Aujourd’hui (4 mars), les trois principaux indices boursiers des actions a se sont ouverts sur toute la ligne, l’indice de Shanghai a montré des signes de montée lente, puis a chuté, tandis que l’indice GEM et l’indice GEM ont également montré une augmentation et une baisse de la performance rouge, mais la force d’attaque est insuffisante, plongeant progressivement vers le bas, près du Festival de plongée accélérée de l’indice de midi.
Du point de vue du disque, les secteurs de l’industrie et du concept ont chuté plus ou moins, l’effet de profit local a chuté. Les stocks de charbon ont pris la tête des gains, et les cibles de la chaîne de l’industrie pharmaceutique ont fleuri à pleine échelle. En ce qui concerne le secteur biopharmaceutique, Hubei Goto Biopharm Co.Ltd(300966) Il convient de noter que jusqu’à la date de publication, Shanghai Kaikai Industry Company Limited(600272) , China Meheco Group Co.Ltd(600056) En outre, les secteurs des semi – conducteurs, de l’éducation, du porc et d’autres secteurs se distinguent.
Dans le contexte actuel de la dispersion des points chauds des actions a et de l’intensification de la rotation des plaques, les possibilités d’investissement potentielles sont cachées. Sélectionnez une partie des rapports de recherche de l’Organisation. Voyons quels sujets sont disponibles pour référence.
[Thème I]
Great Wall guorui Securities a souligné que l’évaluation se trouve au bas de l’histoire et que la valeur d’investissement de l’industrie pharmaceutique est importante à l’heure actuelle. Il est suggéré d’augmenter la proportion de l’allocation de l’industrie et de prêter attention aux possibilités d’investissement dans six domaines: premièrement, la divulgation des résultats des rapports annuels de 2021 et des rapports trimestriels de 2022 est imminente, et l’accent est mis sur les objectifs de haute qualité que les résultats des rapports annuels et trimestriels devraient augmenter fortement ou dépasser les attentes; Deuxièmement, avec la publication officielle du quatorzième plan quinquennal de développement de l’industrie pharmaceutique, l’innovation et l’internationalisation seront au cœur de l’industrie à l’avenir sur la base du contrôle des coûts de l’assurance médicale. Il est suggéré de prêter attention aux entreprises axées sur l’innovation et aux entreprises pharmaceutiques ayant une capacité internationale; Troisièmement, l’industrie CXO, l’industrie CXO a récemment fait l’objet d’un ajustement approfondi, l’évaluation étant au bas de l’histoire, l’accent étant mis sur les entreprises ayant des commandes suffisantes et une évaluation raisonnable; Quatrièmement, les sociétés de la chaîne de pharmacies dont l’évaluation est plus raisonnable et qui se redressent régulièrement; Cinquièmement, l’accent est mis sur le secteur médical de consommation. Dans le contexte du contrôle des coûts de l’assurance médicale, les sous – industries médicales telles que l’ophtalmologie et la beauté médicale, qui ont des attributs de consommation, sont immunisées contre les politiques, et l’amélioration de la consommation favorisera son développement. Sixièmement, prêter attention au secteur de la médecine traditionnelle chinoise et publier des lignes directrices sur l’assurance médicale pour soutenir l’héritage et l’innovation de la médecine traditionnelle chinoise, ce qui indique que la détermination de l’État à l’héritage et à l’innovation de la médecine traditionnelle chinoise jouera un rôle positif dans l’industrie de la médecine traditionnelle chinoise.
Guosheng Securities a déclaré que la médecine est entrée dans la zone de distribution à moyen et à long terme, le court et le moyen terme sont encore ascendants, mettant davantage l’accent sur les « puces d’évaluation du rendement ». L’ajustement de la médecine à l’heure actuelle, le « double problème élevé » a été digéré dans une certaine mesure, bien qu’il y ait beaucoup d’actifs dont l’évaluation à court terme est extrêmement bon marché et dont les préoccupations à court terme sont difficiles à falsifier, mais qui sont entrés dans la zone d’allocation à moyen et à long terme. À court et à moyen terme, il n’y a pas de solution systématique. Récemment, l’ensemble de la structure de la puce du marché a rencontré des problèmes. Notre pensée est toujours de choisir une action de bas en haut. Il y a trois points à résumer: 1) Choisir une action avec une « évaluation de base de bon sens supérieure à l’escompte», en d’autres termes, tomber à la deuxième conductivité de l’intervalle d’évaluation irrationnel. Les domaines de subdivision « immunité de la politique de la demande intérieure» et « rigidité partielle de la demande extérieure» sont choisis en fonction de l’impact global, en particulier émotionnel, de l’environnement géopolitique actuel et de l’environnement de la politique pharmaceutique. Par exemple, vaccin de classe II pour adultes, auto – contrôlé, chaîne industrielle chinoise de médicaments thérapeutiques covid – 19, médecine chinoise traditionnelle, réadaptation, cdmo, etc. En raison du degré élevé de chaos des transactions par étapes, les facteurs de puce doivent être pleinement pris en considération lors de la lecture du bas.
