Guide de lecture du rapport:
Nous pensons que le fond de la chaîne immobilière sera progressivement clair et nous recommandons l’industrie des matériaux imperméables, l’industrie du verre et le ciment dans la gamme de valeur.
Résumé:
Ciment: le prix du marché national du ciment a été ajusté pour tenir compte des chocs, en hausse de 0,19% par rapport à l’année précédente. Les régions où les prix augmentent sont principalement Hunan, Chongqing, Guizhou et Hubei, avec une marge de 20 à 40 yuan / tonne; Les prix baissent à Beijing, Hebei, Ganzhou, Jiangxi et Pingliang, Gansu, avec une fourchette de 20 à 30 yuan / tonne.
Verre: le prix moyen du verre flotté en Chine est de 2454 yuans, en hausse de 55 yuans par rapport à la semaine dernière. Le marché chinois du verre flotté s’est essentiellement stabilisé et les stocks détenus dans les tronçons moyen et inférieur sont relativement suffisants après la préparation des marchandises dans les tronçons moyen et inférieur au stade initial. Le marché à moyen et à court terme digère principalement les stocks sociaux et accorde une attention particulière à la réception des commandes par les usines de transformation en aval.
Fibre de verre: le prix du marché de la laine de four sans bassin alcalin est stable, la plupart des usines ont peu d’intention d’ajuster le prix.
Récemment, la demande du marché chinois du Roving a commencé à être assez bonne, la plupart des produits ont juste besoin d’être ramassés et maintenus. À court terme, les variations de l’offre sont faibles, le soutien de la demande est acceptable et les stocks de la plupart des usines diminuent légèrement au cours des mois. La reprise des échanges sur le marché des fils électroniques est assez bonne, la plupart des fabricants de PCB en aval commencent à améliorer progressivement.
Prix des principales matières premières: IPE Brent Crude futures (98,57 $/ baril, WBI + 4,96 $/ baril), Fuel Oil (Shandong) (3443 $/ t, WBI + 273 $/ t). Soude lourde (2700 yuan / tonne, rapport anneau + 150 yuan / tonne). Le prix de clôture du charbon électrique dans le port de Qinhuangdao est de 740 yuan / tonne, inchangé par rapport à l’année précédente.
Stratégie de l’industrie des matériaux de construction:
Premièrement, le prix du clinker de la Chine de l’est a connu un troisième cycle d’augmentation, avec une augmentation de 20 yuan / tonne. Après les économies, le clinker de la Chine de l’est a augmenté en trois cycles consécutifs, atteignant 440 – 450 yuan / tonne à l’heure actuelle. Nous estimons que, dans le contexte de la hausse continue des prix du clinker, les prix du ciment devraient également entrer dans la voie de la hausse au début du mois de mars. En janvier, la Banque centrale a réduit le LPR de cinq ans, réduisant le taux d’intérêt des prêts immobiliers, Nanning, Chongqing, Ganzhou, Heze et d’autres endroits ont annoncé une réduction du taux d’acompte; En outre, selon le rapport de l’Agence de presse financière, l’avis national sur la surveillance des fonds de pré – vente de logements commerciaux a été publié récemment, et on s’attend également à ce que les problèmes de surveillance des fonds de pré – vente dans différentes régions soient corrigés. Combiné à la libération partielle du financement immobilier, la pression sur les flux de trésorerie des entreprises immobilières devrait être considérablement réduite.
Dans le contexte d’une croissance stable, nous nous attendons à ce que l’investissement dans les infrastructures en 2022q1 dépasse les attentes du marché, et nous recommandons Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) Ciment stock RECOMMENDED Gansu Shangfeng Cement Co.Ltd(000672) , Huaxin Cement Co.Ltd(600801) , China Building Materials Xinjiang Tianshan Cement Co.Ltd(000877) , Anhui Conch Cement Company Limited(600585) .
Deuxièmement, nous croyons que l’étanchéité est le meilleur circuit pour le boom et le modèle des matériaux de construction de consommation, et nous continuons de recommander Beijing Oriental Yuhong Waterproof Technology Co.Ltd(002271) , Keshun Waterproof Technologies Co.Ltd(300737) Continuer de recommander le leader mondial de la fabrication China Jushi Co.Ltd(600176) , Fuyao Glass Industry Group Co.Ltd(600660)
