Fonds collectés par l’entreprise: Jimin a augmenté sa position contre le marché et sa part des fonds propres a augmenté de 3%
L’échelle des fonds propres a diminué, principalement en raison de la baisse de la valeur nette des fonds. À la fin du mois de janvier, la taille des fonds communs de placement et des fonds mixtes dans les fonds publics ouverts en Chine était de 8,1 billions de RMB, en hausse de – 6,5% par rapport à l’année précédente et de + 16,4% par rapport à l’année précédente. La taille des fonds non monétaires a été de 15,8 billions de yuans, soit – 1,6% en glissement annuel et + 28,4% en glissement annuel. Cette baisse est principalement due à la baisse de la valeur nette des fonds, l’indice Shanghai – Shenzhen 300 ayant chuté de 7,6% en janvier et l’indice des fonds biaisés de 10,4%.
Les actions des fonds propres ont augmenté de 3%! À la fin du mois de janvier, la part des fonds communs de placement et des fonds mixtes dans les fonds publics ouverts en Chine était de 5,9 billions de dollars, soit + 3% par rapport à l’année précédente et + 37% par rapport à l’année précédente. Les parts des fonds non monétaires se sont élevées à 12,8 billions de dollars, soit + 4% en glissement annuel et + 39% en glissement annuel. Dans le cas d’une baisse significative de l’indice des fonds de capital – investissement, le choix de la disposition défavorable du marché par les investisseurs de capital – investissement reflète l’amélioration de la cognition des investisseurs de capital – investissement et l’affaiblissement des caractéristiques cycliques des fonds de capital – investissement.
Le nouveau Fonds de développement est tombé au point de congélation et, dans un contexte de turbulence du marché, les investisseurs ont commencé à prêter attention aux fonds plus anciens. En janvier – février de cette année, la part nouvellement créée des fonds de capitaux propres (actions + hybrides + fonds propres biaisés) n’était que de 126,5 milliards, en baisse de 82% par rapport à la même période l’an dernier. Le nouveau fonds est tombé au point de congélation, en partie en raison de la volatilité des marchés, de la baisse de la valeur nette des fonds et de la baisse de l’attrait pour le financement différentiel du marché, d’une part, et parce que les gens commencent à se concentrer sur les fonds plus anciens avec des résultats traçables, d’autre part. En janvier, la part nouvellement créée du Fonds de capitaux propres s’élevait à 104,4 milliards de RMB, la part totale du Fonds de capitaux propres a augmenté de 170,8 milliards de RMB, ce qui donne une estimation approximative de l’augmentation nette de 66,4 milliards de RMB de la part des fonds anciens en janvier, soit 39% de L’augmentation totale.
Fonds de capital – investissement: la prospérité de l’industrie des fonds de capital – investissement continue d’augmenter
À la fin du mois de janvier 2022, l’échelle des fonds de placement privés était de 6 300 milliards de RMB, soit + 3,6% d’une année sur l’autre et + 45,6% d’une année sur l’autre; L’échelle de survie des fonds de capital – investissement est de 10 700 milliards de RMB, soit + 2,1% d’une année sur l’autre et + 8,3% d’une année sur l’autre; L’échelle de survie du Fonds de démarrage est de 2 400 milliards de RMB, soit + 5,2% d’une année sur l’autre et + 40,4% d’une année sur l’autre; L’échelle totale des fonds de capital – investissement est de 20,3 billions de RMB, soit + 2,6% d’une année sur l’autre et + 18,9% d’une année sur l’autre.
En janvier, le Fonds de placement privé nouvellement enregistré s’élevait à 40,12 milliards de RMB, soit – 59,5% par rapport à l’année précédente et – 42% par rapport à l’année précédente; L’échelle des fonds de capital – investissement s’élevait à 28928 milliards de RMB, soit – 24,8% par rapport à l’année précédente et – 45,9% par rapport à l’année précédente; L’échelle des fonds de capital – risque s’est élevée à 26732 milliards de RMB, soit – 16,71% par rapport à l’année précédente et + 97,97% par rapport à l’année précédente. Le montant total des nouveaux fonds de capital – investissement enregistrés par l’Association s’élevait à 95,89 milliards de RMB, soit – 43,6% d’une année sur l’autre et – 29,6% d’une année sur l’autre.
La prospérité de l’industrie des fonds de capital – investissement a continué d’augmenter sous la double catalyse du côté de la collecte de fonds et du côté de la sortie. Selon les données du Centre de recherche Qingke, les fonds d’investissement en actions de la Chine ont levé 2,2 billions de yuans en 2021, soit + 84% d’une année sur l’autre. Nous estimons que le marché chinois du capital – investissement est sur le point d’entrer dans une période de développement doré. Du côté de l’offre, les fonds d’assurance, les fonds bancaires et les pensions continueront de fournir des fonds supplémentaires. Du côté de la demande, la Chine se trouve dans une période critique de transformation de la structure industrielle, et plus de 10 000 « nouveaux géants spécialisés » seront soutenus pour fournir un flux continu d’actifs de haute qualité aux fonds de capital – investissement.
Suggestions d’investissement: la tendance à la croissance des fonds publics est conforme à notre jugement précédent. Il est recommandé de prêter attention à la valeur d’investissement à long terme de l’industrie de la gestion du patrimoine et de prêter attention à China Stock Market News, CICC H Huatai Securities Co.Ltd(601688) Le Fonds de capital – investissement accélère son développement et son climat économique continue d’augmenter. Il est recommandé de prêter attention à Sichuan Shuangma Cement Co.Ltd(000935) !
Conseils sur les risques: les marchés des capitaux fluctuent considérablement, la croissance des fonds est inférieure aux prévisions et l’environnement de l’industrie du capital – risque se détériore.