Huaan Securities Co.Ltd(600909) L’évaluation de nombreuses sociétés pharmaceutiques a atteint une fourchette très raisonnable, l’incertitude des changements apportés par les politiques a empêché de nombreux investisseurs de commencer. Nous suggérons que l’orientation de l’année soit la suivante: médecine traditionnelle chinoise (politique amicale + sous – évaluation) + matériel médical (infrastructure médicale) + réactifs de recherche scientifique et en amont, etc. + d’autres directions cherchent des cibles de bas en haut. []
[Thème 2] porc
Dongxing Securities Corporation Limited(601198) Toutefois, il est encore difficile d’inverser la situation de l’offre excédentaire de porcs et les pertes d’élevage se poursuivront. À l’heure actuelle, la forte augmentation des prix des aliments pour animaux causée par l’augmentation globale des prix des produits en vrac Shenzhen Agricultural Products Group Co.Ltd(000061)
L’Agence a en outre analysé que les attentes en matière de point d’inflexion du cycle s’amélioraient progressivement à ce stade. Bien que la plaque ait connu une forte augmentation, la dimension de la valeur marchande moyenne ab initio se situait encore dans la plage inférieure, et la plaque d’élevage porcin a été continuellement recommandée. Il est recommandé de mettre l’accent sur Wens Foodstuff Group Co.Ltd(300498) , Tecon Biology Co.Ltd(002100) , Beijing Dabeinong Technology Group Co.Ltd(002385)
En ce qui concerne les possibilités de l’industrie agricole en 2022, China Galaxy Securities Co.Ltd(601881) Securities souligne que le cycle Le point de vue central est que la période de perte profonde est le meilleur moment pour répartir les stocks individuels au cours de la phase de fond du cycle porcin. Du point de vue des attentes, il n’y aura plus d’attentes Pires, le risque d’élevage individuel est largement libéré, la marge de sécurité est élevée. Avec la baisse du nombre de truies reproductrices et la baisse des prix des porcs, la capacité de production continue de dégager des bénéfices pour l’industrie à l’aube. Le cours des actions de l’industrie cyclique est à l’avance. Selon notre jugement sur la deuxième enquête de fond du 22q2 – 3, nous nous attendons à ce que le 22q1 soit le moment sous – optimal pour la disposition des stocks d’élevage.
[Thème 3]
Hongta Securities Co.Ltd(601236) \\ Objet de l’attention: Konfoong Materials International Co.Ltd(300666) , Naura Technology Group Co.Ltd(002371) , Advanced Micro-Fabrication Equipment Inc.China(688012) , Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) , Sg Micro Corp(300661) , Longi Green Energy Technology Co.Ltd(601012) , Tianjin Zhonghuan Semiconductor Co.Ltd(002129) , Will Semiconductor Co.Ltd.Shanghai(603501) .
Tianfeng Securities Co.Ltd(601162) Dans le contexte d’une pénurie continue de capacité de production, nous continuons d’être optimistes quant à la structure du marché des plaques tout au long de l’année. L’électronique automobile, la puce serveur, l’IC spécial, l’équipement de matériaux, l’usine de Wafers, la puce IOT, les six grandes opportunités de subdivision des plaques méritent notre attention.
Premièrement, l’électronique automobile: “électrique” et “intelligente” sont deux lignes principales, nous pensons que les semi – conducteurs de puissance et le lidar peuvent croître à long terme sous les deux lignes principales.
Deuxièmement, les nouvelles exigences des serveurs, telles que le « métacosme », ont catalysé l’augmentation de la demande de serveurs d’entreprise. Les politiques telles que le « Calcul du nombre d’est en ouest » ont permis d’améliorer le niveau de localisation des puces de serveurs et la croissance prévisible des puces de serveurs domestiques.
