Gardez un oeil sur les nouveaux métaux énergétiques: l’humeur s’est redressée et les évaluations devraient donner une rétroaction positive. À l’heure actuelle, les prix du carbonate de lithium et de l’hydroxyde de lithium continuent d’augmenter et le bénéfice par tonne de carbonate de lithium atteint 219000. À l’heure actuelle, le sentiment de la plaque de minerai de lithium s’est quelque peu redressé, les fondamentaux solides ont été progressivement reconnus par le marché, les stocks de minerai de lithium ont d’abord rebondi, l’évaluation a formé des signes de rétroaction positive. À l’heure actuelle, l’évaluation de la cible lithium est toujours en place, et nous sommes optimistes quant au Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738)
Le prix des matières premières augmente rapidement et l’acceptation en aval est acceptable. En ce qui concerne le carbonate de lithium, l’acceptation du carbonate de lithium à coût élevé par les entreprises en aval a diminué, certaines entreprises ayant légèrement réduit la production de TERNAIRES de nickel moyen et faible et la hausse des prix du carbonate de lithium a ralenti cette semaine. Cette semaine, le prix de l’hydroxyde de lithium a augmenté de façon significative, principalement en raison de l’entretien des entreprises en amont, tandis que les entreprises à forte teneur en nickel en aval ont continué d’augmenter leur production et l’écart s’est creusé. Le prix de l’usine principale positive est le coût + les frais de traitement. Bien que le terminal d’augmentation rapide des prix des matières premières ait commencé à être un peu résistant, le degré d’acceptation est assez bon à l’heure actuelle, et la conduction des prix n’est pas évidemment entravée.
Les tensions se sont intensifiées en Ukraine et l’incertitude concernant les produits de base s’est accrue. Depuis le début du conflit entre la Russie et l’Ukraine, les produits de base, tels que l’or et le pétrole brut, ont fortement fluctué. Les données montrent que la Russie produira 9,7% de nickel dans le monde, 6,1% d’aluminium électrolytique et 4,2% de cuivre en 2020. Bien qu’à l’heure actuelle, les États – Unis n’aient pas imposé de sanctions aux entreprises russes d’aluminium, il n’est pas exclu que la tension continue de s’aggraver et que les sanctions américaines s’intensifient.
Fondamentaux du cuivre: la consommation en aval reste faible. Depuis le festival de printemps, les travaux de construction en aval de la Chine ne se sont pas rétablis comme prévu. Selon SMM, les nouvelles commandes de fils et de câbles ne sont pas idéales, le taux d’exploitation des poteaux de cuivre étant de 58,35%, en baisse de 0,6 PCT par rapport à la semaine dernière. Les prix du cuivre ont chuté au cours de la semaine, les commandes en aval ayant légèrement augmenté, mais toujours en deçà des attentes. Les stocks de cuivre de la Chine sont encore en cours d’accumulation.
Fondamentaux de l’aluminium: l’espace de fonctionnement à court terme est plus difficile et devrait être aménagé à long terme. Selon SMM, les stocks cumulés de lingots d’aluminium en Chine ont ralenti cette semaine, les stocks de lingots d’aluminium devant atteindre un point d’inflexion en mars. Entre – temps, en ce qui concerne la transformation des tronçons moyens, l’inventaire des barres d’aluminium a diminué de 4 000 tonnes par rapport à l’année précédente, et le taux d’exploitation des principales entreprises de transformation de l’aluminium a été de 68,1%, soit une augmentation de 1,6 PCT par rapport à l’année précédente. L’offre d’aluminium à l’étranger est serrée + la consommation chinoise est forte, les prix de l’aluminium sont faciles à augmenter et difficiles à baisser. En raison de la tension entre la Russie et l’Ukraine, l’opération à court terme est plus difficile, les fondamentaux à long terme de l’aluminium sont meilleurs et peuvent être disposés à long terme.
Focus on: Sinomine Resource Group Co.Ltd(002738) , China Northern Rare Earth (Group) High-Tech Co.Ltd(600111) , Lizhong Sitong Light Alloys Group Co.Ltd(300428) , Tianqi Lithium Corporation(002466) .
Conseils sur les risques: changement de macro – environnement, demande plus faible que prévu, augmentation de l’incertitude politique.
