China Galaxy Securities Co.Ltd(601881)
À propos de
L’offre publique initiale d’actions de la société et son inscription au Gem
Lettre de recommandation d’inscription
Institution de recommandation (souscripteur principal)
(101 / F, 7 – 18, Building 1, Yard 8, Xiying Street, Fengtai District, Beijing)
Mars 2002
Déclaration
Le promoteur et son représentant du promoteur ont, conformément au droit des sociétés de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des sociétés»), au droit des valeurs mobilières de la République populaire de Chine (ci – après dénommé « droit des valeurs mobilières») et à d’autres lois et règlements, ainsi qu’à La Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières (ci – après dénommée « c
Sauf indication contraire dans le présent document de recommandation d’inscription, les termes pertinents ont le même sens que dans le prospectus d’introduction en bourse et d’inscription sur le GEM de la société.
Table des matières
Section I informations de base de l’émetteur 3
Informations de base de l’émetteur 3
Activité principale, technologie de base et niveau de R & D de l’émetteur 3
Principaux indicateurs des données opérationnelles et financières de l’émetteur 15 ans.
Principaux risques de l’émetteur Section 2 Émission de titres 27.
Informations de base de cette émission 27.
Renseignements sur le représentant du promoteur, le Coordonnateur du projet et les autres membres de l’équipe de projet 27.
Description de l’association entre l’institution de recommandation et l’émetteur Section 3 Engagements de l’institution de recommandation 29 Section 4 recommandations relatives à l’émission et à la cotation des titres 30 ans.
Procédures de prise de décisions pour l’émission de titres 30 ans.
L’émetteur remplit les conditions d’inscription à la cote prescrites par la loi sur les valeurs mobilières. 33.
L’émetteur satisfait aux conditions d’émission stipulées dans les mesures administratives d’enregistrement. 32.
L’émetteur satisfait aux conditions d’inscription stipulées dans les règles d’inscription du GEM. 37.
Dispositions spécifiques relatives à la surveillance continue après la cotation des valeurs mobilières 38.
Conclusion de la recommandation de l’institution de recommandation concernant l’émission et la cotation des titres 39.
Section I informations de base de l’émetteur
Informations de base de l’émetteur
Nom de la société: Automobile Research Trial Co., Ltd.
Nom anglais catarcautomotive province Ground Co., Ltd.
Représentant légal: an tiecheng
Date d’établissement de la société par actions 30 juin 2020
Capital social: 991,8 millions de RMB
Essais de détection, services techniques, développement technologique, transfert de technologie et consultation technique des produits automobiles et des motocycles et des équipements d’essai; Les activités d’importation et d’exportation de divers types de produits et de technologies pour compte propre et en tant qu’agent (à l’exception des produits et des technologies dont le champ d’activité est limité ou dont l’importation et l’exportation sont interdites par l’État); Location de locaux et d’installations d’atelier; Services de conférence et d’exposition; Planification du marketing; Planification des échanges culturels et artistiques; Formation des conducteurs d’automobiles; Organisation et planification d’événements sportifs. (les projets soumis à l’approbation conformément à la loi ne peuvent être exploités qu’avec l’approbation des autorités compétentes)
Adresse: dafenggang Economic Zone, Dafeng District, Yancheng City
Code Postal 224100
Tel 0515 – 69860935
FAX 0515 – 69860935
Site Internet www.cypg. Com. Cn.
E – mail dsh [email protected].
Divulgation de l’information et investisseurs ministère responsable de la divulgation de l’information et des relations avec les investisseurs: Bureau du Conseil d’administration
Responsable des relations: Xia xiuguo
Tel: 0515 – 69860935
Principales activités de l’émetteur, technologies de base et niveau de R & D (i) Principales activités de l’émetteur
L’entreprise est l’une des principales entreprises d’investissement, d’exploitation et de gestion de terrains d’essai automobiles en Chine. L’activité principale de l’entreprise est de fournir des services techniques d’essai sur le terrain aux entreprises de fabrication de véhicules automobiles, aux organismes d’essai automobiles, aux entreprises de systèmes de pièces de châssis automobiles et aux entreprises de pneus en construisant un environnement d’essai sur le terrain automobile et des scénarios d’essai. Entre – temps, au cours de la période considérée, l’entreprise s’est également appuyée sur l’environnement du site d’essai automobile pour effectuer des essais de corrosion et d’endurance renforcés et des essais de pneus pour l’ensemble du véhicule.
