Après l’émission des actions, il est proposé d’être coté sur le marché du Conseil d’administration de la science et de la technologie, qui présente un risque d’investissement élevé. L’entreprise est caractérisée par un investissement important dans la recherche et le développement, un risque opérationnel élevé, des performances instables et un risque élevé de radiation de la liste, de sorte que les investisseurs sont confrontés à un risque de marché plus élevé. Les investisseurs doivent bien comprendre le risque d’investissement sur le marché du Conseil d’administration de la science et de la technologie et les facteurs de risque divulgués par la société et prendre des décisions d’investissement prudentes.
Shouyao Holdings (Beijing) Co., Ltd.
(adresse: 2205, Floor 22, Block a, Building 1, No. 10, ronghua Middle Road, Beijing Economic and Technological Development Zone) IPO and prospectus for listing in Science and Innovation Board
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(adresse: bâtiment 4, No 66, anli Road, Chaoyang District, Beijing)
Aucune décision ou opinion prise par la c
Conformément aux dispositions de la loi sur les valeurs mobilières, l’émetteur est responsable des modifications apportées aux opérations et aux revenus de l’émetteur après l’émission des actions conformément à la loi; Les investisseurs jugent la valeur de l’investissement de l’émetteur de leur propre chef, prennent des décisions d’investissement de leur propre chef et assument eux – mêmes les risques d’investissement découlant des changements apportés à l’exploitation et au rendement de l’émetteur ou au cours des actions après l’émission des actions conformément à la loi.
Aperçu de la distribution
Type d’actions émises RMB actions ordinaires (actions a)
Le nombre d’actions offertes au public s’élève à 37 180000, soit 25,00% du total des actions émises. Toutes les actions émises dans le cadre de l’offre publique d’actions nouvelles ne sont pas liées à l’offre publique d’actions par les actionnaires initiaux.
L’établissement de recommandation fera en sorte que China Securities Co.Ltd(601066) Investment Co., Ltd., une filiale d’investissement alternatif établie conformément à la loi, participe au placement stratégique de l’offre. Le ratio de suivi initial prévu est de 5,00% des actions de l’offre publique, soit 1859 millions d’actions. Le ratio final spécifique et le montant de la participation de la filiale concernée du promoteur à l’attribution stratégique seront déterminés après la détermination du prix d’émission le 10 mars 2022 (t – 2). La différence entre le montant final des placements des investisseurs stratégiques et le montant initial des placements est d’abord reportée à l’émission hors ligne. La période de restriction à la vente des actions émises et attribuées est de 24 mois à compter de la date de cotation des actions émises publiquement.
Les cadres supérieurs de l’émetteur, les cadres supérieurs de l’émetteur et les employés ne participent pas au placement stratégique et au placement stratégique
Valeur nominale par action RMB 1,00
Prix d’émission par action RMB [].
Date de publication prévue 14 mars 2022
Demande d’inscription à la bourse et au Conseil d’administration de la Bourse de Shanghai
Le capital social total après l’émission est de 148719 343000 actions.
Promoteur (souscripteur principal) China Securities Co.Ltd(601066)
Date de signature du prospectus 4 mars 2022
Déclarations et engagements
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs et cadres supérieurs s’engagent à ce qu’il n’y ait pas de faux documents, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la lettre d’intention du prospectus ou d’autres documents d’information divulgués et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour l’authenticité, l’exactitude et l’exhaustivité de Ces documents.
L’actionnaire contrôlant et le Contrôleur effectif de l’émetteur s’engagent à ce que le prospectus ne contienne pas de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes et assument des responsabilités juridiques individuelles et conjointes pour son authenticité, son exactitude et son exhaustivité. La personne responsable de la société, la personne responsable de la comptabilité et la personne responsable de l’organisation comptable garantissent l’authenticité et l’exhaustivité des informations financières et comptables contenues dans la lettre d’intention.
L’émetteur et tous les administrateurs, superviseurs, cadres supérieurs, actionnaires contrôlants, contrôleurs effectifs, sponsors et sociétés de valeurs mobilières souscrites de l’émetteur s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes subies lors de l’émission et de la négociation de valeurs mobilières en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans la Lettre d’intention de l’émetteur et d’autres documents de divulgation d’informations.
