Catalyse à court terme des événements régionaux, conduite par les fondamentaux à long terme: le conflit entre la Russie et l’Ukraine a éclaté, la plaque industrielle et militaire de Shenwan a augmenté de 3% cette semaine et a augmenté pendant deux semaines consécutives. Après un redressement important au début de l’année, la plaque s’est progressivement redressée. La région Asie – Pacifique est également confrontée à un modèle politique complexe, les États – Unis ont récemment publié un rapport sur la stratégie indo – Pacifique des États – Unis; Le 26 février, le destroyer de missiles Johnson des États – Unis a traversé le détroit de Taiwan et a fait l’objet d’une publicité publique. Le théâtre est a organisé des forces pour surveiller et surveiller l’ensemble de l’opération de traversée du navire des États – Unis. Les forces du théâtre sont toujours en état d’alerte. En tant que catalyseur à court terme, les événements régionaux ont une certaine influence sur le sentiment du marché. À long terme, le marché de l’industrie militaire continuera d’être axé sur les fondamentaux, d’accélérer le développement de nouveaux équipements et d’assurer la production rapide d’une force de combat.
L’industrie de l’aviation a tenu une réunion ordinaire de trois ans sur la réforme: le 24 février, l’industrie de l’aviation a tenu à Beijing une réunion du Bureau du Groupe directeur pour l’approfondissement de la réforme et la première réunion mensuelle de 2022 sur la réforme. La réunion a confirmé l’effet de la réforme du Groupe en 2021 et a dépassé l’objectif annuel de « plus de 80% des tâches opérationnelles de trois ans »; La réforme de la propriété mixte a été menée de manière stable et prudente afin de former la pensée et le système de travail de la réforme mixte « 144558 ». En 2021, sept entreprises commerciales de catégorie I et deux entreprises commerciales de catégorie II ont été encouragées à achever le travail principal de la réforme mixte, avec un financement De plus de 1,5 milliard de RMB. L’objectif de la tâche de l’action de trois ans pour la réforme de la société du Groupe en 2022 a été fixé, afin d’assurer l’achèvement de la réforme du système d’entreprise moderne avec des caractéristiques chinoises au premier trimestre, l’achèvement complet de toutes les tâches de l’action de trois ans au premier semestre, l’Achèvement des travaux de clôture d’ici la fin de cette année et la réalisation de la clôture complète et réussie.
L’expansion du boom de la chaîne industrielle s’est déroulée de façon ordonnée et la valeur de l’allocation stable de la plaque a été mise en évidence: sous l’influence du sentiment du marché et d’autres facteurs, la plaque de l’industrie militaire a subi un grand rappel au début de l’année, et la logique de l’expansion du boom à long terme est restée inchangée. Les paiements anticipés effectués par les entreprises en aval pour vérifier l’arrivée de commandes importantes seront transmis de façon ordonnée le long de la chaîne industrielle aux tronçons supérieurs et moyens. Au cours de la période couverte par le « quatorzième plan quinquennal », la demande des entreprises de soutien est forte et la performance des chefs de file privés sera plus flexible. L’indice de l’industrie militaire de la Chine est évalué à 64 fois et se situe à 33% de la valeur historique de l’indice PE, ce qui est bon pour la valeur de la configuration des plaques dans la position actuelle.
Saisir la ligne principale d’investissement dans l’équipement aéronautique, la croissance indépendante contrôlable de l’industrie militaire et de l’électronique est élevée: 1) Vérification de la dette contractuelle + paiement anticipé de l’usine hôte, la croissance de la chaîne de l’industrie aéronautique sera réalisée en permanence. La conduction des performances est efficace, de l’usine hôte et du système moteur au système de carrosserie et aux composants, en passant par la plaque de matières premières en amont, l’ensemble de la chaîne industrielle a une grande certitude. Attention de l’usine hôte Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , 60036 , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) ; Attention au système de caisse Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) ; Préoccupations relatives aux pièces d’aviation Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) , Wuxi Paike New Materials Technology Co.Ltd(605123) , Guizhou Aviation Technical Development Co.Ltd(688239) , Chengdu Ald Aviation Manufacturing Corporation(300696) ; Attention aux matériaux métalliques Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , Baoji Titanium Industry Co.Ltd(600456) , Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) , etc. La certitude de l’équipement d’armes antimissiles bénéficie de l’entraînement militaire sur le terrain. L’électronique militaire autonome et contrôlable dans le domaine de l’équipement haut de gamme apporte une grande croissance, en prêtant attention à Chengdu Tianjian Technology Co.Ltd(002977)
Indice de risque: les dépenses militaires sont inférieures aux prévisions; Les progrès de la recherche et du développement sur le matériel et les progrès de l’approvisionnement sont inférieurs aux attentes; Baisse du prix d’achat de l’industrie militaire; La concurrence s’intensifie dans l’industrie.
