Stock de placement public: les actions + les parts de fonds mixtes ont augmenté de 3% en janvier, tandis que la baisse de la volatilité nette du marché a entraîné une baisse de 6,5% en janvier.
À la fin de janvier 2022, la taille des fonds non monétaires était de 15,8 billions de RMB, en baisse de 1,6% par rapport à l’année précédente et en hausse de 28,4% par rapport à l’année précédente; En janvier 2022, la part non fondée sur les marchandises s’élevait à 12,8 billions d’actions, en hausse de 3,7% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, en janvier 2022, l’échelle de placement public mixte actions + actions était de 8,1 billions de RMB, en baisse de 6,5% par rapport à l’année précédente et en hausse de 16,4% par rapport à l’année précédente; En janvier 2022, 5,9 billions d’actions + d’actions publiques mixtes ont été émises, en hausse de 3,0% par rapport à l’année précédente. Les émissions publiques d’obligations ont augmenté de 7,4% d’une année sur l’autre et de 64,7% d’une année sur l’autre. En janvier 2022, l’environnement du marché était mauvais, l’indice total des fonds d’actions a chuté de 8,6%, l’indice total des fonds mixtes a chuté de 6,9%, la baisse de la valeur nette a entraîné une baisse de l’échelle de placement public, mais l’augmentation de la part de marché reflète toujours la tendance à l’entrée de la richesse des résidents sur le marché.
Nouvelle émission publique: en janvier 2022, la part non fondée sur les marchandises nouvellement émise a diminué de 49% par rapport à l’année précédente. Selon les données de Wind, selon les statistiques de la date de début de la souscription, en janvier 2022, 100,2 milliards de nouvelles actions non basées sur les marchandises ont été émises, en baisse de 48,9% par rapport à l’année précédente. Parmi eux, 77,5 milliards d’actions + fonds communs de placement hybrides ont été émises en janvier, en hausse de 1,7% d’une année sur l’autre et en baisse de 82% d’une année sur l’autre; Les nouvelles émissions publiques d’obligations ont fortement diminué, atteignant 15,1 milliards d’actions, soit une baisse de 86,2% par rapport à l’année précédente et de 62% par rapport à l’année précédente. L’augmentation nette de la part de stock s’accompagne d’une réduction significative de la part de nouvelle émission et d’une éducation approfondie des investisseurs, ce qui fait que les investisseurs accordent plus d’attention aux produits de fonds existants plutôt qu’à la recherche de nouveaux produits.
Sociétés de fonds publiques: en janvier 2022, le ratio Multi – anneaux de la taille des sociétés de fonds de tête a légèrement augmenté, la part de marché a augmenté et le classement des sociétés de fonds est resté stable. À la fin de janvier 2022, les 30 principales sociétés de fonds non monétaires avaient toutes enregistré une légère augmentation de l’échelle de gestion non monétaire, les 16 premières sociétés de fonds non monétaires n’avaient pas changé d’échelle, la part de marché avait légèrement augmenté à des degrés divers et le taux de croissance de l’échelle des actions + des fonds mixtes de chaque société de fonds de tête était relativement plus élevé que celui de l’échelle non monétaire.
Placement privé: en janvier 2022, l’échelle des nouveaux dépôts de fonds de placement privés a diminué de 44% par rapport à l’année précédente, et le taux de croissance des 20 principaux gestionnaires d’actifs des sociétés de valeurs mobilières 4q21 s’est différencié. En janvier 2022, l’échelle des fonds de capital – investissement nouvellement enregistrés était de 95,9 milliards de RMB, en baisse de 44% par rapport à l’année précédente; À la fin de janvier 2022, l’encours des fonds de capital – investissement s’élevait à 20 300 milliards de RMB, en hausse de 2,6% d’une année sur l’autre et de 18,9% d’une année sur l’autre. L’échelle de gestion de 11 des 20 premières sociétés de valeurs mobilières en 4q21 a été améliorée par rapport à l’année précédente, et l’échelle de gestion mensuelle des 4 premières (CITIC, CICC, BOC et GF) a été améliorée par rapport à l’année précédente, Boc International (China) Co.Ltd(601696) 4q21 la proportion des 20 principaux gestionnaires actifs dans la gestion des actifs des sociétés de valeurs mobilières a encore augmenté, ce qui reflète la demande d’allocation de sous – traitance bancaire à l’ère de la gestion financière nette.
Politique de gestion du patrimoine & Événements: les fonds monétaires, la surveillance quantitative du capital – investissement sont devenus plus stricts, la troisième coentreprise sino – étrangère de gestion du patrimoine a ouvert ses portes. En janvier 2022, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières a publié les dispositions provisoires sur la surveillance des grands fonds du marché monétaire (projet d’avis), qui renforcent les restrictions réglementaires sur les grands fonds monétaires et soulignent que la rémunération des gestionnaires de fonds monétaires ne peut être liée à l’échelle des fonds monétaires; Le placement privé quantitatif n’est pas tenu de retirer la rémunération au rendement excédentaire en cas de perte; La Banque des communications Schroder finance a ouvert ses portes à Shanghai, et jusqu’à présent, trois sociétés de gestion financière chinoises et étrangères ont ouvert leurs portes en Chine.
Avis sur l’analyse des investissements: maintenir la cote favorable de l’industrie des sociétés de valeurs mobilières, la fluctuation à court terme du marché ne change pas la tendance à long terme des résidents à entrer sur le marché et la tendance au développement à long terme de la gestion des actifs est bonne. Au début de l’année, dans un environnement global de baisse du marché boursier, l’expansion du marché de la gestion d’actifs a été sous pression à court terme, la tendance à long terme est toujours à la hausse et la part des fonds publics a encore augmenté d’une année sur l’autre. L’accent est mis sur les sociétés de valeurs mobilières qui ont un large groupe de clients de capitaux propres, une grande échelle de clients ayant une valeur nette élevée, une forte capacité de gestion du patrimoine de capitaux propres et qui participent à des fonds communs de placement de premier plan. Pour la première fois Citic Securities Company Limited(600030) , China Stock Market News, Gf Securities Co.Ltd(000776) , Huatai Securities Co.Ltd(601688) , China International Capital Corporation Limited(601995)
Conseils de risque: 1. La liquidité du marché n’est pas aussi élevée que prévu et affecte la tendance du marché. 2. Le processus d’entrée des fonds des résidents sur le marché n’a pas été aussi rapide que prévu, ce qui a entraîné une faible croissance de la gestion des fonds. 3. La guerre des taux des sociétés de fonds et des agences de vente a entraîné une augmentation des frais de gestion et des recettes de vente.
