I. principaux points de vue
Notation et stratégie: le document No 1 met en évidence la réflexion fondamentale sur la sécurité alimentaire et accorde une grande attention à l’importance de l’industrie céréalière. Sous l’influence du réchauffement des conflits géographiques, les prix des denrées alimentaires à l’extérieur de la Chine ont continué d’augmenter à court terme, ce qui a permis de maintenir la cote « optimiste » à moyen et à long terme du secteur des plantations. Les pertes importantes de l’industrie sont insoutenables, la logique de la réduction de la capacité de production porcine et de l’inversion du cycle des prix des porcs est forte, ce qui maintient la cote « optimiste » du secteur de l’élevage. L’évaluation du rapport qualité – prix de la plaque d’élevage a augmenté et la plaque d’élevage de porcs vivants et de poulets jaunes continue d’être recommandée.
1. Chaîne industrielle de l’aquaculture
Industrie porcine: maintenir la cote « optimiste » et recommander principalement Muyuan Foods Co.Ltd(002714) et Tecon Biology Co.Ltd(002100) . La semaine dernière, le prix moyen des porcs vivants dans 22 provinces et villes du pays était de 12,45 yuan / kg, en baisse de 0,03 yuan par semaine. Porcelets 25,23 yuan / kg, en baisse de 0,2 yuan / kg par semaine; Les truies binaires ont chuté de 0,1 yuan / kg par semaine à 32,8 yuan / kg. Les têtes de mode autotrophe ont toutes perdu 481 yuans, soit 14 yuans de moins que la semaine dernière. Les prix des porcs ont atteint leur niveau le plus bas deux fois, ce qui a limité la possibilité d’une nouvelle baisse. À la fin de janvier, 42,9 millions de truies pouvaient être élevées dans tout le pays, soit une diminution de 0,9%, soit 4,63% de plus que la normale. La désindustrialisation de la capacité industrielle s’est légèrement ralentie récemment, mais d’importantes pertes et tensions dans la chaîne de financement sont insoutenables et pourraient s’accélérer par la suite. À l’heure actuelle, le jugement de l’inversion de la capacité et des prix des porcs au troisième trimestre est maintenu. Avec la correction du cours des actions, la valeur marchande moyenne des actions et d’autres indicateurs se déplacent en dessous de la moyenne historique, la marge de sécurité d’évaluation est plus élevée, le rapport qualité – prix d’évaluation par rapport aux autres secteurs augmente, ce qui maintient la cote « optimiste » du secteur. En ce qui concerne les actions individuelles, il est recommandé de mettre l’accent sur Muyuan Foods Co.Ltd(002714) et Tecon Biology Co.Ltd(002100)
Industrie du poulet jaune: maintenir la cote « optimiste » et recommander Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761) . En janvier, le prix de vente du poulet jaune Lihua était de 14,46 yuan / kg, en hausse de 0,26 yuan / kg; Le prix du poulet jaune wenshi était de 13,98 yuan / kg, en baisse de 0,62 yuan par mois. Les prix du poulet jaune sont au – dessus de la ligne de coûts depuis le quatrième trimestre de 2021 et devraient se maintenir au cours des deux prochains trimestres. À moyen et à long terme, les restrictions environnementales et l’interdiction du marché de la volaille vivante favoriseront conjointement le retrait accéléré des petites et moyennes capacités de production, et le modèle de concurrence de l’industrie devrait être continuellement optimisé. Maintenir la cote « optimiste » de l’industrie, en mettant l’accent sur la recommandation Jiangsu Lihua Animal Husbandry Co.Ltd(300761)
Assurance dynamique: donner une note favorable et recommander Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) La veille de l’inversion du cycle porcin, les porcs ont été vaccinés contre le stress à court terme. À moyen et à long terme, l’amélioration du niveau d’échelle de l’élevage, l’itération de la mise à niveau de la technologie des produits et la mise sur le marché de nouveaux produits entraîneront l’expansion du marché de l’assurance des animaux. Entre – temps, la nouvelle certification des BPF, la résistance à l’interdiction et à la limitation des aliments pour animaux et l’amélioration du niveau de biosécurité dans l’industrie de l’élevage entraîneront la réforme de l’industrie de l’assurance des animaux et favoriseront l’optimisation À l’heure actuelle, l’évaluation de l’industrie est au bas de l’histoire, avec une marge de sécurité élevée et une cote favorable. L’évaluation recommandée des actions est raisonnable et présente des avantages en matière de recherche et de développement.
