Principaux points d’investissement
Points de vue de la semaine
L’usine de potasse belgo – russe a déclaré un cas de force majeure et l’offre mondiale pourrait chuter considérablement. Vers le 16 février, la Biélorussie a déclaré à ses clients qu’elle ne serait pas en mesure de livrer ses produits potassiques en raison des restrictions à l’exportation imposées par les États – Unis et l’Europe. En outre, le Bélarus devait utiliser les ports lituaniens pour le commerce d’exportation de potasse, sous les sanctions américaines actuelles, la Lituanie a annoncé qu’elle interdirait le transit de potasse biélorusse, ce qui a encore accru les difficultés d’exportation de potasse biélorusse. Le Bélarus est le principal fournisseur mondial d’engrais potassiques, dont la production représente environ 17% de la production mondiale.
Selon les prévisions de l’USDA, les superficies cultivées en maïs, soja et coton, les principales cultures mondiales, augmenteront de 2%, 1% et 3% d’une année sur l’autre en 2022, ce qui entraînera une augmentation de la demande de produits agricoles. Entre – temps, l’industrie des prix Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061) Avec la baisse de l’offre, la demande mondiale de produits agricoles s’améliorera en 2022 et les prix de la potasse à l’étranger continueront d’augmenter. Il est recommandé d’accorder une attention particulière à l’aménagement de la capacité de chlorure de potassium à l’étranger.
Indice des prix des produits chimiques de la Chine (IPCC): L’IPCC a augmenté de 0,9% cette semaine par rapport à la semaine dernière, de 2,7% par rapport à la même période le mois dernier et de 6,0% au cours de l’année, en hausse de 9,5% par rapport à la même période l’an dernier.
Les produits qui ont connu une forte augmentation cette semaine: argon liquide (Shaanxi), 69,23%; GNL au comptant au Japon, 51,85%; Tétrachloroéthylène (Chine orientale), 44,44%; Oxygène liquide (Shaanxi), 27,42%; S. N.Y. hub en stock, 25,93%.
Les produits les plus touchés cette semaine sont l’acide acétique (est de la Chine), – 17,02%; Mélamine (Sichuan), – 15,38%; Naphtalène industriel (est de la Chine), – 11,50%; Anthracite (q6500, Jincheng), – 10,58%; Anhydride maléique (est de la Chine), – 10,31%.
Polyuréthane: la nouvelle capacité est limitée et l’offre et la demande de MDI devraient maintenir un équilibre serré. En ce qui concerne le suivi, il n’y a pratiquement pas de planification à grande échelle de la nouvelle capacité du côté de l’offre, à l’exception de Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) En ce qui concerne la demande, la demande en aval de MDI est restée stable et la demande en aval de MDI a maintenu un taux de croissance stable à moyen et à long terme. Dans l’ensemble, la structure de l’offre et de la demande de MDI maintiendra un équilibre serré, tandis que les prix devraient rester élevés à mesure que l’offre et la demande se resserreront. Recommandation clé Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) .
Industrie chimique du charbon: en ce qui concerne la différence de prix entre le dernier produit et la matière première, l’offre et la demande en aval de certains produits chimiques du charbon sont encore tendues, et la différence de prix entre les produits est relativement élevée, comme la différence de prix entre le DMF, l’acide acétique, La production combinée de DMC et d’urée à partir du charbon et de l’éthylène glycol et la matière première (charbon bitumineux), qui est de 95,0%, 26,1%, 53,0% et 81,1%, avec des bénéfices relativement élevés. Il est recommandé de mettre l’accent sur les principales entreprises chimiques du charbon en Chine Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426)
Pesticides / engrais: la demande de pesticides, d’engrais et d’autres ressources agricoles est encore bonne. Selon les prévisions de l’USDA, la superficie des cultures en vrac dans le monde sera augmentée. Le cycle de prospérité de la chimie agricole mondiale devrait se poursuivre en 2022, et les produits agrochimiques bénéficieront de la croissance de la Demande à l’étranger. La saison des cultures printanières en Chine approche et les engrais phosphatés et potassiques pourraient bénéficier d’une demande accrue. Au 20 février, Sino-Agri Leading Biosciences Co.Ltd(603970) l’indice des prix des médicaments bruts était de 182,22, en baisse de 0,48% par rapport à la semaine précédente et de 5,3% par rapport au mois précédent. Les pesticides sont principalement recommandés Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , Lianhe Chemical Technology Co.Ltd(002250) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Qinghai Salt Lake Industry Co.Ltd(000792) , Sichuan Development Lomon Co.Ltd(002312) .
