Guide du rapport
Tesla Shanghai Factory est de nouveau en expansion et se concentre sur la chaîne d’approvisionnement de base. Avec l’accélération de l’industrialisation de la coulée sous forme intégrée, l’industrie en est au stade initial de l’explosion et se concentre sur les principaux fournisseurs.
Principaux points d’investissement
Examen du marché
Le secteur automobile a chuté de 0,24%, tandis que l’indice CSI 300 a chuté de 1,67% au cours de la même période, l’industrie automobile ayant une avance de 1,43 point de pourcentage sur l’indice CSI 300. En termes de classement des secteurs, l’industrie automobile s’est classée 14e sur les 31 secteurs de Shenwan la semaine dernière, avec une performance globale en amont. L’indice des nouveaux véhicules énergétiques a augmenté de 2,70%, les voitures particulières / pièces d’automobiles / autobus commerciaux / services automobiles / camions commerciaux ayant augmenté ou diminué de – 1,58% / 0,67% / – 0,86% / – 1,3% / – 2,25% cette semaine dans le Sous – secteur.
Points chauds du marché
Ideal Motors a annoncé ses résultats de 2021, avec un chiffre d’affaires de 10 milliards de RMB au Q4 et une marge brute de 22,3%. 2021q4 chiffre d’affaires idéal de l’automobile 10,62 milliards de RMB, yoy156. 1%, qoq36. 6%, dont 10,38 milliards de RMB de ventes d’automobiles, yoy155. 7%, qoq40. 5%, correspond au volume des ventes du 21q4, le volume idéal des ventes du 21q4 est de 35 221 véhicules, yoy143. 5%, qoq40. 2%. La marge bénéficiaire brute des activités automobiles du 21q4 a atteint 22,3%, soit une augmentation de 1,3 PCT par rapport au Q3, un nouveau sommet historique et des avantages à l’échelle de la production et des ventes. Sur la base d’une forte augmentation des investissements dans la R & D, 21q4 a réalisé un bénéfice de 300 millions de RMB. La compagnie prévoit que le volume de livraison du 22q1 sera d’environ 30 000 à 32 000 véhicules et que le revenu total sera d’environ 8,84 à 9,43 milliards de RMB.
Xiaopeng P5 accueille la première grande version du test public OTA. Le 23 février, Xiaopeng Motor a publié l’information suivante: Xiaopeng P5 a accueilli la première grande version du test public en direct, cette grande version du numéro de version en direct est xmart os 3.1.0. Cette mise à niveau complète de l’OTA comprend principalement: 1) la mise en service d’un parking mémoire à travers les étages; Les itinéraires de mémoire peuvent être partagés; Pendant le stationnement, cherchez et garez – vous dans l’espace de stationnement libre le long de la route.
Point de vue de cette semaine: Tesla Shanghai re – expansion, accélération de l’industrialisation intégrée de la coulée sous vide
Dans le cadre des travaux récents de Tesla Shanghai visant à accroître la capacité de production de pièces de rechange, nous croyons que les possibilités d’investissement de la ligne principale de Tesla comprennent non seulement la chaîne d’approvisionnement de base, mais aussi les nouvelles tendances de l’industrie dirigée par Tesla, qui mettent l’accent sur la coulée sous pression intégrée. Cette année, davantage d’entreprises automobiles confirmeront le suivi du processus.
