Période d'observation. Nous continuons de mettre l'accent sur l'adhésion au style de la puce bleue tout au long de l'année et nous devons encore nous en tenir à la ligne principale de la croissance stable à l'heure actuelle, mais après la diffusion des politiques, le style de la valeur et de la croissance sera plus équilibré. Il est recommandé de prêter attention aux possibilités d'allocation continue de la performance à de bonnes actions.
Les rapports semestriels de cette période trient les actions à forte croissance potentielle dans les rapports trimestriels de bas en haut pour la référence des investisseurs.
Cette période (2022 / 3 / 1 - 2022 / 3 / 15, ci - dessous) est la quarante - sixième période du rapport semestriel du Groupe Liangma. Ce produit est mis à jour au début et au milieu du mois, et le pool d'actions conventionnel comprend un portefeuille préféré de tendances de chevaux brillants (20) qui reflète les faits saillants récents de l'industrie, et un portefeuille de configuration à long terme de chevaux brillants (20) qui a une valeur de configuration à long terme. Nous combinons également les stocks pour les sujets chauds récents et joignons un portefeuille mensuel de recommandations stratégiques à la fin.
Les points chauds de cette période sont les suivants: se concentrer sur les actions à forte croissance potentielle dans les rapports trimestriels. Le bas de la politique, le bas du marché et le bas du sentiment confirment successivement que l'action a entrera dans la période d'observation des perturbations externes et des fondamentaux internes en mars. Nous continuons de mettre l'accent sur l'adhésion au style de la puce bleue tout au long de l'année, qui doit encore être étroitement lié à la ligne principale de croissance stable, mais après la diffusion des politiques, la valeur et le style de croissance seront plus équilibrés.
Compte tenu de l'ajustement relativement complet de l'évaluation des actions a depuis le début de l'année, nous pensons que la durabilité des résultats des rapports annuels et des rapports trimestriels sera le facteur clé de la prochaine étape de la correction de l'évaluation. Le rapport semestriel de cette période Trie les actions à forte croissance potentielle des résultats des rapports trimestriels de bas en haut pour la référence des investisseurs.
Mise à jour du point de vue stratégique: le pic d'impact géographique est passé et les « trois bas » confirment l'équilibre de la configuration. Le point culminant ou dépassé de l'impact du risque géographique, la perturbation du risque se reflète principalement dans le niveau émotionnel, qui entrera dans la période d'observation de l'effet préliminaire de la politique de croissance stable en mars, et on s'attend à ce que les politiques de suivi continuent d'ajouter du Code et entrent dans la période de force concentrée. Les « trois bas » de l'action a ont été confirmés successivement, et il est recommandé de maintenir une position élevée, de maintenir une ligne principale de croissance stable et de maintenir une répartition équilibrée des deux dimensions de l'industrie et du style. Autour de la disposition "deux bas". Tout d'abord, le risque géographique a atteint un sommet ou dépassé l'impact sur le marché mondial, la probabilité d'une nouvelle propagation du conflit russo - ukrainien est relativement faible et l'impact des perturbations devrait s'affaiblir. Deuxièmement, la reprise de six événements de conflit géographique dans l'histoire montre que le conflit géographique n'a pas changé la tendance à moyen terme du marché boursier chinois et américain, et le conflit russo - ukrainien ne devrait pas non plus changer la tendance à moyen terme de l'ajustement des actions a aux actions américaines. Entre - temps, la Fed devrait augmenter les taux d'intérêt de 25 points de pourcentage en mars, soit moins que prévu. Troisièmement, les « deux sessions » nationales de mars devraient renforcer encore les attentes en matière de politique de croissance stable et préciser l'objectif de croissance du PIB de 5,5% pour l'ensemble de l'année, et les politiques continueront d'être renforcées et entreront dans une période de force concentrée. Enfin, les « trois fonds » de l'action a ont confirmé à leur tour que le point culminant de la perturbation par impact externe a été dépassé et que les fondamentaux internes devraient entrer dans le corridor de réparation avec l'appui de la politique.
Citic Securities Company Limited(600030) résumé des points de vue importants du Groupe industriel du Département de la recherche:
Pétrole: le maintien du Centre des prix du pétrole en 2022 sera beaucoup plus élevé que prévu en 2021. Le modèle de base optimiste de l'offre serrée devrait soutenir le maintien des prix du pétrole Brent à 65 $ou même plus par baril au cours des deux à trois prochaines années, tandis que le prix élevé du pétrole profitera à la libération de la performance de la chaîne industrielle pertinente.
Nouveaux véhicules énergétiques: les batteries Tesla 4680 ont été produites en série et devraient conduire à des changements industriels. Il est recommandé que 4680 dispose d'une entreprise de batteries de premier plan et de fournisseurs de matériaux principaux et auxiliaires tels que le nickel élevé, le silicium - carbone, l'agent de lithium, les nanotubes de carbone, le lifsi, les composants structuraux, etc., qui bénéficient de l'augmentation de la demande d'éclatement de 4680 batteries. Il est recommandé de prêter attention aux fournisseurs d'équipements laser et d'équipements d'estampage.
Matériel électrique et nouvelle énergie: le photovoltaïque 2022q1 ne devrait pas être faible en basse saison et la capacité installée mondiale devrait dépasser les attentes en 2022; L'appel d'offres pour l'énergie éolienne a continué de dépasser les attentes, ce qui reflète la prospérité continue de l'industrie. En 2022, l'énergie éolienne terrestre devrait connaître une forte reprise, ce qui est favorable à la restauration de l'énergie éolienne et aux possibilités d'exportation du marché étranger des éoliennes; On s'attend à ce que l'industrie du stockage de l'énergie continue d'éclater en raison de l'introduction continue de politiques de stockage de l'énergie et de la baisse des coûts.
Matériaux de construction: en raison de la bonne disponibilité des fonds pour les projets d'infrastructure, le calendrier de construction a été rétabli de façon idéale. Le prix du ciment a augmenté de 0,2% par rapport à la semaine dernière. La demande est encore au début. Le prix est entré dans le canal de reprise sous l'impulsion de la contraction de l'offre et des coûts.
Acier: Compte tenu de l'évolution favorable de l'offre et de la demande d'acier, on s'attend à ce que les avantages marginaux de l'offre et de la demande en haute saison soient plus importants et que le point d'inflexion de la phase de déstockage de l'acier commence plus tôt que les années précédentes.
Charbon: depuis le début de l'année, des facteurs tels que la stabilité et l'amélioration des prix du charbon non électrique, la forte hausse des prix de l'énergie à l'étranger et l'assouplissement de la politique immobilière ont soutenu la performance de la plaque. Ces facteurs peuvent encore soutenir la performance à moyen terme de la plaque à l'avenir.
Facteurs de risque: la reprise économique de la Chine n'a pas progressé comme prévu; L'épidémie mondiale a été répétée et la vaccination a été moins efficace que prévu.
