Après l’émission des actions, il est proposé de les inscrire sur le marché des GEM, qui présente un risque d’investissement élevé. L’entreprise Gem présente les caractéristiques d’un investissement important dans l’innovation, d’une fusion réussie des anciennes et des nouvelles industries, d’une période de croissance, d’un risque opérationnel élevé, d’une performance instable et d’un risque élevé de radiation, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent comprendre pleinement le risque d’investissement du GEM et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd.
Hangzhou Heshun Technology Co., Ltd.
(Chambre 512, 5e étage, bâtiment 1, No 11, Liangzhan Road, Renhe Street, Yuhang District, Hangzhou City, Zhejiang Province)
Offre publique initiale et cotation au Gem
Lettre d’intention
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(12F, 15f, Block B, Xinsheng Building, No. 5 Financial Street, Xicheng District, Beijing)
Conseils importants
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi.
Déclaration
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la lettre d’intention du prospectus ou d’autres documents de divulgation d’informations et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que la lettre d’intention ne contienne pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument les responsabilités juridiques correspondantes.
La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’organisation comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d’intention.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants de l’émetteur, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la Lettre d’intention de l’émetteur et d’autres documents de divulgation d’informations.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Aperçu de cette question
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Le nombre d’actions émises publiquement ne doit pas dépasser 20 millions d’actions, et le nombre d’actions émises publiquement et la proportion d’actions en circulation après l’émission ne doivent pas être inférieurs à 25% du nombre total d’actions de la société. La proportion du nombre d’actions finalement émises est soumise aux résultats de l’examen et de l’enregistrement par la c
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action: [] RMB
Date de publication prévue 14 mars 2022
Bourse proposée et Gem de la Bourse de Shenzhen
80 millions d’actions après l’émission
Institution de recommandation (souscripteur principal) Dongxing Securities Corporation Limited(601198)
Date de signature du prospectus 4 mars 2022
Conseils sur les questions importantes
La société attire particulièrement l’attention des investisseurs sur le fait qu’avant de prendre une décision d’investissement, il est important de lire attentivement le texte de la présente lettre d’intention et d’accorder une attention particulière aux questions importantes suivantes. Conseils spéciaux sur les risques
Risque de fluctuation des prix des matières premières
Au cours de la période considérée, le coût des matières premières a représenté 78,03%, 77,52%, 72,17% et 75,55% des principaux coûts d’exploitation des produits fabriqués par l’entreprise, ce qui représente une proportion relativement élevée. Selon la proportion des matières directes, de la main – d’oeuvre directe et des coûts de fabrication dans les coûts d’exploitation de divers produits de l’entreprise, le coefficient de sensibilité de la marge brute de divers produits au prix des matières premières au cours de la période considérée est le suivant:
Catégorie de produits janvier 2021 – juin 20202019 2018
Film de base photoélectrique coloré – 0,97 – 1,03 – 1,45 – 1,73
Film transparent – 1,57 – 2,10 – 9,12 – 6,90
Autres Membranes fonctionnelles – 1,55 – 1,13 – 1,30 – 1,51
Le coefficient de sensibilité de la marge brute de tous les types de produits de l’entreprise au prix des matières premières est supérieur ou proche de 1, et le prix des matières premières a une grande influence sur la marge brute du produit, dont l’influence sur la marge brute de la membrane transparente est la plus importante, principalement en raison du contenu relativement faible de la technologie de la membrane transparente et de la marge brute relativement faible, et l’influence de la variation du prix d’achat de la tranche de polyester des principales matières premières sur le coût et la marge brute est plus élevée que celle des autres Les copeaux de polyester, la principale matière première des produits de l’entreprise, sont des produits pétrochimiques dont les prix fluctuent à des degrés divers en raison de l’influence du prix du pétrole brut et de la relation entre l’offre et la demande sur le marché. Au cours de la période visée par le rapport, le prix moyen d’achat des copeaux de polyester de la compagnie était de 7,66 yuan / kg, 6,41 yuan / kg, 4,28 yuan / kg et 5,23 yuan / kg respectivement. À la fin de juin 2021, l’indice des prix de la ccfei des copeaux de polyester était passé de 4,80 yuan / kg à la fin de 2020 à 6,30 yuan / kg, soit une augmentation de 31,25%. Si les prix des matières premières augmentent considérablement et que l’entreprise ne peut pas transférer efficacement la pression à la hausse des prix des matières premières, la marge bénéficiaire brute des produits de l’entreprise diminuera considérablement, ce qui nuira à la rentabilité continue de l’entreprise.
