[combinaison de base] Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , 60036 , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) , China Marine Information Electronics Company Limited(600764) , Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Western Superconducting Technologies Co.Ltd(688122) , China Cssc Holdings Limited(600150) , Beijing Aerospace Changfeng Co.Ltd(600855) , Aecc Aero-Engine Control Co.Ltd(000738)
[pool d’actions clés] Shanghai Jiao Yun Group Co.Ltd(600676) 5 \\ [pool d’actions clés] Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) \\ Eastern Communications Co.Ltd(600776) 5 \\ \\ 6060399 \\ \\ \\ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) \\ \\ Gaona Aero Material Co.Ltd(300034) \\\\ \\\\ \\ \\\\ \\ \\\\\\\\ \\ Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Raytron Technology Co.Ltd(688002) , Beijing Beimo High-Tech Frictional Material Co.Ltd(002985) , Asian Star Anchor Chain Co.Ltd.Jiangsu(601890)
rapport de la semaine dernière industrie militaire de défense sujet: les incitations au capital des sociétés cotées subordonnées aux entreprises d’État devraient être accélérées. 2022: l’incitation au capital des sociétés cotées subordonnées aux entreprises centrales de l’industrie militaire devrait être accélérée. 1. Le volume de l’équipement et la prospérité de l’industrie au cours du quatorzième plan quinquennal ont augmenté. 2. L’année 2022 marque la fin de l’action triennale de réforme des entreprises publiques. 3. L’ajustement du secteur de la défense nationale depuis le début de 2022 pourrait ouvrir la voie à un meilleur moment pour la mise en œuvre de l’incitation au capital, avec des coûts connexes plus faibles.
[points de vue de cette semaine] (1) dans le conflit russo – ukrainien, mettre davantage l’accent sur l’importance de la construction de défense nationale; La Chine s’efforce depuis un siècle de construire une armée en 2027 pour réaliser la modernisation de la défense nationale et de l’armée. La logique d’investissement à long terme et à moyen terme de l’industrie militaire n’a pas changé. La valeur d’investissement de ce rappel est importante et l’évaluation de la plaque est entrée dans la zone d’allocation à haut rapport qualité – prix. Depuis le début de l’année jusqu’à présent, l’indice de l’industrie militaire de Shenwan a chuté de 14,3%, principalement en raison de la liquidité du marché et de la préférence pour les circuits de croissance. Actuellement, l’ensemble du PE est 62 fois plus élevé, avec un score de 34% au sommet historique, L’indice de l’industrie militaire de 1695 et un score de 50% au sommet historique, avec une valeur d’allocation exceptionnelle. Entraînement interne épitaxique à deux roues motrices: l’industrie militaire de 2022 à 2023 est fermement optimiste et l’indice a beaucoup de place pour augmenter; En 2022, en tant que dernière année du « Plan d’action triennal » des entreprises d’État, la réforme mixte, les incitations et la titrisation des actifs ont été pleinement promues, la croissance de l’extension a dépassé les attentes, et l’industrie militaire sera entraînée par deux roues motrices de la croissance endogène et de l’extension.
[point de vue de base] la défense nationale a connu une forte croissance déterministe, qui est entrée dans le « cycle de prospérité + intégration des actifs », « endogène + épitaxique » à deux roues motrices en 2022, « demande intérieure + commerce extérieur » et « biens militaires + biens civils ». L’indice de l’industrie militaire devrait reproduire la performance de l’indice de l’énergie éolienne au cours du deuxième semestre de 2021 en 2022, les derniers étant les suivants: (1) sous le « changement de siècle », l’industrie militaire de la défense nationale a connu une croissance déterministe élevée. « se préparer à la guerre / 2027 / construire une défense nationale forte qui soit à la mesure de la deuxième économie » est la direction établie, et les engagements contractuels importants en 2021 ont montré un « quatorzième plan quinquennal » élevé. Au cours des prochaines années, on s’attend à ce que la titrisation des actifs industriels des forces de défense nationale et la réorganisation et l’inscription des produits militaires de base déclenchent une nouvelle vague de marée haute, en prêtant une attention particulière au processus de restructuration du Groupe CSC / Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) / CETC / Avic / Aerospace / Weapons Industry et d’autres groupes. La Chine est compétitive à l’échelle mondiale en ce qui concerne les chars, les drones, les avions d’entraînement et les avions de chasse, et la demande de commerce extérieur augmente progressivement. Les chaînes industrielles telles que les gros aéronefs domestiques et les moteurs d’aviation civile se développent également progressivement.
1. Defense Military Industry: Scale Effect + Fine Management, « Small Core and large collaboration », with great elasticity in Performance of host factory in the next five years; L’action triennale de réforme des entreprises d’État a pris fin et les incitations au capital devraient stimuler la libération des résultats: Avic Xi’An Aircraft Industry Group Company Ltd(000768) , Avicopter Plc(600038) , Aecc Aviation Power Co Ltd(600893) , Jiangxi Hongdu Aviation Industry Co.Ltd(600316) , Avic Shenyang Aircraft Company Limited(600760) , Inner Mongolia First Machinery Group Corporation Co.Ltd(600967) , China Cssc Holdings Limited(600150) .
2. Continuer d’accorder une grande attention aux circuits de subdivision en amont et en milieu de cours d’eau tels que les superalliages / composites / entreprises de soutien au niveau des composants en milieu de cours d’eau / forges de moteurs et coulées / cours d’eau en milieu de cours d’eau de base de l’informatisation avec des Obstacles techniques élevés, une pénurie élevée et un bon modèle de concurrence: Avic Heavy Machinery Co.Ltd(600765) Avic Electromechanical Systems Co.Ltd(002013) , China Avionics Systems Co.Ltd(600372) , Xi’An Bright Laser Technologies Co.Ltd(688333) , Jiangsu Toland Alloy Co.Ltd(300855) .
3. Missiles et informatisation: Unigroup Guoxin Microelectronics Co.Ltd(002049) , Fujian Torch Electron Technology Co.Ltd(603678) , China Zhenhua (Group) Science & Technology Co.Ltd(000733) , Chengdu Zhimingda Electronics Co.Ltd(688636) , Wuhan Guide Infrared Co.Ltd(002414) , Zhejiang Dali Technology Co.Ltd(002214) .
National Defense port shares Focus on: Avic Science and Technology Industry.
Conseils sur les risques: le rythme des incitations au capital et de la titrisation des actifs est inférieur aux attentes et le calendrier de livraison des produits est inférieur aux attentes.
