Principaux points de vue
Analyse de l’industrie informatique: le 25 février, China Telecom Corporation Limited(601728)
Le serveur de télécommunications a ouvert l’appel d’offres et la proportion de localisation a continué d’augmenter. Le 25 février, China Telecom Corporation Limited(601728) Auparavant, les résultats de l’appel d’offres pour l’achat centralisé et l’ouverture du premier lot de serveurs PC de 2021 à 2022 publiés par China mobile ont montré que les serveurs nationaux représentaient 27,04% et que la proportion de serveurs d’opérateurs soumissionnant pour la production et la production chinoises augmentait progressivement. Parmi les paquets standard nationaux de télécommunications, la puce optique marine représente 72%, devançant la puce Kunpeng, ce qui reflète la bonne capacité de connexion de l’architecture x86 domestique de la lampe marine en termes de performance et d’écologie.
L’industrie de l’information et de l’innovation s’accélère de façon globale. À partir de 2021, l’industrie de l’information et de l’innovation a commencé à s’étendre de l’industrie de l’information et de l’innovation du parti et du Gouvernement à l’industrie de l’information et de l’innovation. Les secteurs des télécommunications et des finances ont été lancés en premier. Auparavant, l’industrie de l’information et de l’innovation du secteur financier était relativement conservatrice et le processus pilote était lent. Cependant, l’industrie de l’information Sur le marché de l’innovation en matière d’information de l’industrie, haiguang, avec l’architecture x86, détient une bonne part dans le domaine des serveurs d’innovation en matière d’information en raison de ses avantages écologiques, tandis que feiteng, avec la sortie de la nouvelle puce Tengyun s2500, continue de faire des percées sur le marché de l’innovation en matière d’information de l’industrie, avec un volume d’expédition de puces feiteng constamment élevé. En outre, en 2021, les expéditions sur le marché de l’innovation du parti et du Gouvernement seront toujours garanties, et les performances commerciales de feiteng, haiguang, Kirin et des sociétés cotées connexes continueront d’être bonnes.
Les investissements dans la « nouvelle infrastructure » devraient continuer d’augmenter. La « nouvelle infrastructure » est un concept relatif à l ‘« ancienne infrastructure ». Le 4 mars, la réunion du Bureau politique central a souligné que la nouvelle infrastructure comprend sept domaines: l’infrastructure 5G, l’UHV, le chemin de fer interurbain à grande vitesse et le transport ferroviaire urbain, les piles de recharge des nouveaux véhicules énergétiques, le Centre de données massives, l’intelligence artificielle et l’Internet industriel. Le 20 avril, la Commission nationale du développement et de la réforme a précisé que le nouveau type d’infrastructure comprend trois aspects: premièrement, l’infrastructure de l’information. Il s’agit principalement de l’infrastructure générée sur la base de l’évolution des technologies de l’information de nouvelle génération, telles que l’infrastructure de réseau de communication représentée par 5G, l’Internet des objets, l’Internet industriel et l’Internet par satellite, l’infrastructure de nouvelles technologies représentée par l’intelligence artificielle, l’informatique en nuage et la chaîne de blocs, l’infrastructure informatique représentée par le Centre de données et le Centre d’informatique intelligent, etc. Deuxièmement, l’intégration des infrastructures. Il s’agit principalement de l’application approfondie d’Internet, de Big Data, d’intelligence artificielle et d’autres technologies pour soutenir la transformation et la mise à niveau des infrastructures traditionnelles, puis la formation d’infrastructures intégrées, telles que les infrastructures de transport intelligentes, les infrastructures énergétiques intelligentes, etc. Troisièmement, l’infrastructure d’innovation. Il s’agit principalement d’infrastructures de bien – être public qui soutiennent la recherche scientifique, le développement technologique et la recherche de produits, telles que les grandes infrastructures scientifiques et technologiques, les infrastructures scientifiques et éducatives, les infrastructures d’innovation technologique industrielle, etc. On peut voir que l’économie numérique est un élément important de la nouvelle infrastructure. Dans l’environnement économique actuel et le contexte politique, la croissance stable est l’objectif principal fixé par les provinces et le pays, tandis que l’ancienne infrastructure est la première étape pour réaliser une croissance économique stable. Avec l’investissement dans l’ancienne infrastructure progressivement mis en place, la nouvelle infrastructure devrait devenir une autre orientation importante des dépenses publiques. Par conséquent, nous recommandons d’accorder plus d’attention aux domaines de l’innovation en matière de crédit dans lesquels les dépenses publiques peuvent jouer un rôle de premier plan lorsque les finances publiques sont relativement lâches.
Dans le contexte de l’économie numérique, des domaines clés tels que les puces et les systèmes d’exploitation sont devenus des domaines clés pour combler les lacunes: avec l’introduction de grands programmes stratégiques tels que le « quatorzième plan quinquennal de développement de l’économie numérique », le développement de l’économie numérique est devenu un consensus. En ce qui concerne l’industrialisation numérique, la planification met l’accent sur l’achèvement des principales technologies de base dans les domaines des puces haut de gamme, des systèmes d’exploitation, des logiciels industriels, des algorithmes de base et des cadres, et sur le renforcement de la recherche et du développement intégrés sur les processeurs universels, les Systèmes d’informatique en nuage et les technologies clés logicielles.
Attendez une percée nationale pour ouvrir tous les maillons de la chaîne industrielle. Dans la chaîne industrielle de la fabrication de puces, la Chine a mis en place des noeuds et des liens technologiques importants. À l’heure actuelle, les entreprises chinoises d’équipements et de matériaux semi – conducteurs ont réalisé des percées dans divers domaines. En tant que noyau de la fabrication de Wafers, Shanghai micro – Electronics promeut activement la recherche et le développement de machines photolithographiques plus avancées. Supposons qu’à l’avenir, la percée indépendante de la Chine dans la ligne de production mature de Wafers de procédé, représentée par 28 nm, permettra d’atténuer la situation du « cou coincé » de la Chine dans le domaine des semi – conducteurs et que l’industrie nationale de l’information et de l’innovation connaîtra une nouvelle période d’accélération.
Suggestions d’investissement: il est recommandé de mettre l’accent sur haiguang Ecology Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) , Kunpeng Ecology Digital China Group Co.Ltd(000034) , Beijing Vastdata Technology Co.Ltd(603138) , Talkweb Information System Co.Ltd(002261)
Conseils sur les risques: les dépenses publiques ont été inférieures aux prévisions en raison du ralentissement économique; La politique n’a pas été aussi vigoureuse que prévu.