Quatre autres obligations convertibles ont été rachetées par la force cette semaine, après le remboursement anticipé de quatre autres obligations convertibles, comme les obligations convertibles de biyin la semaine dernière.
Parmi eux, le 28 février, c’est – à – dire aujourd’hui, dongcai transférera 3, auri transférera la dette dans le dernier jour de négociation. Le 1er mars, les obligations convertibles Tongde et les obligations convertibles Baichuan entreront également dans la dernière période de négociation. Après la date d’enregistrement du remboursement, les quatre obligations convertibles seront suspendues successivement pour le remboursement. Une fois le remboursement terminé, elles seront radiées de la bourse et radiées de la liste.
Il convient de noter qu’à l’approche de la date limite de conversion des actions, le solde des actions non converties de dongcaizhuan 3 est encore supérieur à 1 milliard de RMB, et de nombreux investisseurs n’ont pas encore converti leurs actions. Si les investisseurs ne fonctionnent pas à temps, ils peuvent directement faire face à une perte de 10%.
Dongcai Transfer 3, aurei Transfer Debt a inauguré aujourd’hui le dernier jour de négociation, après la clôture de ce matin, en fait laissé aux investisseurs seulement les deux dernières heures de fonctionnement.
Le prix de rachat de dongcaizhuan 3 est de 100,18 yuan / pièce, et le prix de clôture de l’après – midi d’aujourd’hui est de 113142 yuan / pièce. Les investisseurs peuvent perdre 11,46% s’ils ne fonctionnent pas à temps. Au 25 février, le solde non converti des actions de dongcai Transfer 3 s’élevait encore à 1067 milliard de RMB, soit 6,75%.
Le 26 février, China Stock Market News a publié le dernier avis de rappel avant le rachat obligatoire de dongcaizhou 3. Étant donné que la société appartient à GEM, China Stock Market News a également rappelé aux investisseurs que les détenteurs d’obligations de dongcai Transfer 3 devraient avoir accès à Gem Trading Authority s’ils transfèrent des actions. Si l’investisseur ne satisfait pas aux exigences de gestion de l’adéquation des actions du GEM et n’ouvre pas l’autorité de négociation du GEM, il ne peut pas convertir sa participation en actions.
China Stock Market News a émis 158 millions d’obligations de sociétés convertibles à des objets non spécifiés le 7 avril 2021 – dongcaizhou 3, d’une valeur nominale de 100 RMB chacune et d’un montant total de 15,8 milliards de RMB.
Le 13 octobre 2021, dongcaizhi 3 est entré dans la période de conversion des actions et a déclenché la clause de remboursement conditionnel pour la première fois le 2 novembre 2021. À ce moment – là, la compagnie a décidé de ne pas exercer le droit de remboursement anticipé de dongcaizhi 3 et de ne pas racheter dongcaizhi 3 à l’avance en 2021.
Toutefois, calculé de nouveau le premier jour de négociation après le 1er janvier 2022, le prix de clôture de China Stock Market News pour 15 jours de négociation consécutifs du 4 janvier 2022 au 24 janvier 2022 n’est pas inférieur à 130% du prix de conversion courant de dongcaizhou 3, ce qui déclenche une clause de remboursement conditionnel. La société a décidé d’exercer le droit de rachat de dongcai Transfer 3 et de racheter tous les transferts de dongcai 3 enregistrés à la date d’enregistrement du remboursement au prix de la valeur nominale des obligations convertibles majorée des intérêts courus au cours de la période en cours.
Les obligations convertibles auri sont également entrées dans le dernier jour de négociation avec dongcai Transfer 3. Conformément à l’arrangement, les obligations convertibles d’auri qui n’ont pas encore été converties en actions après la clôture du marché le 28 février 2022 seront obligatoirement rachetées au prix de 100,05 yuan / pièce.
À la fin de l’après – midi d’aujourd’hui, les obligations convertibles d’auri se sont négociées à 127,71 yuan / pièce, les investisseurs n’ont pas agi à temps et pourraient perdre 21,66%. Au 25 février, le solde non converti des obligations convertibles d’auri s’élevait à 27 856400 RMB, soit 2,56%.