Risque de baisse de la marge brute due à une concurrence accrue sur le marché
À l’heure actuelle, dans l’industrie des films de polyester dans laquelle l’entreprise est située, les fabricants étrangers sont en position dominante dans la concurrence industrielle en raison de leurs avantages technologiques, en particulier dans le domaine haut de gamme, tandis que les fabricants chinois de films de polyester, y compris l’entreprise, sont généralement confrontés à une situation de concurrence plus stricte sur le marché en raison de leur faible accumulation technologique.
À l’avenir, si les fabricants étrangers chinois de l’industrie utilisent les avantages du capital et des talents pour développer avec succès et produire des substrats photovoltaïques non ferreux en grande quantité, mettre en œuvre une concurrence malveillante ou des changements défavorables dans le domaine de l’industrie électronique en aval, le risque de baisse du prix du marché et de la marge bénéficiaire brute des substrats photovoltaïques non ferreux se produira en raison de l’évolution de l’offre et de la demande.
En 2020, la part des revenus de la membrane transparente est passée de 15,60% en 2019 à 38,36%, la marge brute de la membrane transparente est passée de 7,60% en 2019 à 24,76%, et de janvier à juin 2021, la part des revenus de la membrane transparente a encore augmenté à 44,90% et la marge brute à 32,21%, principalement en raison de la croissance de la demande du marché de la membrane transparente et du faible prix des matières premières. Avec la libération de la nouvelle capacité de production dans l’industrie, l’offre et la demande sur le marché de la membrane transparente seront équilibrées, la concurrence sur le marché est plus féroce et la marge brute élevée de la membrane transparente est difficile à maintenir. Si le produit transparent de l’entreprise ne peut pas être digéré par le marché en aval, la marge brute globale du produit de l’émetteur risque de diminuer considérablement.
Risque de baisse de la marge brute de l’émetteur en raison de l’évolution de l’environnement du marché dans le domaine de la consommation finale
La tendance au développement technologique de l’industrie de l’électronique grand public est la diversification des types, la minceur, la flexibilité, la haute intégration et la haute précision. L’environnement du marché changera également en raison du développement rapide de la technologie de l’industrie de l’électronique grand public. À l’avenir, si la réserve technologique ou l’orientation du développement de nouvelles technologies pour les substrats optoélectroniques non ferreux de l’entreprise ne sont pas conformes à la tendance du développement technologique de l’industrie de l’électronique grand public et ne peuvent pas répondre aux changements de la demande des clients, l’entreprise sera confrontée au risque de baisse des prix des principaux produits et de la marge brute. Risque de digestion de la nouvelle capacité
Après la mise en service de ce projet d’investissement, la capacité de production de film de polyester de la société passera de 42 000 tonnes / an à 80 000 tonnes / an, soit une augmentation de 90,48% par rapport à celle avant la mise en service du projet d’investissement. L’expansion de la capacité de production imposera des exigences plus élevées à la capacité future d’expansion du marché de l’entreprise. Selon les statistiques du Comité professionnel BOPET de l’Association chinoise des plastiques, la demande de l’industrie chinoise des films de polyester en 2019 était de 2,4 millions de tonnes par an, la nouvelle capacité de production mentionnée ci – dessus représentait 1,58% de la demande annuelle, et la pression de digestion du marché était forte. Si des changements importants et négatifs se produisaient dans les politiques nationales, l’environnement du marché, la technologie industrielle et d’autres facteurs à l’avenir, les progrès du développement du marché de l’entreprise seraient inférieurs aux attentes. Cela peut entraîner une augmentation de la capacité de production des projets d’investissement qui ne peut être digérée en temps opportun et complètement, ce qui aura un impact négatif sur la production et l’exploitation de l’entreprise.