Après plusieurs années de développement rapide, l’entreprise s’appuie sur un environnement de site complet et des indicateurs techniques de pointe de l’industrie (Ⅱ) Technologie de base de l’émetteur
L’industrie dans laquelle se trouve l’entreprise est l’industrie accessoire de l’industrie automobile. La route d’essai, les installations de soutien et l’échelle d’occupation du terrain du site d’essai automobile sont à la base de la construction d’un riche système de scénarios d’essai, de la satisfaction des exigences de tous les types de lois et de règlements d’essai, de la satisfaction des besoins des clients en matière de recherche et de développement et de la réalisation d’essais de sécurité et de confidentialité efficaces. La construction et l’exploitation du site d’essai automobile dépendent dans une certaine mesure des terres, des actifs et des fonds. Toutefois, la dépendance pertinente ne se reflète que dans les conditions de base de la réalisation de l’objectif de service technique du site d’essai automobile, ce qui ne signifie pas que l’objectif de conception, de construction et d’exploitation du site d’essai automobile peut être atteint avec les terres, les actifs et les fonds correspondants. Les éléments clés de la conception, de la construction et de l’exploitation du site d’essai automobile sont la compréhension profonde du développement de l’industrie automobile par les opérateurs de construction, l’accumulation de technologies abondantes et l’accumulation d’expérience en gestion opérationnelle dans le domaine des services techniques du site d’essai automobile.
À l’heure actuelle, les fabricants et les produits automobiles chinois appliquent le système de gestion de l’accès, y compris le système de gestion de l’annonce des fabricants et des produits de véhicules du Ministère de l’industrie et des technologies de l’information, le système de gestion de l’annonce des véhicules de transport routier conformes aux normes du Ministère des transports et le système de gestion de l’annonce de la protection de l’environnement des véhicules automobiles du Ministère de la protection de l’environnement. China Compulsory Product Certification (CCC) of State Municipal Administration of supervision (State Accreditation and Supervision Commission), etc. Le site d’essai du véhicule doit satisfaire aux exigences du système de gestion ci – dessus afin de satisfaire aux exigences et aux normes applicables au site d’essai requis pour la certification de tous les règlements.
Les entreprises de production automobile, les organismes d’essai automobile, les entreprises de systèmes de pièces de châssis automobile et les entreprises de pneus procèdent à des essais de recherche et de développement automobiles conformément aux normes internationales, nationales, industrielles et d’entreprise.
En tant qu’entreprise de services techniques qui fournit des services techniques d’essai sur le terrain en construisant un environnement d’essai sur le terrain automobile et des scénarios d’essai, la technologie de base et l’avancement technologique de l’entreprise se reflètent principalement dans l’avancement des installations sur le terrain et des services techniques.
1. Avancement des installations du site
L’objet du Service technique du site d’essai automobile est les entreprises de production de tous les types de véhicules, les organismes d’essai, les entreprises de pneus et les entreprises de production de pièces de châssis automobile. Le contenu du service du site d’essai automobile comprend la satisfaction des exigences nationales en matière d’essais de certification des règlements relatifs à l’accès, la satisfaction des exigences internationales en matière d’essais de certification des règlements automobiles et la satisfaction des exigences des normes indépendantes de R & D de différentes entreprises. De la norme d’accès à la certification des règlements à La norme indépendante de R & D de l’entreprise, la complexité des normes est de plus en plus élevée et les exigences individuelles sont de plus en plus nombreuses. Les exigences relatives à la capacité de soutien du Service technique du site d’essai automobile sont également de plus en plus élevées. Le développement du site d’essai automobile chinois est étroitement lié à celui de l’industrie automobile chinoise. Bien que le site d’essai automobile ait été construit en Chine dans les années 1980, il a principalement servi les véhicules commerciaux avec des exigences d’index techniques plus faibles au début, et il a principalement satisfait aux exigences d’essai de détection des règlements d’accès chinois avec des exigences relativement faibles. Étant donné que la capacité de R & D indépendante des voitures particulières chinoises au début est faible et qu’elle dépend principalement de la marque JV, il y a moins de demande pour effectuer des essais de R & D en Chine en vertu des normes de l’entreprise. Par conséquent, à l’exception de certains sites d’essais automobiles auto – construits par La marque JV, la capacité globale des sites d’essais automobiles construits au début de la Chine pour r épondre à la R & D indépendante de l’entreprise est relativement faible.
Le site d’essai automobile de la Chine est investi et construit dans le contexte du d éveloppement de l’industrie automobile chinoise à une nouvelle étape, de l’augmentation substantielle de la force globale des marques indépendantes, de l’amélioration continue du système de certification des règles d’accès et de la demande croissante de R & D technologique indépendante. La construction et l’exploitation d’un site d’essai automobile chinois ont fourni un soutien solide au développement de l’industrie automobile chinoise, en particulier à la demande de services techniques développés indépendamment par les entreprises automobiles, et ont comblé de nombreuses lacunes en Chine. Par exemple, le site d’essai automobile de la Chine a construit la première route professionnelle dédiée au développement de la performance de confort de l’ensemble du véhicule et à l’essai de type NVH dans le site d’essai tiers de la Chine, la première boucle à grande vitesse pour réaliser le revêtement de la chaussée de la section courbe sans soudure d’asphalte, et est le premier site d’essai automobile complet de la Chine qui satisfait pleinement aux fonctions d’essai de divers types tels que le bruit des pneus, le freinage, la manutention et le confort.
L’avancement des installations du site d’essai de l’automobile de Chine se manifeste principalement par des fonctions complètes, des indicateurs avancés et une forte capacité de service intégrée.
