Performance du marché de l’industrie et variation de la position du Fonds: les trois principaux secteurs de croissance des 28 catégories shen wei sont respectivement les médias, l’industrie de la défense nationale et les communications, parmi lesquels le secteur des aliments et des boissons a augmenté de 7,40% au quatrième trimestre de 21 ans, se classant 10e, surpassant l’indice Shanghai – Shenzhen 300 de 5,88 points de pourcentage. En outre, la part des fonds dans le secteur des aliments et des boissons a continué de baisser au quatrième trimestre. En ce qui concerne les cinq secteurs les plus importants de la position des fonds, les secteurs de la consommation et de la TMT occupent une plus grande part, ce qui indique que les fonds favorisent la grande consommation et la TMT. Au quatrième trimestre de 2021, la participation du Fonds dans le secteur des aliments et des boissons dans 28 industries de niveau shen wei était de (5,35%), en baisse de 0,48 point de pourcentage par rapport au 21q3 (5,83%), mais la participation du Fonds est restée élevée. Du point de vue du sous – secteur: la plupart des sous – secteurs ont affiché une tendance à la sortie de fonds. Le ratio de participation du Fonds dans le secteur de l’alcool au quatrième trimestre était de 9,14%, soit une diminution de 1,12 PCT par rapport à l’année précédente. En outre, la proportion d’actions détenues par le Fonds dans certains secteurs de l’alimentation a changé et s’est différenciée, la proportion d’actions détenues par le Fonds laitier était respectivement de 5,74%, la proportion d’actions détenues par le Fonds laitier a augmenté de 0,59 PCT, la proportion d’actions détenues par les produits carnés, Les produits fermentés aromatisés, les aliments complets et la bière était respectivement de 2,06%, 0,77%, 2,73%, 2,85%, la proportion d’actions détenues par le Fonds laitier a diminué de 0,26 / 0,45 / 0,87 / 0,15 PCT.
Variation du nombre et de la proportion d’actions détenues par le Fonds: au quatrième trimestre de 2021, les fonds publics étaient principalement répartis entre 63 sociétés cotées, dont les cinq premières étaient Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) En ce qui concerne la proportion d’actions détenues par des fonds au quatrième trimestre, les cinq premiers sont Eastroc Beverage (Group) Co.Ltd(605499) (23,55%), Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) (19,48%), Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) (18,47%), Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) En outre, du point de vue de la variation du nombre d’actions détenues par le Fonds par rapport à l’anneau, la répartition des actions d’alcool est différenciée, Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) Et les stocks alimentaires ont nettement diminué. Plus précisément, les cinq premières places de l’augmentation sont Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) (+ 36,18 millions d’actions), Anhui Jinhe Industrial Co.Ltd(002597) (+ 23,69 millions d’actions), Henan Shuanghui Investment & Development Co.Ltd(000895) (+ 21,97 millions d’actions), By-Health Co.Ltd(300146) (+ 14,55 millions d’Actions), Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) (+ 8,80 millions d’actions); Les réductions les plus importantes sont Beijing Shunxin Agriculture Co.Ltd(000860) , Hebei Hengshui Laobaigan Liquor Co.Ltd(600559) , Shanghai Bairun Investment Holding Group Co.Ltd(002568) , Shanghai Milkground Food Tech Co.Ltd(600882) , Juewei Food Co.Ltd(603517) . Dans l’ensemble, au cours du quatrième trimestre de 2021, le Fonds public de placement s’est incliné vers les actions sous – évaluées de baijiu et les actions surévaluées ont été correctement réduites; Les stocks alimentaires ont nettement diminué.