Fibres chimiques: en prenant comme exemple le Filament de polyester poy, l’écart de prix / prix actuel est de 26,9% et 15,7% respectivement dans les sous – positions historiques. À l’avenir, avec l’atténuation de la situation épidémique, la demande de textiles et de vêtements en aval de fibres chimiques continuera d’être réparée, ce qui devrait accélérer davantage la réparation du prix du produit et de l’écart de prix. Focus on Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Xinfengming Group Co.Ltd(603225) .
Nouveaux matériaux: matériaux au lithium: la tendance à l’électrification des véhicules est devenue, les matériaux des batteries électriques devraient éclater.
Matériaux semi – conducteurs: les matériaux semi – conducteurs tels que les matériaux cibles, les tampons de polissage CMP et les photorésistances haut de gamme dépendent de plus de 90% de l’extérieur. L’incertitude commerciale et la modernisation industrielle accélèrent la localisation. Matériau catalytique des gaz de queue:
La norme d’émission « g6» est mise en œuvre par étapes et les produits connexes, tels que la zéolithe, devraient continuer à s’écouler. Matériaux photovoltaïques:
La part de la consommation d’énergie non fossile dans l’énergie primaire devrait encore augmenter au cours de la période couverte par le quatorzième plan quinquennal, et les installations photovoltaïques en aval devraient augmenter pour stimuler la demande de nouveaux matériaux photovoltaïques. L’accent est mis sur le robinet électrolytique de la batterie de puissance Guangzhou Tinci Materials Technology Co.Ltd(002709) , Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Beijing Easpring Material Technology Co.Ltd(300073) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , Shandong Sinocera Functional Material Co.Ltd(300285) , Valiant Co.Ltd(002643)
Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Cette semaine Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) polymerized MDI Market listing price is 22800 yuan / ton (Equalized in the ring ratio); Le prix d’inscription du MDI pur est de 26 800 yuan / tonne (rapport d’anneau + 3 000 yuan / tonne). According to Baichuan and LongZhong information, Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) in February, the Aggregate MDI Settlement price is 21500 yuan / ton (Barrel acceptance, ring ratio + 300 yuan / ton). En termes de prix du marché, le prix du MDI pur (Chine de l’Est) a augmenté de 1,5% cette semaine à 23 750 yuan / tonne, le MDI polymérisé (Chine de l’Est) a chuté de 5,7% à 20 000 yuan / tonne, et l’écart de prix composite du MDI de la Chine de l’Est (au benzène pur) a diminué de 5,3% à 160180 yuan / tonne.
Après les économies, la demande est bonne, les prix des produits de la chaîne industrielle du silicium augmentent généralement.
Silicium métallique: la demande est bonne et le prix du silicium métallique continue d’augmenter. Selon Baichuan Information, du côté de l’offre, la région du Sud – Ouest a commencé à fonctionner de façon stable et l’offre est stable; Dans le nord – ouest de la Chine, les travaux de construction ont légèrement augmenté et la production a augmenté. En raison du prix élevé de l’électricité, les entreprises de la province de Hunan n’ont pas encore mis en service le four et l’offre est faible. En ce qui concerne la demande, depuis le deuxième semestre de l’année dernière, de nombreux fabricants de silicium polycristallin ont commencé à produire successivement, l’industrie actuelle du silicium polycristallin a commencé à un niveau élevé, la demande est stable; La demande de silicium organique est bonne, la demande de silicium métallique de traction; En ce qui concerne les alliages silicium – aluminium, la reprise de la production par les fabricants d’alliages silicium – aluminium en aval stimule la demande de silicium métallique. En outre, la hausse des prix des matières premières a entraîné un soutien des coûts pour le silicium métallique. Le silicium métallique (421, Yunnan) a continué d’augmenter de 0,7% cette semaine à 22 150 yuan / tonne, en hausse de 3,7% depuis le mois.
