1. Keep = Fitness content Service Platform + sports Supplies e – commerce, the largest online Fitness Platform in China and the World, the first share of Sports Technology
Keep est une société mondiale de technologie sportive, avec une marque bien connue, des mois vivants, une part de marché de premier plan et des ventes de produits brillantes. L’entreprise a été fondée en 2014. En 2021, son application keep a vécu en moyenne 34,36 millions de personnes par mois et 3,28 millions de membres abonnés, soit plus de quatre fois le nombre de couples concurrents, devenant ainsi la plus grande sector – forme de conditionnement physique en ligne en Chine et dans le monde. Keep détient les parts de marché les plus élevées sur le marché chinois des applications de conditionnement physique en ligne pour les personnes en forme et sur le marché des appareils de conditionnement physique intelligents, soit 44,7% et 38,8%, respectivement.
L’écosystème de conditionnement physique keep a pris forme, avec des produits en boucle fermée + des communautés dynamiques pour élargir les douves. Keep global Fitness solution = Fitness Online content + intelligent Fitness Equipment + Supporting Sports products, three product lines cover the entire Lifecycle of Fitness of users, forming a Collaborative Business closed loop, products also promote each other in the Closed Loop business model.
Le modèle d’entreprise est diversifié, le contenu attire et accumule le trafic, et le commerce électronique et la publicité réalisent le trafic. Le chiffre d’affaires du 21q1 – 3 s’élève à 1,16 milliard de RMB, avec une marge brute globale de 43%. La perte nette ajustée est d’environ 700 millions de RMB. La croissance rapide des revenus est principalement due à l’augmentation des revenus des produits de marque privée, des abonnements des membres et du contenu payant en ligne. La période de carte de marque n’a pas encore réalisé de bénéfices.
Avantage concurrentiel: l’abonnement mensuel est le leader de la segmentation des membres, la communauté dynamique améliore la viscosité des utilisateurs; Consolider le leadership du marché en fournissant un contenu extensif, professionnel, personnalisé et continuellement mis à jour; Sous l’effet de la marque forte, l’effet synergique du contenu de conditionnement physique et des produits sportifs est évident, et la capacité de réalisation continue d’être améliorée.
Les fonds collectés par l’introduction en bourse sont principalement consacrés à la recherche et au développement de produits technologiques, à l’innovation de contenu, à la publicité et à la promotion de la marque, ainsi qu’à la reconstitution des fonds de roulement. Jusqu’à présent, huit cycles de financement ont été achevés au cours des sept dernières années.
2. Fitness: Billion Scale good track, Continuous Improvement of Health Consciousness, online Fitness is floring, membership and Fitness content is expected to become the Fastest increase Block
En 2021, l’échelle du marché mondial de la condition physique était d’environ 5,1 billions de RMB, dont 786,6 milliards de RMB pour la Chine. Selon les prévisions, zq Consulting devrait atteindre 1,48 billion de RMB en 2026.
Grâce à l’augmentation du revenu disponible par habitant, à l’amélioration de la sensibilisation à la santé et à l’augmentation de la taille des jeunes de la classe moyenne, le taux de pénétration de la population chinoise de conditionnement physique et les dépenses par habitant ont un énorme potentiel de croissance. En 2021, la Chine était le pays le plus peuplé au monde, mais le taux de pénétration de 21,5% était plus élevé que celui des États – Unis (48,25%) et de l’Europe (41,2%). En 2021, les dépenses annuelles moyennes de la population chinoise de conditionnement physique étaient de 2 596 yuans par habitant, ce qui est nettement inférieur à 14 268 yuans par habitant aux États – Unis.
3. Suggestions d’investissement
La sensibilisation à la santé continue de s’améliorer, la demande de contenu, d’équipement et de produits de soutien augmente rapidement et le potentiel de développement du marché chinois de la condition physique en ligne est énorme. Il est recommandé de prêter attention à la société à lister keep, etc.
Conseils sur les risques
1. La croissance de la demande industrielle n’a pas été aussi rapide que prévu;
2. Risque accru de concurrence industrielle;
3. Diminution de la participation des utilisateurs et des dépenses des utilisateurs;
4. Risques liés à la chaîne d’approvisionnement.
