Principaux points de vue
L’IPC a augmenté d’une année sur l’autre en janvier, tandis que les prix des porcs ont chuté en janvier, l’IPC de la Chine a augmenté de + 0,9% d’une année sur l’autre, dont – 3,8% pour les prix des denrées alimentaires et – 41,6% pour le porc dans les denrées alimentaires. L’IPC a augmenté de + 0,4% par rapport à l’année précédente, les prix du porc se situant dans une fourchette de baisse, ce qui a eu une incidence sur l’IPC de – 2,5% par rapport à l’année précédente. En décembre, la Chine Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) a importé 19 937 milliards de dollars américains, soit + 15,49% d’une année sur l’autre, exporté 8 895 milliards de dollars américains, soit + 17,7% d’une année sur l’autre, et a enregistré un déficit commercial de 11 043 milliards
Les prix des porcs ont chuté en février, et nous recommandons fermement un cycle porcin pour 22 ans d’opportunités dans l’industrie agricole. Le point de vue central est que la période de perte profonde est le meilleur moment pour répartir les stocks individuels au cours de la phase de fond du cycle porcin. Du point de vue des attentes, il n’y aura plus d’attentes Pires, le risque d’élevage individuel est largement libéré, la marge de sécurité est élevée. Avec la baisse du nombre de truies reproductrices et la baisse des prix des porcs, la capacité de production continue de dégager des bénéfices pour l’industrie à l’aube. Le cours des actions de l’industrie cyclique est à l’avance. Selon notre jugement sur la deuxième enquête de fond du 22q2 – 3, nous nous attendons à ce que le 22q1 soit le moment sous – optimal pour la disposition des stocks d’élevage. Le 25 février, le prix moyen des porcs vivants dans 22 provinces et villes du pays était de 12,45 yuan / kg, soit – 0,24% par rapport à l’année précédente. Du côté de l’offre, la capacité de production a continué de s’écouler, 42,9 millions de truies ont pu être élevées à la fin de janvier, soit – 0,9% en glissement annuel et – 3,7% en glissement annuel. Du côté de la demande, la consommation est hors saison. Le cycle porcin est encore en cours de double détection à partir de plusieurs indicateurs que nous suivons. Même s’il y a beaucoup de voix qui pensent que le deuxième fond / point d’inflexion peut être retardé (jusqu’à 23 ans), nous observons la tendance des données en termes de truies, de porcelets, de bénéfices, de poids, etc., et nous attendons que le cycle de 22 ans s’inverse.
Le prix du poulet jaune a fluctué à un niveau élevé. Selon le nouveau réseau d’élevage, le prix moyen national du poulet jaune était de 7,35 yuan / kg le 24 février, soit – 5,34% par rapport à la fin de janvier. Il est actuellement en phase de choc élevé. Sur la base de l’analyse de la génération ancestrale du poulet jaune, de la Banque de dépôt des parents et du niveau des prix, nous pensons que la Banque de dépôt des parents est proche de la valeur moyenne de 18 ans et qu’elle est dans le processus d’accélération de la liquidation, et nous nous attendons à ce qu’elle atteigne le point d’inflexion de la capacité actuelle de 22h2. Au niveau des coûts d’élevage, les prix du maïs, du tourteau de soja et d’autres matières premières sont élevés, et on s’attend à ce que les prix élevés au cours des 22 dernières années soient relativement stables, ce qui entraînera une reprise des prix en raison de la baisse de la capacité de superposition et de l’Amélioration des performances des entreprises d’élevage.
Depuis le début de l’année, la performance du secteur est plus forte que celle de Shanghai et de Shenzhen 300. La baisse de l’élevage du bétail et de la volaille est de – 5,59% par rapport à celle de l’agriculture, de la sylviculture, de l’élevage et de la pêche du début de l’année au 24 février. Au cours de la même période, Shanghai et Shenzhen 300 ont chuté de 8,27 Tous les sous – secteurs de l’agriculture, de la foresterie, de l’élevage et de la pêche ont chuté, la plus forte baisse étant enregistrée dans la foresterie (- 10,57%), suivie de l’élevage du bétail et de la volaille ( Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
Le temps sous – optimal d’aménagement des stocks individuels d’élevage est estimé à 22q1, en prêtant attention à Muyuan Foods Co.Ltd(002714) , Tangrenshen Group Co.Ltd(002567) , Fujian Aonong Biological Technology Group Incorporation Limited(603363) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , etc. Prix du poulet jaune en hausse, attention au leader Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . La concentration de l’industrie de l’alimentation animale s’est améliorée et les principales entreprises ont l’avantage de la chaîne d’approvisionnement et se concentrent sur Guangdong Haid Group Co.Limited(002311) Focus on Animal Vaccines α élastique Pulike Biological Engineering Inc(603566) .
Le risque indique que le prix du porc n’est pas à la hauteur du risque prévu, du risque de maladie épidémique, du risque de fluctuation du prix des matières premières, etc.
