pas de spéculation ou d’arbitrage. Toutes les opérations de change seront effectuées sur la base de la production et de l’exploitation normales, sur la base d’opérations spécifiques et par la couverture afin d’éviter et de prévenir le risque de change.
2. La société a formulé le système de gestion des activités de couverture, qui précise les principes d’exploitation, l’autorité d’approbation, l’organisation et ses responsabilités, les procédures de prise de décisions, les mesures d’isolement de l’information, le système interne de rapport sur les risques et les procédures de traitement des risques des activités de couverture en devises de La société. Le système est conforme aux exigences pertinentes des autorités de surveillance et répond aux besoins opérationnels réels. Les mesures de contrôle des risques sont efficaces.
3. Afin d’éviter le risque de fluctuation importante du taux de change, la société renforcera la recherche et l’analyse du taux de change, prêtera une attention particulière aux changements de l’environnement du marché international en temps réel, ajustera la stratégie d’exploitation en temps opportun et évitera au maximum les pertes de change.
4. Le Service d’audit interne de la société vérifiera régulièrement et irrégulièrement la signature et l’exécution des contrats de transaction réels.
Conventions comptables et principes comptables
La société effectuera le traitement comptable correspondant des opérations de couverture en devises effectuées conformément aux dispositions et lignes directrices pertinentes des normes comptables pour les entreprises commerciales no 22 – comptabilisation et mesure des instruments financiers, des normes comptables pour les entreprises commerciales no 24 – Comptabilité de couverture et des normes comptables pour les entreprises commerciales No 37 – présentation des Instruments financiers du Ministère des finances, et les présentera correctement dans les rapports financiers.
Conclusion sur la faisabilité de la couverture des opérations de change de la société
Les activités de couverture des opérations de change de la société et de ses filiales sont menées autour de l’actif et du passif de la production et de l’exploitation de la société, ainsi que des activités réelles de recettes et de dépenses en devises, etc. sur la base des activités normales, afin d’éviter et de prévenir le risque de fluctuation des taux de change et de ne pas spéculer est nécessaire au bon fonctionnement de la société. L’entreprise a mis en place un système de gestion des activités de couverture et amélioré les systèmes de contrôle interne pertinents. Les mesures de contrôle des risques ciblées prises par l’entreprise sont réalisables. La société et ses filiales peuvent, dans une certaine mesure, éviter et prévenir le risque de fluctuation du taux de change, économiser les coûts financiers et réaliser la valeur ajoutée de la couverture afin d’éviter le risque en exerçant des activités de couverture des changes. Par conséquent, il est nécessaire et possible pour la société et ses filiales d’exercer des activités de couverture en devises.
Shandong Hongchuang Aluminum Industry Holding Company Limited(002379) Conseil d’administration 25 février 2022