Le promoteur et l’établissement de services de valeurs mobilières s’engagent à indemniser les investisseurs pour les pertes qu’ils ont subies en raison de faux enregistrements, de déclarations trompeuses ou d’omissions importantes dans les documents qu’ils ont produits ou délivrés pour l’offre publique en cours.
Conseils sur les questions importantes
En particulier, la société invite les investisseurs à accorder toute l’attention voulue aux questions importantes suivantes et à lire attentivement la section « facteurs de risque » du présent prospectus:
1. L’entreprise est une entreprise de recherche et de développement qui applique le cinquième ensemble de normes d’inscription. Tous les produits en sont au stade de la recherche et du développement. À l’heure actuelle, il n’y a pas de médicaments approuvés pour la commercialisation et le développement est incertain.
L’entreprise est une entreprise de recherche et de développement de médicaments innovants qui applique le cinquième ensemble de normes d’inscription. Tous les produits sont au stade de la recherche et du développement. Actuellement, il n’y a pas de médicaments approuvés pour la vente sur le marché. À la date de signature de la présente lettre d’intention d’appel d’offres, la société avait 22 projets de recherche en cours, tous de nouveaux médicaments de classe 1, dont 11 pipelines de recherche et de développement indépendants et 11 pipelines de recherche et de développement coopératifs. Parmi les projets de recherche et de développement indépendants, un produit est entré dans la phase II / III, un produit dans la phase II et quatre dans la phase I. Parmi les projets de recherche et de développement conjoints, un produit est entré dans la phase II / III, deux dans la phase II et huit dans la phase I.
La recherche et le développement de nouveaux médicaments sont incertains, en particulier en ce qui concerne le dépistage des cibles et la conception des composés. Bien que l’entreprise ait effectué la conception de médicaments basés sur la structure et le dépistage virtuel à très haut débit en utilisant sa capacité de simulation par l’intermédiaire de nouvelles technologies basées sur l’informatique, afin de développer la formation de médicaments, l’efficacité orale, la stabilité métabolique des composés, Des simulations et des évaluations précoces de la barrière hémato – encéphalique et de la toxicité ont été effectuées afin de réduire le risque de développement de nouveaux médicaments au stade de la conception des composés, mais les progrès ultérieurs au stade préclinique et clinique peuvent ne pas se poursuivre en raison de la faible sécurité ou de l’efficacité des composés candidats.
Le développement clinique de médicaments innovants est très incertain. La mise en oeuvre et l’achèvement du plan d’essai clinique des médicaments sont influencés dans une certaine mesure par le calendrier d’approbation du plan clinique, le calendrier d’approbation du Bureau de génétique du Ministère des sciences et de la technologie, le calendrier d’examen éthique du Centre de recherche et le calendrier d’inscription des patients dans les essais cliniques.
Lorsqu’ils recrutent des patients, les essais cliniques sont soumis à la concurrence d’entreprises pharmaceutiques engagées dans la recherche et le développement de produits similaires, ce qui réduit le nombre et le type de patients susceptibles d’être recrutés dans l’entreprise. Entre – temps, le recrutement des patients dans les essais cliniques est également influencé par la concurrence des fournisseurs d’essais cliniques, des hôpitaux ou des centres d’essais cliniques et des ressources humaines liées à la clinique.
Même si l’entreprise est en mesure de recruter suffisamment de patients pour l’essai clinique, un retard dans le recrutement des patients peut entraîner une augmentation des coûts ou affecter le calendrier ou les résultats de l’essai clinique, ce qui entrave la réalisation de l’essai clinique et nuit au processus de développement du produit en cours. Par conséquent, il existe un risque que les progrès cliniques des produits de recherche de l’entreprise ne soient pas aussi rapides que prévu.
Une fois l’essai clinique terminé, l’entreprise doit présenter une demande d’inscription sur la liste du CDE. L’inscription sur la liste officielle ne peut être effectuée qu’après avoir obtenu l’approbation de l’inscription sur la liste du CDE. Au cours de l’examen par le CDE de la demande d’inscription d’un médicament de l’entreprise, il peut y avoir des situations où le cycle d’approbation de l’inscription d’un médicament est plus long ou où le médicament n’est pas approuvé pour l’inscription, ce qui a une incidence négative sur le fonctionnement de l’entreprise et le temps nécessaire pour réaliser des bénéfices.