Silicone: la demande à l’exportation est bonne, l’offre diminue et les prix continuent d’augmenter. Selon les informations de Baichuan, du côté de l’approvisionnement, l’unit é Zhejiang Zhongtian s’arrête actuellement et devrait redémarrer à la fin du mois; Hubei xingfa Load Reduction production; L’Unit é individuelle d’une grande usine à l’étranger s’arrête en raison d’un cas de force majeure ou jusqu’en mai.
Le taux d’exploitation global de l’industrie est d’environ 80%. En ce qui concerne la demande, la demande de caoutchouc silicone et d’huile de silicone en aval a augmenté, les exportations de silicone organique ont été actives récemment et la demande globale est bonne. À l’heure actuelle, une partie des commandes des entreprises de silicium organique avant le Festival du printemps doivent être livrées d’urgence. Les commandes de mars sont également en cours de suivi. L’inventaire du marché est faible et l’approvisionnement est serré. Les entreprises fournissent principalement des clients de base. Mardi, les prix du méthylcyclosiloxane (DMC) (Chine de l’Est) ont continué d’augmenter de 7,7% à 35 000 RMB / T et la différence de prix entre le DMC – silicium métallique et le méthanol a augmenté de 14,2% à 19 544 RMB / t.
Le prix de la soude continue d’augmenter. Selon Baichuan et LongZhong, l’approvisionnement, Jiangsu shilian ajouté cette semaine à partir du 21 a commencé à reprendre le travail; La production de Tianjin Bohua et Shandong Haitian a été négative, l’offre de soude a augmenté cette semaine et le taux d’exploitation global de l’industrie a continué de baisser de 0,80 PCTs à 76,95%. En ce qui concerne la demande, la demande de soude en Chine est relativement stable cette semaine; Après l’économie, le démarrage de l’entreprise de verre n’a pas beaucoup changé, la demande d’alcali lourd est relativement stable; Les industries du verre quotidien, de l’acide pyrosulfitique, de la soude effervescente, du sodium, de la métallurgie, de l’impression et de la teinture, du traitement de l’eau et d’autres industries en aval de l’alcali léger ont obtenu des résultats satisfaisants en ce qui concerne la demande de soude. Cette semaine, le prix de la soude (poids lourd, Chine de l’Est) est de 2800 yuan / tonne (rapport d’anneau + 1,8%), le prix de la soude (poids léger, Chine de l’Est) est de 2600 yuan / tonne (rapport d’anneau + 0,8%); La différence de prix entre la soude, le sel brut et le charbon électrique a augmenté de 0,7% pour atteindre 1541 yuan / tonne.
L’offre et la demande se resserrent et le soutien des coûts de superposition se resserre, et les prix des matériaux cathodiques tels que les matériaux cathodiques au phosphate de lithium – fer continuent d’augmenter.
Phosphate de lithium – fer: Selon Baichuan Information, en ce qui concerne la demande, la production et les ventes de nouveaux véhicules énergétiques sont demeurées florissantes, la demande de phosphate de lithium – fer a continué d’être bonne et la demande du marché du stockage d’énergie a également été bonne. Du côté de l’approvisionnement, la production de phosphate de lithium – fer a continué d’augmenter cette semaine, mais le temps actuel est encore relativement froid, ce qui a un impact sur l’extraction du lithium à l’extrémité du lac salé. La tension d’approvisionnement en carbonate de lithium est difficile à atténuer, de sorte qu’il y a encore une pénurie de matières premières en amont dans certains fabricants de phosphate de lithium – fer, mais elle s’est quelque peu atténuée par rapport à l’année Le taux d’exploitation de l’industrie du phosphate de lithium – fer était de 106% cette semaine (inchangé par rapport à l’année précédente, ajusté rétrospectivement la semaine dernière). En ce qui concerne les matières premières, le prix du carbonate de lithium continue d’augmenter, ce qui soutient le coût des matériaux cathodiques du phosphate de lithium – fer. Cette semaine, le prix du carbonate de lithium (batterie, Jiangsu) était de 480000 yuan / tonne (rapport d’anneau + 9,1%), et le prix des matériaux cathodiques au phosphate de lithium – fer a continué d’augmenter de 11,9% à 160000 yuan / tonne.
