Les principaux changements de cette semaine (0221 – 25): ① Le prix du clinker le long de la rivière a augmenté de 20 yuans / tonne au cours du troisième cycle de rajustement le 21. Depuis le 21 février, les quatre grandes banques ont réduit simultanément le taux d’intérêt des prêts immobiliers dans la région de Guangzhou, dont le premier et le deuxième taux d’intérêt ont été réduits de 20 pb; L’acompte de Hunan Chenzhou est tombé à 20%. Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) , Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043) Le 22 février, le document No 1 intitulé « avis du Comité central du Parti communiste chinois et du Conseil d’État sur les principaux travaux visant à promouvoir la revitalisation globale des villages en 2022 » a été publié. Les matières premières en amont fluctuent considérablement en raison de la situation en Russie et en Ukraine. La Commission du développement et de la réforme a publié un avis demandant que le mécanisme de formation des prix du marché du charbon soit amélioré et que le marché à terme des produits de base soit généralement en baisse. Le Ministère des transports a proposé d’accroître les investissements efficaces dans les transports. Le Ministère du logement et de la construction a proposé d’accroître considérablement l’offre de logements locatifs subventionnés.
Principaux points de vue:
Nous continuons d’être optimistes à l’égard du mode de vente au détail de toc, de la réduction de la proportion d’acompte dans certaines régions, de la libération de signaux positifs du côté de la demande, de l’amélioration de la tendance de la décoration de la demande et de l’arrière – plan et du ralentissement de la décoration hardcore superposée. Nous continuons d’être optimistes à l’égard du mode de vente au détail et de distribution, et nous attachons de l’importance Recommandation de base [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) L’accent est mis sur [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] et [ Dehua Tb New Decoration Material Co.Ltd(002043)
Troisième augmentation du prix du clinker de ciment: le clinker le long de la rivière Yangtze a été augmenté le 21 mars, avec une marge de 20 yuan / tonne, principalement en raison de l’augmentation du prix du clinker importé du Vietnam, qui a fourni un espace pour l’augmentation du prix du clinker en Chine. Après le Festival de printemps, toutes les entreprises ont continuellement mis en œuvre la production de pointe décalée ou l’arrêt de la révision du four, et le stockage et la digestion du clinker ont été rapides, tandis que l’augmentation du prix du charbon a entraîné une augmentation du coût du clinker Et le prix. Cette année, les prix du clinker ont augmenté plus tôt que prévu et les perspectives de hausse du ciment sont plus fortes.
La chaîne de construction de l’infrastructure doit être continuellement indiquée et le ciment, la construction du réseau de canalisations, l’agent réducteur d’eau et l’étanchéité doivent être recommandés. En janvier, le financement social a dépassé les attentes, la construction d’immobilisations ne manque ni de projets ni de fonds, ce qui devrait compenser la pression à la baisse de l’économie du premier trimestre. La croissance + le cycle se concentre sur le robinet réducteur d’eau [ Sobute New Materials Co.Ltd(603916) ], la combinaison de la période inverse + la Sous – évaluation, l’élasticité se concentre sur [ Huaxin Cement Co.Ltd(600801)
: la chaîne immobilière peut être plus optimiste du bas de la politique 21q4 au bas du marché 22q1. L’avis sur la surveillance du Fonds national de pré – vente de logements commerciaux a été publié et la réduction de la LPR sur cinq ans est favorable à la restauration de la confiance du marché. À partir de septembre de l’année dernière, la politique immobilière est passée d’un « petit déploiement, attentes stables » à un « déploiement à haute fréquence et atterrissage à nouveau ». Le fond de la politique est progressivement passé au bas du marché. Nous estimons qu’au cours du prochain trimestre, nous prévoyons voir une amélioration marginale des données telles que les ventes de première ligne et les mises en chantier. Nous pensons que la chaîne immobilière peut être plus optimiste, en combinaison avec le volume du financement social, l’évaluation reflète directement les attentes et s’accompagnera d’une augmentation des attentes en matière de rendement des principales entreprises en 2022. Les matériaux de construction de consommation et le ciment bénéficient directement de l’amélioration de l’extrémité avant, tandis que le verre bénéficie de l’accélération de l’achèvement et de la livraison. À l’heure actuelle, l’élasticité de la réparation du rendement des chefs de file de deuxième ligne est plus grande et la continuité des chefs de file de première ligne est plus forte. L’accent est mis sur l’amélioration substantielle de l’environnement extérieur de la chaîne immobilière, la réparation des attentes en matière de rendement et l’expérience du baptême du bas. Le degré de concentration est vraiment amélioré, tandis que le pouvoir de parole des grands promoteurs immobiliers en aval est affaibli en conséquence L’objet de base comprend [ Zhejiang Weixing New Building Materials Co.Ltd(002372) ] [ Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) ] [ Guangdong Kinlong Hardware Products Co.Ltd(002791) ] et [ Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) ] [ Monalisa Group Co.Ltd(002918) ] [ Asia Cuanon Technology (Shanghai) Co.Ltd(603378) ] [ Beijing New Building Materials Public Limited Company(000786) ] et [ Skshu Paint Co.Ltd(603737) En 2021, de nombreuses entreprises ont accumulé suffisamment d’actifs et libéré suffisamment de risques de dépréciation. En 2022, on s’attend à ce qu’elles jouent un rôle léger.
Les stocks de verre ont augmenté et les prix ont ralenti, avec 41,24 millions de caisses de poids brut cette semaine, en hausse de 8,24% par rapport à la semaine dernière. Il est recommandé de suivre de près la réparation du capital de la chaîne immobilière, le rétablissement de la demande d’achèvement et le soutien des coûts, en mettant l’accent sur l’objet [ Zhuzhou Kibing Group Co.Ltd(601636) ].
De nouveaux matériaux sont utilisés tout au long de l’année: composites carbone – verre pour pales d’énergie éolienne, verre utg, verre médical, coulis d’énergie éolienne, verre photovoltaïque, etc. La contribution des revenus des nouvelles entreprises a augmenté régulièrement, ce qui a permis d’améliorer la périodicité et d’obtenir des indicateurs d’émissions de carbone.
Conseils sur les risques: les changements de politique sont inférieurs aux attentes; Risque de resserrement du crédit; Le risque que la réglementation immobilière continue de se durcir.
