Thème spécial de la semaine: À la fin de janvier 2022, le nombre d’abonnés mobiles des opérateurs atteignait 1655 milliard, le nombre d’abonnés au forfait 5G atteignait 750 millions, le taux de pénétration des abonnés au forfait 5G atteignait 45,8% et le nombre d’abonnés au câble à large bande atteignait 511 millions. En janvier 2022, le nombre d’abonnés mobiles de l’opérateur a augmenté de 8 877 millions, soit plus que prévu; L’augmentation nette des abonnés au forfait 5G s’est élevée à 28 299000, soit une amélioration par rapport à la même période de l’année précédente; L’augmentation nette du nombre d’abonnés à large bande par câble s’est élevée à 6 417000, soit une augmentation plus importante que prévu. En ce qui concerne les utilisateurs mobiles, China Mobile a connu la plus forte croissance; En ce qui concerne les utilisateurs du haut débit, les trois principaux opérateurs vont de pair; En ce qui concerne les utilisateurs du forfait 5G, China Telecom Corporation Limited(601728) 5G la perméabilité reste la première.
Point de vue de Zhou: il est principalement recommandé que China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) , Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Une attention soutenue a été accordée aux nouveaux chefs de file numériques de la subdivision des infrastructures, tels que Unisplendour Corporation Limited(000938) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Zte Corporation(000063) , Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) .
Thème de la semaine – la croissance des utilisateurs mobiles à large bande a dépassé les attentes et la croissance des utilisateurs de 5G s’est améliorée par rapport à l’année précédente. À la fin de janvier 2022, le nombre d’abonnés mobiles de l’opérateur s’élevait à 1655 milliard, celui des abonnés au forfait 5G à 750 millions, celui des abonnés au forfait 5G à 45,8% et celui des abonnés au câble à large bande à 511 millions. En janvier 2022, le nombre d’abonnés mobiles de l’opérateur a augmenté de 8 877 millions, soit plus que prévu; L’augmentation nette des abonnés au forfait 5G s’est élevée à 28 299000, soit une amélioration par rapport à la même période de l’année précédente; L’augmentation nette du nombre d’abonnés à large bande par câble s’est élevée à 6 417000, soit une augmentation plus importante que prévu. En ce qui concerne les utilisateurs mobiles, China Mobile a connu la plus forte croissance; En ce qui concerne les utilisateurs du haut débit, les trois principaux opérateurs vont de pair; En ce qui concerne les utilisateurs du forfait 5G, China Telecom Corporation Limited(601728) 5G la perméabilité reste la première. À la fin de janvier 2022, les taux de pénétration des abonnés des forfaits China Mobile, China Telecom Corporation Limited(601728)
Cette semaine, l’achat centralisé de la série des opérateurs a été effectué, Zte Corporation(000063) , Unisplendour Corporation Limited(000938) China United Network Communications Limited(600050) 10g pon Centralized Procurement, China United Network Communications Limited(600050) 2022 Cloud Server Centralized Procurement, China United Network Communications Limited(600050) 2022100g WDM OTN equipment Centralized Procurement, China Telecom Corporation Limited(601728) Zte Corporation(000063) En outre, la demande de serveurs continue d’augmenter avec le développement continu des activités en nuage par les opérateurs. Unicom et Telecom ont une grande échelle d’acquisition centralisée de serveurs, ZTE, Purple Light, wave, superfusion et d’autres parts de fabricants en tête. Les services de serveurs de Zte Corporation(000063) et Unisplendour Corporation Limited(000938)
Examen du marché la semaine dernière: la semaine dernière, l’indice composite de Shanghai a augmenté de – 1,13%, l’indice composite de Shenzhen de – 0,35%, l’indice GEM de 1,03%, l’indice Shanghai – Shenzhen de 300 de – 1,67%, l’indice des communications (CITIC) de 0,96%, classé 8 / 30 parmi les 30 secteurs industriels Citic Securities Company Limited(600030) et
Principales nouvelles et annonces de la semaine dernière: opérateurs: les trois principaux opérateurs ont annoncé le nombre d’utilisateurs en janvier, la croissance des utilisateurs mobiles à large bande a dépassé les attentes, la croissance des utilisateurs de 5G s’est améliorée par rapport à l’année précédente (Source: Site officiel des trois principaux opérateurs); Fournisseur d’équipement:
China United Network Communications Limited(600050) \\ 10g pon Centralized Procurement, China United Network Communications Limited(600050) \\ 2022 Cloud Server Centralized Procurement, China United Network Communications Limited(600050) \\ 2022100g WDM OTN equipment Centralized Procurement, China Telecom Corporation Limited(601728) \\ 2022 – 2023 Server Centralized Procurement results are published successively in this week, Zte Corporation(000063) and Unisplendour Corporation Limited(000938) Communications optiques: le Consortium seamewe – 6 a annoncé le 21 février que la construction d’un système de câbles sous – marins à fibres optiques de 19 200 km reliant plusieurs pays et régions entre Singapour et la France avait commencé (Source: réseau de câbles); Internet des objets:
Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) publier le rapport annuel 2021. En 2021, la compagnie a réalisé un chiffre d’affaires d’exploitation de 5986 milliards de RMB, en hausse de 28,30% par rapport à l’année précédente; Le bénéfice net attribuable à la société mère s’est élevé à 5533600 RMB, en hausse de 39,73% par rapport à l’année précédente (Source: annonce de la société); L’enquête sur les centres de données et l’informatique en nuage: vertiv a révélé une augmentation de 29% de la partie marginale du volume total de calcul. L’investissement important de l’industrie dans l’informatique de pointe révolutionnera l’écosystème des centres de données au cours des quatre prochaines années (Source: IDC Information Network).
Facteurs de risque: industrialisation 5G inférieure aux attentes; Le développement des applications Internet des objets n’a pas été aussi rapide que prévu; Les dépenses en capital des fournisseurs d’informatique en nuage sont inférieures aux prévisions; La pénurie de matières premières en amont dépasse les attentes; La liquidité du marché est inférieure aux attentes; La lutte mondiale contre l’épidémie n’a pas été aussi efficace que prévu.
Stratégie d’investissement: 1) secteur des opérateurs: la valeur configurée des dividendes élevés + sous – évalués des opérateurs est mise en évidence et China Mobile est recommandée, China Telecom Corporation Limited(601728) , China United Network Communications Limited(600050) . Secteur de l’Internet des objets: forte certitude de croissance, on s’attend à une forte croissance des revenus en 2022 + amélioration de la marge bénéficiaire, en mettant l’accent sur les recommandations Quectel Wireless Solutions Co.Ltd(603236) , Shenzhen H&T Intelligent Control Co.Ltd(002402) , Fibocom Wireless Inc(300638) , Yealink Network Technology Co.Ltd(300628) Nouvelle infrastructure numérique: continuer d’accorder une attention soutenue à Unisplendour Corporation Limited(000938) , Shanghai Baosight Software Co.Ltd(600845) , Zte Corporation(000063) , Nanjing Canatal Data-Centre Environmental Tech Co.Ltd(603912) Autres secteurs: se concentrer sur l’expansion des activités des principaux segments de communication dans les nouveaux véhicules énergétiques, l’énergie éolienne, l’énergie photovoltaïque et le stockage d’énergie, l’amélioration de la croissance, et se concentrer sur Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) , Shenzhen Envicool Technology Co.Ltd(002837)