Matériaux TERNAIRES: selon les informations de Baichuan, la demande de nouveaux véhicules énergétiques en aval des matériaux TERNAIRES est bonne, mais en raison du prix élevé, les nouvelles commandes des entreprises de matériaux TERNAIRES restent stables. Du côté de l’offre, la production de matières premières de yuan est restée stable mercredi par rapport à la semaine dernière, avec des mises en service relativement stables dans l’ensemble. Le taux d’exploitation de l’industrie des matières premières de yuan est de 92%, inchangé par rapport à l’année précédente (rajustement rétroactif de la semaine dernière). Les prix du carbonate de lithium et de l’hydroxyde de lithium à l’extrémité de la matière première continuent d’augmenter, ce qui soutient le coût des matériaux TERNAIRES. Cette semaine, le prix de l’hydroxyde de lithium (qualité de la batterie, Sichuan) est de 416000 yuan / tonne (rapport d’anneau + 13,7%, calibrage ajusté), le prix des matériaux cathodiques TERNAIRES (523) est de 329500 yuan / tonne (rapport d’anneau plat) et le prix des matériaux cathodiques TERNAIRES (811) est de 354500 yuan / tonne (rapport d’anneau plat).
L’offre de tétrachloroéthylène a diminué, la demande s’est améliorée et les prix ont augmenté. Du côté de l’offre, l’industrie du tétrachloroéthylène souffre d’une pénurie d’approvisionnement. En raison de l’épidémie à l’étranger, le volume des importations à destination et en provenance du port est limité. Selon Baichuan, les principales usines chinoises ont commencé régulièrement cette semaine, avec une charge de démarrage globale d’environ 80%. En ce qui concerne la demande, il s’agit de la saison d’exportation traditionnelle des réfrigérants en aval, et la demande du commerce intérieur se rétablit progressivement. Le taux d’exploitation des fabricants de réfrigérants en aval r125 augmente et les achats de matières premières augmentent. Les prix du chlorure de vinyle (Chine de l’Est) ont augmenté de 44,4% pour atteindre 13 000 yuans par tonne jeudi.
L’offre de phosphore jaune en amont est tendue, la demande de produits en aval est bonne, le prix de la chaîne industrielle de l’industrie chimique du phosphore augmente, ce qui entraîne un cas de force majeure de l’usine et une baisse de l’offre de phosphore jaune. Du côté de l’approvisionnement, cette semaine, le Yunnan, la principale zone de production de phosphore jaune, a connu une panne de ligne en raison de la neige abondante, et certaines entreprises de production de phosphore jaune ont cessé leurs activités d’entretien, ce qui a entraîné une baisse de l’approvisionnement. En ce qui concerne la demande, la demande en aval du phosphore jaune est forte et les entreprises en aval sont très actives dans les achats et les demandes de renseignements.
Les entreprises en aval commencent à travailler à un niveau élevé et ont une meilleure demande de phosphore jaune. À l’heure actuelle, les entreprises de phosphore jaune expédient sans heurt, de nouvelles commandes sont suffisantes et les entreprises actuelles fournissent principalement des commandes initiales. Le prix du phosphore jaune (Guizhou) a augmenté de 14,1% cette semaine pour atteindre 36 500 yuans par tonne.