Rendement de la variation de la valeur marchande des actions détenues par le Fonds et du nombre de fonds: en 2021, les fonds publics du quatrième trimestre étaient principalement répartis entre 63 sociétés cotées, la valeur marchande des positions se classant au premier rang étant Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) En ce qui concerne le nombre de fonds de participation au troisième trimestre, de haut en bas sont Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) . Du point de vue de la quantité de changement, l’augmentation du nombre de fonds est Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) (+ 259), Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) (+ 190), Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) (+ 179), Tsingtao Brewery Company Limited(600600) (+ La diminution du nombre de fonds est à son tour de Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) (- 124), Springsnow Food Group Co.Ltd(605567) (- 71), Ligao Foods Co.Ltd(300973) (- 57), Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) (- 56), Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858)
Performance du Fonds de direction Nord: les entrées de fonds de direction nord en décembre sont évidentes au quatrième trimestre. Au total, 32 840 milliards de RMB ont été achetés dans le nord en octobre, 18 490 milliards de RMB en novembre et 89 892 milliards de RMB en décembre. En 2022, en raison de la perturbation des marchés périphériques, les entrées mensuelles de capitaux vers le Nord ont considérablement diminué en janvier – février. En janvier 2020, l’achat net total de fonds du Nord s’élevait à 16 775 milliards de RMB et en février à 3 980 milliards de RMB. En ce qui concerne les sociétés cotées en bourse, selon le nombre d’actions détenues par LKT, les plus importantes sont Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) (100711 millions d’actions), Foshan Haitian Flavouring And Food Company Ltd(603288) (281,15 millions d’actions), Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) (225,18 millions d’actions), Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) (155,71 millions d’actions) et By-Health Co.Ltd(300146) (130,44 millions d’actions); Les principaux mouvements positifs sont Inner Mongolia Yili Industrial Group Co.Ltd(600887) (+ 134,30 millions d’actions), Beijing Yanjing Brewery Co.Ltd(000729) (+ 35,58 millions d’actions), He Bei Cheng De Lolo Company Limited(000848) (+ 22,53 millions d’actions), Hebei Hengshui Laobaigan Liquor Co.Ltd(600559) (+ 18,13 millions d’actions) et Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) (+ 14,34 millions d’actions). Le plus haut rang de réduction est Jonjee Hi-Tech Industrial And Commercial Holding Co.Ltd(600872) (- 76,24 millions d’actions), By-Health Co.Ltd(300146) (- 16,26 millions d’actions), Yantai Shuangta Food Co.Ltd(002481) (- 8,23 millions d’actions), Jiangsu Yanghe Brewery Joint-Stock Co.Ltd(002304) (- 8,09 millions d’actions), Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) (- 4,72 millions d’actions). Dans l’ensemble: la hausse des prix au cours des quatre saisons a stimulé le marché des produits alimentaires, et les chefs de file des produits alimentaires ont été favorisés par les fonds du Nord. Cependant, certains alcools de deuxième et de troisième niveau ont augmenté leur position de capital dans le Nord, comme Anhui Kouzi Distillery Co.Ltd(603589) , Sichuan Swellfun Co.Ltd(600779) , Hebei Hengshui Laobaigan Liquor Co.Ltd(600559) , Jiugui Liquor Co.Ltd(000799) , etc.
Conseils en matière d’investissement: l’affaiblissement des attentes en matière d’augmentation des prix à Maotai, les préoccupations concernant l’ajustement des taux d’accise, les attentes en matière d’augmentation des taux d’intérêt à l’étranger et l’escalade de la situation en Russie et en Ukraine ont affecté le sentiment du marché. Après un rappel précoce, le pessimisme du secteur de l’alcool est libéré. Tenir fermement la liqueur de première ligne, rechercher la liqueur de deuxième et de troisième ligne avec une grande élasticité, et prêter attention à Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) , Wuliangye Yibin Co.Ltd(000858) , Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Shede Spirits Co.Ltd(600702) , Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co.Ltd(600809) , Jiangsu King’S Luck Brewery Joint-Stock Co.Ltd(603369) , etc.; Bien que la hausse des prix des produits de masse ait atténué la pression sur les coûts au cours de l’année dernière, en raison de la hausse générale des prix mondiaux des produits de base et de la hausse continue des prix de nombreuses matières premières, la pression sur le côté des coûts est encore relativement forte. En outre, La demande du marché est encore faible à l’heure actuelle, et certains secteurs ont des stocks élevés. Nous pensons que les possibilités d’investissement de l’ensemble du secteur doivent encore attendre.
Conseils sur les risques
Risque d’éclosion plus élevé que prévu, risque de salubrité des aliments, risque de changement de style de marché