À l’heure actuelle, l’entreprise n’a pas généré de revenus de vente de médicaments, a accumulé de grandes pertes non compensées et risque de ne pas réaliser de bénéfices et de distribution de bénéfices à court terme.
À l’heure actuelle, la société n’a pas de produits sur le marché et n’a pas généré de revenus de vente de médicaments, et il y a encore une grande incertitude quant à la question de savoir si et quand les produits peuvent être mis sur le marché. La société ne peut pas générer de revenus de vente de produits dans une certaine période à l’avenir. Afin d’assurer le succès de la R & D et le lancement en temps opportun des produits, l’entreprise a besoin d’un investissement continu dans la R & D et pourrait encore être dans un état non rentable à l’avenir. Au cours de la période visée par le rapport, le bénéfice net de la compagnie était de – 218153 millions de RMB, – 359857 millions de RMB, – 330149 millions de RMB et – 695931 millions de RMB respectivement. À la fin de juin 2021, la compagnie avait accumulé une perte non couverte de – 3710471 millions de RMB. Au cours de la période à venir, l’entreprise continuera probablement de perdre de l’argent et le montant cumulé des pertes non compensées continuera d’augmenter, de sorte que l’entreprise ne sera pas en mesure de distribuer les bénéfices, ce qui aura un impact négatif sur la situation financière de l’entreprise, l’investissement dans la R & D, le d éveloppement des affaires, l’introduction de talents et la stabilité de l’équipe.
Il existe un risque de concurrence sur le marché et de commercialisation des produits de l’entreprise, et il existe un risque que la commercialisation des produits après la commercialisation ne soit pas aussi bonne que prévu.
Les principaux produits de l’entreprise, sy – 707 et sy – 3505, sont des inhibiteurs de l’ALK et feront face à la concurrence sur le marché des inhibiteurs de l’ALK. À la fin du mois de décembre 2021, quatre médicaments inhibiteurs de l’ALK avaient été approuvés pour la commercialisation sur le marché chinois, dont trois médicaments importés et un médicament domestique; Les quatre médicaments sont entrés dans le catalogue de l’assurance médicale, de nouvelles réductions de prix sont possibles à l’avenir; Outre les produits déjà sur le marché, des demandes de mise sur le marché de nouveaux médicaments (NDA) ont été déposées pour l’importation de bugatinib, un inhibiteur de l’ALK, et de laratinib, et la concurrence sur le marché pourrait encore s’intensifier à l’avenir. La société sy – 1530 est un inhibiteur de la Btk pour le traitement du lymphome à cellules imbriquées. À la fin de décembre 2021, trois produits chinois d’inhibiteur de la Btk pour le traitement du lymphome à cellules imbriquées ont été mis sur le marché et tous sont entrés dans le catalogue de l’assurance médicale. Actuellement, de nombreuses entreprises mènent des recherches cliniques sur les produits de recherche pour les mêmes indications. En plus des produits de base susmentionnés, l’entreprise étudie d’autres produits qui peuvent avoir la même indication, la même cible ou des produits cliniques concurrentiels. La concurrence sur le marché ci – dessus peut avoir une incidence sur la part de marché des produits de l’entreprise et, par conséquent, sur les résultats d’exploitation et le niveau de rentabilité de l’entreprise. Entre – temps, l’entreprise n’a pas mis en place d’opération de commercialisation des produits, n’a pas mis en place d’équipe et de système de vente complets, n’a pas d’expérience de la commercialisation des ventes, ne peut pas promouvoir efficacement et réaliser la vente à grande échelle des produits après la commercialisation des produits, l’entreprise a le risque que la commercialisation des produits après la commercialisation des produits ne soit pas aussi bonne que prévu.
Le produit de base sy – 707 de la société risque de révoquer l’approbation de la cotation après approbation de la cotation conditionnelle.