Risque de concentration élevée des achats de matières premières
Au cours de la période considérée, la société a principalement acheté des copeaux de polyester à wankai New Materials et Sanjiang Chemical Fiber. La proportion du montant d’achat des deux fournisseurs susmentionnés par rapport au montant total d’achat de la société était de 62,59%, 57,94%, 59,54% et 46,18%, avec une concentration d’achat relativement élevée. En tant que produit pétrochimique, les copeaux de polyester ont un degré relativement élevé de concentration industrielle en Chine, et il y a relativement peu de fournisseurs de copeaux de polyester qui peuvent fournir la technologie et la qualité des produits de l’entreprise, de sorte qu’il existe une situation de concentration des fournisseurs de copeaux de polyester.
À l’avenir, si les relations de coopération entre l’entreprise et les principaux fournisseurs changent de façon centralisée ou si les produits des principaux fournisseurs de l’entreprise présentent des problèmes de qualité importants, les copeaux de polyester ne peuvent pas être fournis en temps opportun, en quantité suffisante et en qualité, ce qui aura une certaine incidence sur Les activités de production et d’exploitation de l’entreprise. Engagements importants liés à cette émission
La Société invite les investisseurs à lire attentivement la société, les actionnaires contrôlants, les contrôleurs effectifs, les administrateurs, les superviseurs, les cadres supérieurs, Les engagements importants pris par le personnel technique de base, les organismes de recommandation et les organismes de services de valeurs mobilières pour cette émission (y compris l’engagement de verrouillage des actions, l’engagement d’intention de détenir et de réduire les actions, l’engagement de stabiliser le cours des actions, l’engagement de rachat d’actions pour L’émission et la cotation frauduleuses, l’engagement de remplir les mesures et engagements de rendement au comptant dilués, l’engagement de politique de distribution des bénéfices, etc.), Pour plus de détails sur les engagements spécifiques, voir « 5. Engagements importants des institutions ou du personnel concernés par cette offre et mesures restrictives en cas de non – respect des engagements» dans la « Section 10 Protection des investisseurs» de la présente lettre d’intention. Répartition des bénéfices
Pour plus de détails sur la distribution des bénéfices accumulés avant l’émission et la politique de distribution des dividendes après l’émission, veuillez consulter la section 10, protection des investisseurs, section 2, politique de distribution des dividendes et la section 3, modalités de distribution et procédures décisionnelles des bénéfices accumulés avant l’émission. Principales informations financières et conditions d’exploitation de l’émetteur après la date limite de vérification des rapports financiers
Principales informations financières et situation opérationnelle pour l’ensemble de l’année et le deuxième semestre de 2021
La date limite de vérification des rapports financiers déclarés par l’émetteur est le 30 juin 2021. Après la date limite de vérification, Tianjian Certified Public Accountants a examiné le bilan consolidé et le bilan de la société mère au 30 septembre 2021, le compte de résultat consolidé et le compte de résultat de la société mère de juillet à septembre 2021 et de janvier à septembre 2021, le compte de flux de trésorerie consolidé et le compte de flux de trésorerie de la société mère de juillet à septembre 2021 et de janvier à septembre 2021, et a publié le rapport d’examen « Tianjian Shen [2021] No 10074». Tianjian CPA a examiné le bilan consolidé et le bilan de la société mère au 31 décembre 2021, le compte de résultat consolidé et le compte de résultat de la société mère d’octobre à décembre 2021 et 2021, le compte de flux de trésorerie consolidé et le compte de flux de trésorerie de la société mère d’octobre à décembre 2021 et 2021, et a publié le rapport d’examen « Tianjian Shen [2022] No 27». Selon le rapport d’examen publié par Tianjian Certified Public Accountants, les principales informations financières et les conditions d’exploitation de la société en 2021 et de juillet à décembre 2021 sont les suivantes:
1. Principales informations financières et situation opérationnelle en 2021
Les principales données financières des états financiers consolidés de la société pour 2021 (non vérifiés, mais examinés par Tianjian CPA) et leur comparaison avec la même période (ou la fin de la période) de l’année précédente sont les suivantes:
Unit é: 10 000 RMB
Projet 202112.31 taux de variation du 31 décembre 2020
Total de l’actif 66 201,39 53 355,30 24,08%
Total du passif 18 962,34 18 485,78 2,58%
Capitaux propres du propriétaire 47 239,05 34 869,51 35,47%
Total des capitaux propres attribuables aux propriétaires de la société mère 47 239,05 34 869,51 35,47%
Taux de variation du projet 2021 – 2020
Résultat d’exploitation 63 962,38
