Examen du marché: la semaine dernière (2022.2.21-2.25) Shenwan Machinery Equipment Industry index a augmenté de 0,4%, Shanghai Shenzhen 300 index a augmenté de – 1,7%, l’industrie des machines a gagné 2,1 PCT par rapport à Shanghai Shenzhen 300 index. Shenwan 31 industries primaires 12 secteurs ont augmenté, l’industrie des machines et de l’équipement s’est classée 12e, la performance globale en amont.
Point de vue de cette semaine: la demande de projets de production d’électricité en Chine stimule la demande d’équipements photovoltaïques et se concentre sur les objectifs liés aux équipements photovoltaïques. Récemment, le deuxième lot de grandes bases photovoltaïques d’énergie éolienne a été publié dans le cadre de la planification, avec une capacité installée prévue de 455 GW d’ici 2030, dont 200 GW dans le cadre du « quatorzième plan quinquennal » et 255 GW dans le cadre du « quinzième plan quinquennal ». L’ACIA prévoit une installation photovoltaïque mondiale de 195 à 240 GW en 22 ans (170 GW en 21 ans), et la demande mondiale d’installations photovoltaïques continuera d’augmenter. À l’heure actuelle, le taux d’exploitation des liaisons photovoltaïques a augmenté, le prix du silicium et des plaquettes de silicium s’est stabilisé, la grande taille des plaquettes de silicium et des batteries de type n a été accélérée, et les appels d’offres pour les projets de batteries et de composants ont été accélérés. Compte tenu de l’augmentation de la demande d’installations extérieures en Chine et de l’accélération des appels d’offres récents, il est recommandé de se concentrer sur les offres relatives aux équipements photovoltaïques.
Principaux points d’investissement:
Équipements photovoltaïques: L’ACIA prévoit une capacité installée mondiale de 195 à 240 GW au cours des 22 prochaines années, avec une pénétration accélérée des batteries de grande taille et de type n. Selon les données de l’Association chinoise de l’industrie photovoltaïque (CPI a), on s’attend à ce que les nouvelles installations photovoltaïques en Chine soient de 75 à 90 GW cette année et que les nouvelles installations photovoltaïques mondiales soient de 195 à 240 GW. Selon l’ACIA, la proportion de plaquettes de silicium de grande taille (210mm + 182mm) est passée de 4,5% en 20 ans à 45% en 21 ans et devrait atteindre 75% en 22 ans; On s’attend à ce que la proportion de piles de type N passe de 3% à 13,4% en 22 ans et que la capacité de topcon dépasse 35 GW et celle de hjt dépasse 13 GW à la fin de 22 ans. 22 ans de grande taille de plaquettes de silicium et d’accélération des batteries de type N, il est recommandé de prêter attention à l’augmentation de la demande de plaquettes de silicium et d’équipements de plaquettes de batterie.
Lithium Electric Equipment: the Implementation Plan for New Energy Storage Development in the 14th Five – year plan was issued and focused on the Equipment sector related to Energy Storage. Récemment, la Commission du développement et de la réforme et l’administration de l’énergie ont publié le quatorzième plan quinquennal de stockage de l’énergie, qui propose que le stockage de l’énergie passe de la commercialisation initiale à la commercialisation à grande échelle d’ici 2025 et que le nouveau type de stockage de l’énergie soit entièrement commercialisé d’ici 2030, ce qui exige une amélioration supplémentaire des performances de stockage de l’énergie électrochimique et une réduction des coûts du système de plus de 30%. Au début de cette année, le projet de piles électriques a commencé intensivement. Selon les statistiques du réseau au lithium ofweek, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Byd Company Limited(002594) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) L’équipement au lithium bénéficie pleinement de l’accélération du stockage de l’énergie et du démarrage intensif des projets de batteries.
Équipements à semi – conducteurs: les dépenses en capital des usines de Wafers chinoises ont continué d’augmenter au cours des 22 dernières années, ce qui a permis d’améliorer les possibilités de remplacement des équipements à semi – conducteurs fabriqués en Chine. Cette année, la construction de la ligne de production de Wafers en Chine devrait encore connaître une croissance rapide: Semiconductor Manufacturing International Corporation(688981) 4,5 milliards de dollars de dépenses en capital en 2021 et 5 milliards de dollars de dépenses en capital en 2022; Huahong Semiconductor a dépensé 939 millions de dollars en capital en 2021, a continué d’augmenter sa capacité de 12 pouces en 22 ans et prévoit libérer progressivement 30 000 pièces / mois au cours du 22q4. Selon les prévisions du semii, les ventes mondiales d’équipements à semi – conducteurs atteindront 103 milliards de dollars en 2021 et 114 milliards de dollars en 2022, en hausse de 44,7% et 9,7% d’une année sur l’autre. La Chine est devenue le plus grand marché mondial d’équipements à semi – conducteurs. Les équipements à semi – conducteurs fabriqués en Chine ont réalisé des percées technologiques clés dans de nombreux segments. Sous l’augmentation des dépenses en capital en aval et la substitution de produits nationaux, la Chine est optimiste quant aux possibilités d’investissement dans les équipements à semi – conducteurs dont le taux de localisation devrait continuer d’augmenter.
Facteurs de risque: l’émission d’obligations spéciales n’a pas répondu aux attentes, le processus de localisation des semi – conducteurs n’a pas répondu aux attentes et la concurrence industrielle a augmenté les risques.