Le produit de base sy – 707 de l’entreprise a obtenu l’approbation du CDE et peut demander l’approbation conditionnelle de la mise sur le marché une fois que les résultats des essais cliniques de phase II ont atteint les attentes. Conformément à la procédure d’examen et d’approbation des demandes d’approbation conditionnelle de la mise sur le marché (essai) de l’administration nationale des médicaments, le titulaire de l’autorisation de mise sur le marché d’un médicament dont la mise sur le marché a été approuvée sous condition doit, dans le délai prescrit après la mise sur Le marché du médicament, effectuer des essais cliniques et d’autres études connexes conformément aux exigences et faire une demande supplémentaire. Les études post – commercialisation présentées par le titulaire de l’autorisation de mise sur le marché d’un médicament qui démontrent que les bénéfices l’emportent sur les risques et qui réussissent l’examen sont remplacées par un certificat d’enregistrement du médicament d’une durée de validité de cinq ans. Si l’étude post – commercialisation présentée par le titulaire de l’autorisation de mise sur le marché d’un médicament ne prouve pas que ses avantages l’emportent sur ses risques, le Centre d’examen des médicaments rend une conclusion d’examen négative et l’administration nationale des médicaments annule son certificat d’enregistrement du médicament conformément aux procédures.
Par conséquent, si le sy – 707 est approuvé pour une mise sur le marché conditionnelle après que les résultats des essais cliniques de phase II ont été atteints, il est toujours nécessaire de poursuivre les essais cliniques subséquents après la mise sur le marché. Si les essais cliniques de suivi ne prouvent pas que le bénéfice du traitement par sy – 707 est supérieur au risque pour le patient, il y a un risque que le traitement ne passe pas l’examen du Centre d’examen des médicaments et que le certificat d’enregistrement des médicaments soit annulé par l’administration nationale des médicaments conformément à la procédure.
La société risque d’atteindre les critères de clôture de la cotation après la cotation
L’entreprise continuera d’investir massivement dans la R & D au cours des prochaines années. Avant l’approbation de l’inscription de nouveaux médicaments et la libération rapide des ventes, l’investissement initial en capital de l’entreprise ne peut pas être couvert. Après l’inscription, l’état non rentable de l’entreprise peut persister ou les pertes non compensées accumulées peuvent continuer à augmenter.
Si la société déclenche l’indicateur de situation financière de l’article 12.4.2 des règles de cotation des actions du Conseil d’administration de la Bourse de Shanghai au cours du quatrième exercice complet à compter de la date d’inscription, c’est – à – dire que le bénéfice net (y compris le redressement rétroactif) avant et après déduction des bénéfices et pertes non récurrents vérifiés est négatif et que le revenu d’exploitation (y compris le redressement rétroactif) est inférieur à 100 millions de RMB, ou que l’actif net vérifié (y compris le redressement rétroactif) est négatif, Cela peut entraîner le déclenchement par l’entreprise de conditions d’alerte au risque de radiation.
L’échec de la recherche et du développement sur les principaux produits de la société après la cotation ou le défaut d’obtenir l’approbation de la cotation des médicaments, et l’absence d’autres activités de la société ou la conformité des produits aux exigences de la valeur marchande estimative et des indicateurs financiers spécifiées au point 5 de l’article 2.1.2 des règles de cotation des actions du Conseil d’administration de la Bourse de Shanghai, peuvent également entraîner la société à déclencher des conditions d’avertissement de risque de radiation. Si la société n’est pas en mesure de satisfaire aux conditions relatives à l’annulation de l’avertissement de risque de radiation conformément aux règles de cotation des actions du Conseil d’innovation scientifique de la Bourse de Shanghai, elle sera exposée au risque de résiliation de la cotation.
Principales informations financières et conditions de fonctionnement après la date limite de vérification des rapports financiers
Principales informations financières après la date limite de vérification
La date limite de vérification des rapports financiers de la compagnie est le 30 juin 2021. Tianjian Certified Public Accountants (Special General partnership) a examiné le bilan consolidé et le bilan de la société mère au 31 décembre 2021, le compte de résultat consolidé et le compte de flux de trésorerie consolidé et le compte de flux de trésorerie de la société mère pour l’année 2021, ainsi que les notes afférentes aux états financiers, et a publié un rapport d’examen.
Au 31 décembre 2021, l’actif total de la société s’élevait à 58 176000 RMB, soit une diminution de 67,05% par rapport à la fin de l’année précédente; Le passif total s’élevait à 57 995 millions de RMB, soit une augmentation de 92,40% par rapport à la fin de l’année précédente; 18,10 capitaux propres attribuables à la société mère