Demain (1er mars), les obligations convertibles de Tongde et de Baichuan entreront également dans la date de négociation finale. Selon l’arrangement, les obligations convertibles de Tongde qui n’ont pas été converties en actions après la clôture du marché le 1er mars 2022 seront rachetées de force au prix de 100,56 yuan / pièce, et les obligations convertibles de Baichuan seront rachetées de force au prix de 100397 yuan / pièce. À la fin de l’après – midi d’aujourd’hui, les prix des obligations convertibles Tongde et des obligations convertibles Baichuan étaient respectivement de 165 yuan / pièce et 232,3 yuan / pièce, de sorte que les investisseurs pourraient perdre 39,05% et 56,78% s’ils ne fonctionnaient pas à temps.
Shanxi Tond Chemical Co.Ltd(002360)
Le prix de clôture des actions de la société pendant 15 jours de négociation consécutifs du 4 janvier 2022 au 24 janvier 2022 n’est pas inférieur à 130% du prix de conversion courant, ce qui déclenche des conditions de remboursement conditionnelles.
Au 25 février, 56 895900 yuans d’obligations convertibles de Tongde n’avaient pas été convertis en actions, soit 39,43%.
Jiangsu Baichuan High-Tech New Materials Co.Ltd(002455)
Du 4 janvier 2022 au 7 février 2022, Jiangsu Baichuan High-Tech New Materials Co.Ltd(002455) La société a décidé d’exercer le droit de rachat conditionnel des obligations convertibles de Baichuan et de racheter toutes les obligations convertibles de Baichuan non converties enregistrées à la succursale de Shenzhen de China Securities depository and Clearing Co., Ltd. Après la clôture du marché à la date d’enregistrement du rachat au prix de la valeur nominale des obligations plus Les intérêts courus à la période en cours.
Au 25 février, le solde non converti des obligations convertibles de Baichuan s’élevait à 47 678900 RMB, soit 9,17%.
Ce qu’on appelle le rachat obligatoire d’obligations convertibles est généralement une clause écrite directement dans l’annonce d’émission d’obligations convertibles. En termes simples, il s’agit de racheter des obligations convertibles au prix de la valeur nominale + des intérêts. Ensuite, si la société cotée concernée a publié un avis de rachat obligatoire, l’investisseur doit échanger des actions ou vendre directement ses obligations convertibles avant la date limite, sinon il peut faire face à d’énormes pertes et ne peut obtenir que le principal plus les faibles intérêts convenus.
Selon les exigences réglementaires, les émetteurs d’obligations convertibles présenteront à plusieurs reprises des demandes de forclusion avant le dernier jour de négociation, mais du point de vue de l’exploitation réelle, il y a toujours des fonds qui ne fonctionnent pas avant la fin de la journée et qui subissent des pertes.
Par exemple, les résultats du remboursement des obligations convertibles de Zhengyuan qui ont été rachetées par la force aujourd’hui montrent qu’après la clôture du marché le 17 février 2022, il y a 74 400 obligations convertibles de Zhengyuan qui n’ont pas encore été rachetées. Le nombre de rachats est de 74 400 et le prix de rachat est de 100,67 RMB / pièce. Le prix de rachat après déduction d’impôt est soumis au prix approuvé par la société de règlement. La société de rachat paie 7492900 RMB au total pour le remboursement.
Le 17 février, le prix de clôture des obligations convertibles de Zhengyuan était de 162,88 yuan / pièce. Les investisseurs non convertibles ont subi une perte directe de 38% et ont perdu plus de 4,5 millions de yuan.
Bien que les sociétés cotées aient souvent averti auparavant, de nombreux investisseurs ont subi des pertes en raison de l’inaction.
Reporter de Zhengyuan convertible en actions, de nombreux investisseurs n’ont pas ouvert l’autorité GEM, mais n’ont pas vendu à temps, ce qui a entraîné des pertes directes. China Stock Market News, l’action positive correspondante de dongcai Transfer 3, qui a accueilli le dernier jour de négociation aujourd’hui, appartient également au GEM. Les investisseurs doivent prêter attention à l’ouverture de l’autorité de négociation du secteur lors de l’opération de fin de journée. Sinon, l’échec de la conversion d’actions peut être causé par l’autorité et supporter des pertes en vain.