La demande en aval du trichlorure de phosphore est forte et les prix augmentent. Du côté de l’offre, en raison de la forte augmentation du prix du phosphore jaune des matières premières, certaines entreprises de trichlorure de phosphore ont suspendu la réception des commandes et ont principalement émis des commandes en Chine. En ce qui concerne la demande, la demande de retardateurs de flamme en aval, de glyphosate, etc., est meilleure, et la demande globale de trichlorure de phosphore est meilleure. De plus, le prix du phosphore jaune soutient le prix du trichlorure de phosphore. Le prix du chlorure de phosphore (99%, Jiangsu) a augmenté de 13,7% mercredi pour atteindre 10 800 yuans par tonne.
Le prix du Phosphate monoammonique a augmenté. En ce qui concerne l’approvisionnement, selon les informations de LongZhong, le taux d’exploitation de l’industrie du phosphate d’ammonium – ammonium est de 58,45% cette semaine, avec une baisse de 0,25 PCTs par rapport à l’année précédente. L’usine de phosphate d’ammonium – ammonium dans le nord du lac et l’ouest de Yichang a été fermée et entretenue cette semaine. En ce qui concerne la demande, l’agriculture printanière en aval a commencé, les entreprises d’engrais composés en aval ont commencé à améliorer et les commandes en attente des entreprises ont été reportées à la mi – mars. La demande de l’industrie des engrais phosphatés est bonne. Le prix du Phosphate monoammonique (55% de poudre, Jiangsu) a augmenté de 1,6% cette semaine pour atteindre 3100 yuans / tonne.
L’approvisionnement en potasse de la Chine a continué d’être serré, le Groupe Salt Lake augmentant son offre officielle. Du côté de l’offre, selon Baichuan, les entreprises chinoises d’engrais potassiques ont commencé à augmenter, mais les stocks restent faibles. En ce qui concerne l’importation d’engrais potassiques, le volume des arrivées portuaires est limité et le volume des arrivées du commerce frontalier est faible. L’offre chinoise est généralement insuffisante. En ce qui concerne la demande, avec le lancement de la culture printanière en Chine, le taux d’exploitation des engrais composés en aval a augmenté, la demande de chlorure de potassium a augmenté et l’offre et la demande se sont resserrées, ce qui a entraîné une hausse des prix. Le Groupe Salt Lake a annoncé son prix officiel pour février. Son prix de référence CAF officiel est de 3900 yuan / tonne, en hausse de 410 yuan / tonne par rapport au mois dernier.
L’industrie du BDO dispose d’un plus grand nombre d’appareils d’entretien, l’offre a diminué et les prix ont augmenté. Du côté de l’offre, cette semaine, Henan kaixiang, Shaanxi bidio et Xinjiang Xinye révision, l’offre industrielle a diminué, l’offre au comptant du marché est tendue.
En ce qui concerne la demande, la demande en aval est stable et les entreprises en aval maintiennent les achats contractuels. BDO expédie des marchandises en douceur dans l’entreprise de production avec un faible niveau d’inventaire. Actuellement, la livraison des commandes contractuelles est la principale méthode, et la signature des nouvelles commandes est limitée. Les prix de BDO (Chine de l’Est) ont augmenté de 3,5% cette semaine pour atteindre 28 200 yuans / tonne.
La demande finale s’est progressivement redressée et les prix du DMF ont augmenté. En ce qui concerne l’approvisionnement, les principales entreprises, telles que Hualu et Shanxi, ont une production stable, tandis que Xinghua, Shaanxi, a réduit sa charge de production en raison de problèmes de vapeur, et l’usine de Junhua, Henan, a poursuivi l’entretien, ce qui a entraîné une baisse de l’approvisionnement de L’industrie. En ce qui concerne la demande, la demande du marché final a repris, les entreprises de pâte en aval ont commencé à travailler plus dur et la demande de DMF est meilleure. Les entreprises électroniques et pharmaceutiques en aval achètent à la demande et la demande est stable.
Les prix du DMF (Chine de l’Est) ont augmenté de 1,8% cette semaine pour atteindre 16 800 yuans / tonne.
