Principaux points de vue
Les prix des diamants naturels ont continué d’augmenter, les produits du carat moyen et du carat grand étant les plus élevés.
Selon idex (International Diamond Trading Platform), l’indice total des prix des diamants finis a augmenté de 26,46% du 1er janvier 2021 au 2 mars 2022. Les indices des prix des produits finis de forage de 0,50 – 0,69, 1,50 – 1,99 et 4,00 – 4,99 carats ont augmenté respectivement de 10,34%, 33,84% et 21,38%.
À long terme, l’évolution des prix des diamants est fortement liée au prix de l’or. Les produits finis de carats de taille moyenne et de grande taille ont une plus grande rareté, une valeur très concentrée, une bonne liquidité, une bonne préservation de la valeur et une résistance à l’inflation. Depuis l’épidémie, le prix de l’or, en tant qu’actif de refuge important, est resté élevé. Les prix des diamants naturels ont chuté en raison de la forte baisse de la demande au début de l’épidémie. Avec l’affaiblissement de l’impact marginal de l’épidémie, les banques centrales de tous les pays ont vigoureusement mis en œuvre des politiques de relance économique, la consommation s’est redressée et la demande d’allocation d’actifs a stimulé la hausse centrale des prix des diamants naturels.
La demande de répartition des actifs augmente le prix du forage naturel
Dans le contexte de l’inflation, la demande de protection des actifs des résidents augmente rapidement. Les diamants naturels ont des attributs rares, une grande quantité de valeur unique, et avec l’augmentation du nombre de carats, la valeur unitaire augmente simultanément, l’attribut d’investissement devient de plus en plus important. Dans le cas des forages circulaires (couleur d, if), le prix unitaire des forages naturels de 10 carats est d’environ 181000 USD / carat et celui des forages de 0,5 carat n’est que de 7 000 USD / carat.
Les diamants de carat moyen et grand sont légers et faciles à conserver, ce qui est devenu une option importante pour l’allocation des actifs des classes riches. Le même capital de 15 millions de yuan peut acheter environ 37 kg d’or, mais seulement 13 carats de diamants ronds naturels (couleur d, if). L’augmentation de la demande des consommateurs de diamants de taille moyenne et de grande carats a contribué à la hausse continue des prix.
Conseils en matière d’investissement:
L’offre de forage naturel est limitée, mais la demande des consommateurs en aval est forte et les prix devraient rester élevés. À l’heure actuelle, le taux de pénétration des diamants cultivés dans le monde n’est que de 4%, ce qui montre un avantage important en termes de rapport qualité – prix après l’élargissement de la différence de prix entre les diamants cultivés et les diamants naturels, et la demande en aval devrait encore augmenter. Entre – temps, l’écart naturel entre l’offre et la demande créera de l’espace pour favoriser l’amélioration de la perméabilité au forage, et la classe moyenne urbaine devrait accélérer le passage à la consommation de forage. Deux voies d’investissement sont proposées:
Côté production: la Chine fournit 40% des diamants bruts cultivés dans le monde entier, avec un CR4 allant jusqu’à 80%. L’augmentation de la demande en aval entraînera une croissance de la performance pour le leader. Il est recommandé de prêter attention à Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) , North Industries Group Red Arrow Co.Ltd(000519) , Henan Huanghe Whirlwind Co.Ltd(600172) ;
Côté de l’équipement: la demande d’investissement en équipement d’entraînement à marge brute élevée du côté de la production a augmenté. L’expansion de la production de diamants cultivés dans le cadre du projet « 982 » de Henan a commencé à voir le jour. Il est recommandé de se concentrer sur l’approvisionnement en équipement synthétique hpht et de mettre en page Sinomach Precision Industry Co.Ltd(002046)
Conseils sur les risques: la concurrence s’intensifie dans l’industrie, la demande en aval est inférieure aux prévisions et l’offre de diamants naturels augmente.
