1. La politique continue de catalyser et la capacité installée du nouveau type de stockage d’énergie devrait augmenter. En juillet 2021, les lignes directrices sur l’accélération du développement de nouveaux types de stockage d’énergie ont souligné que l’échelle installée des nouveaux types de stockage d’énergie atteindra plus de 30 GW d’ici 2025; En janvier 2022, selon les statistiques de Beijing Centergate Technologies (Holding) Co.Ltd(000931) Selon le livre blanc sur la recherche sur l’industrie du stockage de l’énergie 2021, le marché chinois du stockage de l’énergie atteindra 35,5 GW dans un scénario conservateur et 55,9 GW dans un scénario idéal en 2025; Le 23 février 2022, Xin Bao, Directeur général du réseau d’État, a proposé que le stockage d’énergie électrochimique dans la zone d’exploitation de la société passe de 3gw à 100gw d’ici 2030. Nous pensons que, dans le contexte du double carbone, d’autres politiques de stockage de l’énergie devraient être mises en œuvre en 2022 afin de rationaliser davantage le modèle d’entreprise de stockage de l’énergie et d’accélérer le développement de l’industrie du stockage de l’énergie.
2. La technologie de stockage de l’énergie se développe de façon diversifiée et toutes sortes de méthodes de stockage de l’énergie fleurissent. Les exigences en matière de stockage de l’énergie couvrent plusieurs échelles de temps, y compris les exigences en matière d’application de deuxième et de minute pour le suivi de la charge, la modulation de fréquence du système, le soutien à l’inertie, l’escalade, le soutien à la puissance réactive et la récupération de l’énergie mécanique, ainsi que les exigences en matière d’application à moyen et à long terme pour la nouvelle dissipation d’énergie et la régulation de la charge de pointe du système. En plus de la technologie de stockage d’énergie relativement mature de la batterie lithium – ion, nous devons encore prêter attention à la batterie à flux liquide, à l’air comprimé, à la batterie Sodium – ion, au super condensateur, au stockage de chaleur à haut rendement, au stockage d’hydrogène et à d’autres modes de stockage d’énergie.
3. Évaluation: l’évaluation de la plaque est revenue à un intervalle raisonnable et la valeur de la disposition est importante. À partir du Sommet progressif de fin novembre 2021, l’ensemble de la plaque de stockage d’énergie a été ramené à environ 20% au 25 février. Après cette phase de rappel, l’évaluation de l’ensemble de la plaque est revenue à un intervalle raisonnable. L’ancrage de l’évaluation future du stockage de l’énergie est principalement basé sur trois points: (1) Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Évaluation du robinet de l’onduleur; Le taux de croissance réel de l’industrie du stockage d’énergie doit être suivi en permanence. Selon nos prévisions, le prix de clôture correspondant au 25 février, Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) 2022 / 2023 PE est 42 / 30 fois; Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) en 2022 / 2023 PE est 43 / 33 fois.
4. Suggestions d’investissement: lien batterie: recommandé Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , Eve Energy Co.Ltd(300014) , Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) , attention Guangzhou Great Power Energy&Technology Co.Ltd(300438) ; Domaine SCP: recommandé Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) , Fujian Nebula Electronics.Ltd(300648) , Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) , Ningbo Deye Technology Co.Ltd(605117) , Shenzhen Hopewind Electric Co.Ltd(603063) , Ginlong Technologies Co.Ltd(300763) , Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) ; Domaine d’intégration du système: attention Pylon Technologies Co.Ltd(688063) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) , Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) ; Domaine de la lutte contre les incendies et de la gestion de la chaleur: attention Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837) , Jade Bird Fire Co.Ltd(002960) , Guoanda Co.Ltd(300902) , Guangzhou Goaland Energy Conservation Tech Co.Ltd(300499) , Sanhe Tongfei Refrigeration Co.Ltd(300990)
Réseau électrique:
1. Depuis 2022, l’ensemble du style de marché est orienté vers le secteur de la construction d’immobilisations, mais nous sommes préoccupés par le fait que le nouveau secteur de la construction d’immobilisations du réseau électrique a un certain rappel, pourquoi? Nous croyons qu’en novembre – décembre 2021, les attentes du marché en matière d’investissement dans le réseau électrique sont élevées, ce qui donne plus d’attributs de croissance au nouveau secteur de l’infrastructure du réseau électrique et fait augmenter le niveau de PE du secteur. À l’heure actuelle, la préférence du marché pour le secteur de la construction d’immobilisations est principalement due à l’augmentation des taux d’intérêt à l’étranger et au choix de la Chine dans le contexte d’une croissance stable, et le style tend à sous – estimer le secteur de la construction d’immobilisations. Il en résulte une augmentation des infrastructures traditionnelles et un nouveau rappel des infrastructures. À l’heure actuelle, le Centre d’évaluation de la nouvelle plaque d’infrastructure du réseau électrique est en train de faire l’objet d’un rappel progressif, et nous pensons que 15 à 25 fois PE est l’intervalle d’allocation relativement raisonnable correspondant aux résultats de 2022.
2. Investissement: dans le contexte de l’accélération de la construction d’un nouveau système d’alimentation électrique, l’investissement dans le réseau électrique a augmenté au cours de la période couverte par le « quatorzième Plan quinquennal», avec de grandes possibilités d’investissement structurel dans certains domaines. Attention recommandée: 1) UHV et Gil: Nari Technology Co.Ltd(600406) , Xj Electric Co.Ltd(000400) , Beijing Sifang Automation Co.Ltd(601126) , Tbea Co.Ltd(600089) , Jiangsu Ankura Smart Transmission Engineering Technology Co.Ltd(300617) ; Stockage de l’énergie côté réseau: Yunnan Wenshan Electric Power Co.Ltd(600995) , Shaanxi Baoguang Vacuum Electronic Apparatus Co.Ltd(600379) , Guangzhou Zhiguang Electric Co.Ltd(002169) , Sieyuan Electric Co.Ltd(002028) Compteur intelligent: Hangzhou Sunrise Technology Co.Ltd(300360) , Acrel Co.Ltd(300286) , Jiangsu Linyang Energy Co.Ltd(601222) , Hexing Electrical Co.Ltd(603556) , Beijing Yupont Electric Power Technology Co.Ltd(688597) ; Transformateur d’économie d’énergie: yunlu Share, Advanced Technology & Materials Co.Ltd(000969) , Jiangsu Yangdian Science & Technology Co.Ltd(301012) , State Grid Yingda Co.Ltd(600517) ; Entretien de la surveillance intelligente du réseau électrique: Hangzhou Kelin Electric Co.Ltd(688611) , Zhiyang Innovation Technology Co.Ltd(688191) , Hangzhou Shenhao Technology Co.Ltd(300853) , Yijiahe Technology Co.Ltd(603666) , Nanning Technology
Conseils sur les risques:
La réduction des coûts du stockage de l’énergie est inférieure aux risques prévus; Le soutien à la politique de stockage de l’énergie n’est pas aussi fort que prévu; La réforme du commerce de l’électricité axée sur le marché n’a pas progressé comme prévu; Les investissements dans le réseau national sont inférieurs aux risques prévus.