Dans le contexte du « double carbone», de nouvelles sources d’énergie et de nouveaux matériaux se développent rapidement:
En ce qui concerne les produits chimiques traditionnels en vrac, l’impact du « double carbone» sur l’offre est énorme: à long terme, l’optimisation du côté de l’offre sera accélérée, la capacité de production sera concentrée au premier plan et la tendance industrielle « forte et forte» sera encore déduite; À court terme, la limitation centralisée de la production due à la « pénurie d’électricité » et au « double carbone » sera suivie ou assouplie, l’offre dans les secteurs subdivisés sera légèrement assouplie, et les produits fins et les produits finis bénéficieront de la baisse des prix des matières premières.
En ce qui concerne les nouvelles sources d’énergie et les nouveaux matériaux à haute valeur ajoutée fabriqués à haut de gamme, la demande devrait augmenter sensiblement sous l’impulsion des politiques. L’objectif du « double carbone » entraînera des changements importants dans l’industrie chinoise. Sous l’impulsion des politiques, la nouvelle chaîne de l’industrie de l’énergie devrait croître rapidement avec la demande en aval; D’autre part, au cours des dernières années, l’incertitude du commerce mondial s’est accrue, ce qui a entraîné une demande de développement économique de haute qualité dans le contexte du « double carbone », de sorte que certains matériaux clés chinois ont été remplacés par des matériaux nationaux.
Dans le contexte de la différenciation de la prospérité de l’industrie, la structure de l’offre et de la demande dans certaines sous – industries sera encore bonne, en particulier dans les sous – secteurs où la demande touchée par l’épidémie n’a pas encore été réparée et où les travaux en amont et en aval sont limités en raison de la politique de double contrôle de la consommation d’énergie « universelle » dans certaines régions, ou où la réparation rentable sera effectuée après l’épidémie.
Stratégie d’investissement: dans le contexte du « double carbone », l’industrie a fait face à la transformation et trois grandes lignes ont été lancées pour saisir les possibilités d’investissement de l’industrie chimique en 2022.
Les forts continuent de se renforcer et de verrouiller les forces clés pour remodeler le modèle industriel. La sécurité et l’environnement sont de plus en plus stricts et l’objectif de « double carbone » est clair, et les douves des principales entreprises ayant des avantages d’intégration, d’échelle et de faible coût sont continuellement renforcées: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486)
L’industrie est divisée et certaines industries sont rentables pour la restauration. L’affaiblissement de l’impact de l’épidémie a entraîné une demande favorable et un équilibre serré entre l’offre et la demande dans l’industrie. On s’attend à ce que l’impact de la limitation de la production d’électricité sur le taux d’exploitation diminue, que les prix des matières premières en amont baissent et que les bénéfices des entreprises s’épaississent. Attention aux produits chimiques de la chaîne de l’industrie automobile tels que les filaments de polyester, les pneus, les matériaux catalytiques, etc.
La tendance à la transformation industrielle favorise les possibilités de croissance de nouveaux matériaux. Dans le contexte du « double carbone», la grande tendance de l’industrie photovoltaïque et de l’industrie des véhicules électriques est très déterministe lorsque la révolution énergétique est en cours. La substitution des importations et d’autres tendances industrielles offrent des possibilités de croissance aux sous – industries concernées.
La valeur marchande des positions de produits chimiques de base dans les positions lourdes des fonds communs de placement gérés activement au 21q3 représente 7,17% (QR + 2,50 PCT) et la valeur marchande de la libre circulation des actions a représente 5,93% (QR + 0,96 PCT). À titre de comparaison, la part des positions lourdes dans le secteur chimique de base a dépassé sa part de marché, et la part des fonds publics alloués au secteur chimique de base a atteint son niveau le plus élevé depuis 2009.
Continuer à saisir les trois principales lignes et exploiter les possibilités d’investissement dans l’industrie chimique au cours du deuxième semestre de 2021.