Tesla repousse la production. Selon le rapport d’EIE de la phase I du projet Tesla superfactory (phase I) – amélioration du processus de production des pièces (ajustement de la capacité), Tesla prévoit d’augmenter la capacité des pièces en augmentant les ateliers de production, en augmentant le nombre de travailleurs et en augmentant le taux de démarrage de l’équipement, ce qui devrait atteindre un million de véhicules d’ici 2022. Selon Reuters, Tesla prévoit de construire une nouvelle usine le mois prochain au Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) En 2021, Tesla a livré 936000 véhicules dans le monde et en 2022, les quatre principales usines de Tesla dans le monde ont augmenté leur production de façon synchrone. Les ventes mondiales devraient atteindre 1,8 à 2 millions de véhicules. La valeur de la chaîne d’approvisionnement de base est mise en évidence. Il est fortement recommandé de Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) , Jiangsu Xinquan Automotive Trim Co.Ltd(603179) , Nanjing Chervon Auto Precision Technology Co.Ltd(603982) L’industrialisation de la coulée sous pression intégrée s’accélère. L’industrie de la coulée sous pression intégrée en est aux premiers stades de l’explosion de l’industrie. En raison des avantages de la réduction des coûts (rationalisation de la chaîne de production), de la légèreté et de l’amélioration rapide de l’efficacité de la production, sous la direction de Tesla, l’industrie lance une révolution Dans le processus de coulée sous pression intégrée. Selon la planification de Tesla, le champ d’application de l’intégration de la carrosserie automobile s’étendra de la plaque de base arrière à la carrosserie avant et au sectorau de batterie de châssis. La valeur d’un seul véhicule peut être considérée comme étant d’au moins 8000 yuans, avec de vastes perspectives de marché. L’accent est mis sur les possibilités d’investissement de la plaque de moulage intégrée. Novembre 2021 Wencan Group Co.Ltd(603348) 6000t moule d’essai de l’unit é de coulée sous forme de matrice descendante, janvier 2022 Guangdong Hongtu Technology (Holdings) Co.Ltd(002101) moule d’essai de la plaque de base arrière intégrée descendante, cette semaine Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689)
Stratégie d’investissement et principales recommandations
Les ventes de voitures particulières devraient augmenter de 8 à 10% en 2022, sous la pression de la pénurie de puces en 2021, l’inventaire de l’industrie étant à un niveau historiquement bas, le cycle de reconstitution des stocks + la reprise de la demande. Dans l’ensemble du secteur automobile, l’augmentation indépendante en 2022 se poursuivra, principalement en raison des trois facteurs suivants: 1) L’amélioration de l’offre d’électricité pure dans la bande de prix principale et l’enrichissement des modèles de véhicules; Inaugurer la première année du mélange indépendamment et défier le marché des véhicules à carburant de 100000 à 200000; L’intelligence s’accélère et l’avantage indépendant est plus évident. Nous pensons que la part de marché détenue par New forces + Tesla + head devrait continuer d’augmenter cette année. Dans le domaine des pièces de rechange, avec le changement de modèle de l’usine hôte en aval, la part de marché indépendante de la nouvelle force et de la tête continuera d’augmenter. L’accélération de la vitesse d’itération des modèles de véhicules à l’ère de l’intelligence électrique a grandement amélioré les exigences des entreprises automobiles en matière d’efficacité du Service de réponse des entreprises de pièces de rechange. La relation d’intégration solidifiée dans le passé devrait être rompue, et la chaîne industrielle des pièces de rechange domestiques devrait augmenter Dans le même temps, l’accélération de l’intelligence électrique a donné naissance à un grand nombre de pièces à valeur ajoutée et de nouvelles tendances industrielles, a fait bon usage de l’essor de la production nationale et de l’intelligence électrique, et a continuellement recommandé quatre domaines de subdivision: moulage intégré, conduite intelligente, cabine intelligente et Siège de voiture de tourisme domestique.
Voitures particulières: il est recommandé Byd Company Limited(002594) Il est recommandé de prêter attention à Xiaopeng, ideal et Weilai.
Pièces de rechange: principalement recommandées Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660) , Ningbo Tuopu Group Co.Ltd(601689) L’accent est mis sur Foryou Corporation(002906) (HUD), Anhui Zhongding Sealing Parts Co.Ltd(000887) (suspension d’air), Ikd Co.Ltd(600933)
Conseils sur les risques
L’approvisionnement en puces est inférieur aux attentes; Les ventes de nouveaux véhicules énergétiques ont été inférieures aux prévisions; Les prix des matières premières ont fortement augmenté.