2. Chaîne industrielle de plantation
Plantation: maintenir la cote « optimiste » et recommander Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952) . Les conflits géographiques se sont intensifiés ou ont eu une incidence sur la demande et le commerce alimentaires, et les prix des denrées alimentaires sur les marchés extérieurs de la Chine ont continué d’augmenter. Le document No 1 met en évidence la réflexion fondamentale sur la sécurité alimentaire et accorde une grande attention à l’importance de l’industrie céréalière. Maintenir la cote « optimiste » à moyen et à long terme de l’industrie et recommander Jiangsu Provincial Agricultural Reclamation And Development Co.Ltd(601952)
Industrie des semences: maintenir la cote « optimiste », en mettant l’accent sur Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) et Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) . La politique de l’industrie des semences est en cours de renforcement. Le document No 1 met l’accent sur « la mise en œuvre intégrale du plan d’action pour la revitalisation de l’industrie des semences et la mise en œuvre d’un projet pilote de subventions post érieures à la recherche, au développement et à la vulgarisation des principales variétés ». On s’attend à ce que les subventions de recherche et de développement sur les OGM pour l’industrie des semences de maïs et de La promotion et la commercialisation des produits génétiquement modifiés ouvriront l’espace à long terme du marché des semences et favoriseront l’optimisation à long terme du modèle. Les entreprises de premier plan qui ont un avantage de premier plan devraient en bénéficier et gagner plus de parts de marché. Maintenir la cote « optimiste » à long terme de l’industrie, en mettant l’accent sur les possibilités d’investissement dans l’industrie florissante des semences de maïs. En ce qui concerne les actions individuelles, l’accent est mis sur Shandong Denghai Seeds Co.Ltd(002041) , Yuan Longping High-Tech Agriculture Co.Ltd(000998) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385) .
Examen du marché
L’élevage et le recyclage des aliments pour animaux ont entraîné une performance globale plus faible du secteur agricole que celle des grandes villes. 1. La semaine dernière, l’indice agricole de Shenwan a chuté de 3,26%. Au cours de la même période, l’indice composite de Shanghai a chuté de 1,12%, l’indice de Shenzhen a chuté de 0,34% et le secteur agricole dans son ensemble a affiché des résultats plus faibles que les grands marchés. 2. En ce qui concerne les huit sous – industries secondaires, quatre ont enregistré des gains et quatre ont chuté, dont les secteurs de l’élevage et de l’alimentation animale. 3. Les 10 premières actions en hausse sont principalement concentrées dans le secteur de la plantation, tandis que les 10 premières actions en baisse sont concentrées dans le secteur de l’élevage. Les trois premières actions en hausse sont Yuehai Feed, Lontrue Co.Ltd(300175) et Xinjiang Guannong Fruit & Antler Co.Ltd(600251) .
Données sur l’industrie
Porcs: Au cours de la huitième semaine, le prix départ usine moyen des porcs dans 22 provinces et villes du pays était de 12,45 yuan / kg, en baisse de 0,03 yuan / kg; La perte moyenne de têtes autoreproductrices dans les principales zones de production porcine du pays était de 481,9 yuans. À la fin de janvier 2021, 42,9 millions de truies pouvaient être élevées en Chine, soit une baisse de 3,7% par rapport à l’année précédente;
Poulets de chair: Au cours de la septième semaine, le prix moyen des semis de poulet dans la zone de production de Yantai, Province du Shandong, était de 1,34 yuan / plume, en baisse de 0,54 yuan / plume; Le prix moyen du poulet à plumes blanches avant la remise était de 3,9 yuan / Jin, en baisse de 0,11 yuan / Jin par semaine; Au cours de la Semaine 7, le bénéfice d’une seule plume de poulet de chair était de 0,13 yuan;
Aliments pour animaux: selon les statistiques de Boya hexun, le prix moyen des poulets de chair était de 3,95 yuan / kg au cours de la semaine 8, en hausse de 0,08 yuan / kg au cours de la semaine; Le prix des aliments pour porcs d’engraissement est de 3,68 yuan / kg, en hausse de 0,03 yuan / kg par semaine;
Produits aquatiques: Au cours de la semaine 8, le concombre de mer du marché de gros de Weihai dans la province du Shandong était de 190 yuan / kg, en baisse de 6 yuan / kg par semaine; Le prix des pétoncles est de 9 yuan / kg, en hausse de 1 yuan / kg par semaine; Le prix des crevettes est de 310 yuan / kg, en baisse de 10 yuan / kg par semaine; Le prix de l’ormeau est de 90 yuan / kg, en baisse de 10 yuan / kg par semaine;
Sucre, coton, maïs, tourteau de soja, blé et riz: Au cours de la Semaine 7, le prix au comptant du sucre blanc de Nanning était de 5678 yuan / tonne, en baisse de 4 yuan / tonne par semaine; Le prix du coton de qualité 328 en Chine est de 22 893 yuan / tonne, en hausse de 51 yuan / tonne par semaine; Le prix moyen d’achat du maïs en Chine est de 2 627 yuan / tonne, en hausse de 7 yuan / tonne par semaine; Le prix moyen au comptant du tourteau de soja en Chine était de 4 263 yuan / tonne, en hausse de 79 yuan / tonne par semaine; Au cours de la Semaine 7, le prix moyen au comptant du blé chinois était de 2 886 yuan / tonne, en hausse de 9 yuan / tonne par semaine; Le prix moyen du riz japonica en Chine est de 2 740 yuan / tonne, le rapport hebdomadaire est stable;
Conseils sur les risques
Les variations des prix des matières premières telles que les épidémies soudaines, le bétail et la volaille, les produits aquatiques et le maïs ont été inférieures aux prévisions.