Troisièmement, IC spécial: la pénurie d’approvisionnement devrait se poursuivre tout au long de l’année, et les prix non axés sur le marché rendent la plaque indépendante du cycle des semi – conducteurs.
Quatrièmement, les matériaux et l’équipement: « expansion de la production» et « localisation» sont la logique de ligne principale. Nous pensons que le noyau central Huahong changshen est entré dans une expansion « stratégique» de la production. Avec l’expansion progressive de la capacité de production, la demande de matériaux semi – conducteurs domestiques a commencé à augmenter progressivement au cours des 22 dernières années, et la croissance des matériaux a été remarquable tout au long de l’année.
Cinquièmement, la fabrication de semi – conducteurs: l’expansion de la production et la hausse des prix ont jeté les bases d’un double clic sur la croissance et le cycle.
Sixièmement, Internet des objets: l’aiot entre dans la phase d’accélération du développement, et les technologies intelligentes de soutien ont mûri et superposé le flux rapide de produits intelligents catalysés par l’épidémie en 2020. []
[Thème 4]
Guosheng Securities a déclaré que, dans le cadre de l’objectif « double carbone », la transformation verte des entreprises énergétiques traditionnelles est imminente et que, dans le cadre de l’orientation politique, de nouveaux matériaux et de nouvelles sources d’énergie sont la direction de la rupture. Dans le même temps, compte tenu des flux de trésorerie abondants de la plupart des entreprises charbonnières, des ressources nécessaires à la transformation telles que les terres et les matières premières, de l’expérience de l’exploitation de l’énergie thermique et de l’industrie chimique, la transformation des entreprises charbonnières présente des avantages. À l’heure actuelle, de plus en plus d’entreprises charbonnières ont publié de nouveaux matériaux et de nouveaux plans de développement énergétique l’une après l’autre. La transformation des entreprises énergétiques traditionnelles mérite d’être attendue et les possibilités d’investissement dans la transformation des entreprises charbonnières cette année sont fortement prometteuses.
Huajin Securities a souligné que l’industrie houillère reste optimiste. Premièrement, la demande de charbon à coke pourrait être stimulée en mars et avril pour la saison de démarrage, et les données sont également en cours de validation progressive; Deuxièmement, la plupart des sociétés cotées en bourse du charbon augmentent à l’avance, de sorte que la marge de sécurité des stocks de charbon est relativement élevée du point de vue de l’évaluation. Troisièmement, les prix du charbon en Chine sont élevés, les prix à l’étranger sont encore plus élevés, le niveau de performance de cette année devrait être maintenu, la plaque a été tuée par erreur après la Sous – évaluation des stocks il y a un grand espace de réparation. Dans le contexte d’une croissance stable, il est recommandé de se concentrer sur les stocks de charbon à coke à forte élasticité de performance et sur les sous – valeurs déterministes, telles que yankuang Energy, Shaanxi Coal Industry Company Limited(601225) , Pingdingshan Tianan Coal Mining Co.Ltd(601666) , Shanxi Lu’An Environmental Energydev.Co.Ltd(601699) , Shanxi Coal International Energy Group Co.Ltd(600546)
Open Source Securities a mentionné que le moteur actuel du secteur du charbon n’est plus la libération de l’élasticité de la performance sous le soutien des prix, la haute performance à court terme des entreprises charbonnières a été progressivement reconnue par le marché, et la libération stable de la performance à moyen et à long terme est le facteur clé pour éliminer les obstacles prévus et guider la restructuration de l’évaluation des actions charbonnières. La logique d’investissement du secteur du charbon se concentre principalement sur les deux lignes principales de « croissance stable » et de « transformation »: en ce qui concerne la « croissance stable », la chaîne immobilière de construction d’immobilisations bénéficie, ce qui est bon pour la chaîne industrielle du coke de charbon et de l’acier, et Le pic de carbone de l’acier retarde la demande de charbon à coke.
En outre, le prix du charbon à coke est déterminé par le marché et la politique n’est pas contrôlée, de sorte que la plaque de charbon à coke a encore une élasticité évidente; En ce qui concerne la « transformation», dans le contexte de la neutralisation des émissions de carbone, la volonté des entreprises charbonnières d’accroître leur capacité de production a considérablement diminué, le prix du charbon restera élevé à l’avenir et la croissance endogène sera insuffisante, mais la croissance épitaxique deviendra le courant dominant, les entreprises charbonnières seront en mesure d’effectuer la transformation à haut profit et la période d’opportunité future sera de 5 à 10 ans. []
