Événement: selon China Central Television News client, le 26 février, heure locale, les États – Unis et l’Union européenne, le Royaume – Uni et le Canada ont publié une déclaration conjointe dans laquelle ils ont annoncé qu’ils interdisaient à plusieurs grandes banques russes d’utiliser le système de règlement international de l’Association mondiale des télécommunications financières interbancaires (SWIFT) comme dernière sanction contre la Russie. Entre – temps, des « mesures restrictives » ont été imposées à la Banque centrale russe pour empêcher celle – ci de déployer ses réserves internationales d’une manière qui pourrait saper les sanctions.
Commentaires:
1. La demande de dénormalisation du Règlement du commerce des marchandises en Russie a augmenté. À l’heure actuelle, les banques russes « sélectionnées » ont été radiées, mais il n’est pas clair si elles l’ont toutes été, mais le risque d’impact du règlement commercial a considérablement augmenté. La mise en place d’un système de règlement autonome, l’augmentation et l’ajustement des actifs de réserve internationale et l’augmentation du montant total du règlement monétaire avec les pays voisins sont les trois moyens par lesquels la Russie maintient l’ordre du commerce des marchandises. À court terme, les variétés de métaux dont les stocks de récépissés d’entrepôt sont faibles sont confrontées à des difficultés de livraison et à un risque accru de fermeture.
En 2014, afin de faire face à la possibilité de sanctions SWIFT, la Banque de Russie a créé le système d’information financière de la Banque de Russie (spfs) qui, selon le Shanghai Securities Journal, comptait 400 utilisateurs jusqu’en novembre 2021, outre les banques russes, comprend également l’Allemagne, l’Arménie, le Bélarus, le Kazakhstan, le Kirghizistan et la Suisse. Vingt – trois pays ont adhéré à l’accord. Selon NetEase, la Russie prévoit de lier les SPF aux systèmes de règlement de la zone euro, de l’Iran et de la Chine.
Depuis 2020, la Russie a continuellement ajusté ses réserves d’actifs internationaux. En mai 2021, la Banque centrale de Russie a récemment annoncé que les « actifs de réserve internationale » jusqu’à la fin de 2020, y compris les réserves de change (450,9 milliards de dollars) et les actifs de réserve d’or (137,1 milliards de dollars), ont augmenté à 588 milliards de dollars. La position du dollar et des actifs libellés en dollars dans les réserves internationales de la Russie est tombée à 21,2%, soit une nouvelle baisse de 3,3 points de pourcentage par rapport à l’année précédente; La part de l’euro dans les réserves internationales de la Russie a diminué de 1,6 point de pourcentage pour atteindre 29,2%; Les réserves d’or se sont élevées à environ 137,1 milliards de dollars américains, soit 23,3% de l’ensemble de ses réserves internationales, en hausse de 3,8 points de pourcentage par rapport à 19,5% l’an dernier; La part du renminbi dans les réserves internationales de la Russie est passée de 12,3% l’an dernier à 12,8%.
Selon Sina Finance & Economics, dans les activités de paiement entre la Chine et la Russie en 2020, le règlement RMB a atteint 48062 milliards de dollars américains, soit environ 44,92% du montant total de la compensation entre les deux pays (106986 milliards de dollars américains); Les règlements en euros ont atteint 40 531 millions de dollars américains, soit 37,88% du total des règlements commerciaux, la première et la deuxième monnaie des paiements transfrontaliers entre la Chine et la Russie.
2. La vulnérabilité de l’Europe en matière de sécurité du commerce de l’énergie s’est accrue et le risque d’approvisionnement à l’étranger de variétés métalliques sensibles aux coûts de l’énergie s’est accru.
Selon Bloomberg, en 2021, la Russie a transporté 35% des importations européennes de gaz naturel par Pipeline et 29% des exportations européennes de pétrole brut. L’indice européen des stocks de gaz naturel est tombé à environ 31% en février 2022, un creux historique de près de cinq ans. Malgré les données de l’AIE, les exportations américaines de GNL vers l’Europe ont presque doublé en janvier 2022 par rapport à novembre dernier. Cependant, Ruth Liao, rédactrice en chef du GNL pour la région des États – Unis d’ICIS, un fournisseur mondial de services d’information pétrochimique, a déclaré que, bien que les États – Unis aient augmenté le nombre de navires de GNL destinés à l’Europe, la capacité d’importation de GNL en Europe est limitée par les Conditions d’infrastructure, la capacité de regazéification du gaz naturel est difficile à améliorer à court terme et le rôle de compensation de l’approvisionnement en gaz naturel est encore limité. Les variétés typiques de métaux à forte consommation d’énergie comprennent l’éponge de titane (32000kw / h), le nickel électrolytique (18500kwh / MT), l’aluminium électrolytique (13500kwh / MT), le zinc (3600kwh / MT). Selon usgs2021, la part mondiale de la production russe d’éponge de titane / nickel / Aluminium / zinc est d’environ 12,9% / 9,3% / 5,4% / 2,2%, respectivement.
La hausse des prix du nickel pur s’est accélérée et la prime au sulfate de nickel a diminué.
En ce qui concerne la prime, la prime hebdomadaire moyenne au sulfate de nickel de qualité batterie était de 68 000 yuan / tonne, en baisse de 17,1% par rapport à l’année précédente. Selon SMM, du côté de l’approvisionnement en sulfate de nickel: la production actuelle n’a pas été sensiblement rétablie et l’usine de sulfate de nickel n’a pratiquement pas d’inventaire au comptant, de sorte que l’offre a augmenté activement; Côté de la demande: la demande de sulfate de nickel de l’usine sera encore améliorée en raison d’une meilleure commande de précurseurs TERNAIRES en aval et d’une source de marchandises plus étroite. En ce qui concerne le nickel pur, la guerre russo – ukrainienne a suscité des inquiétudes sur le marché, ce qui a eu une incidence sur la livraison et la consommation futures du commerce mondial du nickel en raison des sanctions imposées par SWIFT à la Russie. Le prix du nickel a atteint un niveau record et l’écart entre les Deux prix a de nouveau diminué. On s’attend à ce qu’à court terme, avec l’intensification des relations russo – ukrainiennes, les prix du nickel maintiennent la tendance à la hausse, tandis que l’offre et la demande de sulfate de nickel se resserrent et que la prime continue d’augmenter légèrement.
Conseils sur les risques: la demande est inférieure aux attentes, les rejets d’offre sont supérieurs aux attentes, les fluctuations macroéconomiques sont importantes, etc.