La ligne à moyen et à long terme continue de se concentrer sur les forces clés de la restructuration du modèle industriel: depuis la réforme du côté de l’offre en 2016, l’industrie chimique chinoise est susceptible de subir des changements fondamentaux au stade du développement. Dans le contexte de la sécurité et de la protection de l’environnement, l’avantage concurrentiel des entreprises de premier plan est constamment mis en évidence, tandis que l’objectif de « double carbone » est clair, la tendance à la force constante de l’industrie chimique est encore établie, et les douves des entreprises de premier plan avec des avantages d’intégration, d’échelle et de faible coût sont continuellement renforcées. L’accent est mis sur: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , China Jushi Co.Ltd(600176)
L’industrie chimique, en tant que lien important entre les ressources en amont et la fabrication en aval, couvre divers domaines tels que la fabrication haut de gamme, la science et la technologie de pointe et la consommation de moyens de subsistance. À l’heure actuelle, le développement de l’économie mondiale et la transformation de l’industrie ont apporté des possibilités historiques pour les matériaux chimiques connexes, en adoptant trois lignes principales: la nouvelle tendance au développement de l’industrie, la nouvelle possibilité de restructuration de la chaîne industrielle mondiale et la nouvelle demande d’amélioration de la consommation. Focus on: enjoy the Global Vehicle Electrification Wave – lithium Electric Materials (Four main Core Materials and related auxiliary Materials, etc.); L’âge d’or de l’industrie photovoltaïque dans le cadre de la nouvelle révolution énergétique – matériaux photovoltaïques (matériaux de composants et matériaux auxiliaires, etc.); Dans le contexte de la mondialisation inverse, les matériaux clés du « cou coincé » accélèrent les possibilités de remplacement des matériaux semi – conducteurs domestiques; Nouvelle demande de produits dans le contexte de l’amélioration de la consommation – additifs alimentaires, etc.
Saisir le boom élevé des produits chimiques causé par l’écart entre l’offre et la demande à court terme: commencer aux deux extrémités de l’offre et de la demande et sélectionner les produits chimiques à fort boom qui maintiennent un équilibre serré entre l’offre et la demande. Du côté de la demande, la demande en aval a été stimulée par la tendance générale de l’industrie, stimulée par la reprise du secteur terminal depuis le bas de l’épidémie ou stimulée par les politiques dans le contexte d’un assouplissement important à l’étranger, et la demande globale a continué de s’améliorer. Du côté de l’offre, l’élasticité de démarrage de la capacité d’origine a atteint la limite, le temps de mise en service de la nouvelle capacité n’est pas encore arrivé, et l’augmentation immédiate de la nouvelle capacité est limitée, ce qui a entraîné un équilibre serré entre l’offre et la demande de produits chimiques. Certains produits ont été fortement réduits du côté de l’offre en raison de l’influence du « double contrôle de la consommation d’énergie», ce qui a entraîné un resserrement de l’offre et de la L’accent est mis sur: MDI, dioxyde de titane, PVC, acide acrylique et ester et d’autres produits chimiques liés à la chaîne industrielle du cycle (Post) immobilier; Dans le contexte de la hausse des prix mondiaux des céréales, la demande d’urée, d’engrais phosphatés et d’autres produits agrochimiques a considérablement augmenté. Filaments de polyester, DMF, acide acétique et autres produits de fibres chimiques de la chaîne de l’industrie textile; Certains produits chimiques dont la structure de l’offre et de la demande de matériaux, de produits chimiques au silicium et de produits chimiques au fluor en amont de la nouvelle énergie se sont améliorés.
Focus on: Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) , Jiangsu Yangnong Chemical Co.Ltd(600486) , China Jushi Co.Ltd(600176) , Tongkun Group Co.Ltd(601233) , Huafon Chemical Co.Ltd(002064) , Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) , Hengli Petrochemical Co.Ltd(600346) , satellite Chemistry, Lb Group Co.Ltd(002601) , Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) , Lier Chemical Co.Ltd(002258) , Valiant Co.Ltd(002643) , Hangzhou First Applied Material Co.Ltd(603806) (covered by xingzheng New Group), Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) , Jiangsu Yoke Technology Co.Ltd(002409) , etc.
Conseils sur les risques: risque que la demande de produits chimiques ne réponde pas aux attentes, risque de baisse significative des prix internationaux du pétrole et risque de mise en œuvre inefficace de la protection de l’environnement