En ce qui concerne les fonctions complètes, les normes d’essai de l’industrie automobile, de la norme d’essai de certification réglementaire à la norme d’auto – R & D de l’ensemble de l’entreprise automobile, en passant par la norme d’auto – R & D de l’entreprise de fabrication de pneus et de pièces de châssis, sont de plus en plus complexes et diversifiées, de sorte que les exigences relatives à la capacité de service technique du site d’essai automobile sont également améliorées. En plus de satisfaire aux exigences d’essai des normes nationales de certification et d’essai, le site d’essai de la Chine automobile peut également satisfaire aux exigences de recherche et de développement indépendantes de la plupart des fabricants de véhicules et de certains fabricants de pneus et de pièces de châssis. Au cours du processus de construction, l’entreprise a pleinement profité de l’accumulation de sa propre technologie et des avantages des organismes de services techniques tiers pour communiquer en profondeur avec les grandes entreprises automobiles et les entreprises de pneus, afin de comprendre les exigences des entreprises automobiles en matière de performance des véhicules et les points clés des entreprises de pneus dans Le processus de localisation, ainsi que les normes R & D des grandes entreprises automobiles. Rendre la norme de construction du site d’essai plus proche des besoins réels des clients en matière de recherche et de développement. Dans le processus de construction de la route du site, l’entreprise absorbe pleinement les caractéristiques des grandes entreprises automobiles sur la base des exigences communes des clients, afin de s’assurer que la capacité d’essai répond aux exigences d’un meilleur service technique. Du point de vue de la structure de la clientèle de l’entreprise, en plus de soutenir la demande de services techniques des entreprises traditionnelles de fabrication de véhicules et des organismes d’essai, l’entreprise a également formé un soutien technique pour divers types d’entreprises de pneus et de fabricants de pièces de châssis. Au cours de la période visée par le rapport, les recettes de vente cumulées des deux types de clients, à savoir les entreprises de systèmes de châssis automobile et les entreprises de pneus, ont représenté plus de 20% des recettes cumulées des trois dernières années et de la phase I des principales activités de l’entreprise, ce qui reflète La fonction de service technique complète du site d’essai de l’entreprise. À l’heure actuelle, à l’exception de l’anneau humide et de la route de manutention par voie humide, l’entreprise a construit tous les types d’installations routières du site qui sont impliqués dans le principal site d’essai automobile de la Chine, et les indicateurs techniques tels que le kilométrage, la vitesse du véhicule et les types de chaussées caractéristiques des installations routières du site concerné se classent au premier rang de l’industrie.
En ce qui concerne les indicateurs avancés, l’équipe technique du site d’essai automobile de la Chine a des années de recherche technique et d’élaboration de normes dans l’industrie automobile, et a une forte capacité de recherche et d’analyse sur l’orientation du développement technologique de l’industrie automobile. Pendant ce temps, pendant la construction du site d’essai, l’équipe technique a mené des activités de recherche suffisantes sur les principaux sites d’essai automobile en dehors de la Chine et a effectué la construction du site d’essai pour le niveau international avancé. L’indice des paramètres routiers de l’entreprise se classe au premier rang des principaux sites d’essais automobiles en Chine. Par exemple, l’alignement du type de route mouillée de la route de freinage linéaire de l’entreprise sur les normes techniques des entreprises de pneus de renommée internationale peut garantir que l’épaisseur du film d’eau de la chaussée est contrôlée de 0,5 mm à 2 mm conformément aux exigences réglementaires, et le contrôle de précision des paramètres d’épaisseur du film d’eau a réalisé le leadership technique dans les types de routes correspondants en Chine. Le périphérique à grande vitesse de l’entreprise est le seul périphérique à atteindre 300 km / h sur les 11 principaux sites d’essai automobiles en Chine. La longueur totale de la route de raccordement dans le site d’essai de l’entreprise est de 6,7 km, ce qui est supérieur à la longueur de la route de raccordement dans le site d’essai général de l’automobile. En plus de réaliser la fonction de raccordement de base de chaque route d’essai, il est également utile d’optimiser davantage le processus d’arrangement d’essai et d’améliorer l’efficacité et la sécurité de l’exploitation du site.
En ce qui concerne la capacité globale de service, le site d’essai de la FAW, en tant que site d’essai tiers, doit non seulement assurer les exigences communes des clients en matière d’essai, mais aussi répondre aux exigences particulières des clients en matière de personnalisation pendant la construction du scénario d’essai, et doit également assurer une conversion sûre et efficace du scénario d’essai pendant la gestion de l’exploitation. Les scénarios personnalisés sont souvent construits en fonction des exigences internes du client en matière de R & D. par conséquent, l’entreprise doit étudier les scénarios d’essai personnalisés avec le client, répondre rapidement aux exigences du client, former des intrants techniques efficaces et achever la mise en œuvre afin de s’assurer que le client peut effectuer des essais conformément aux exigences internes en matière de R & D. Au cours de la période visée par le rapport, l’entreprise a fourni des services techniques d’essai sur le terrain à plus de 200 clients de divers types, ce qui a permis de répondre à la demande de services techniques personnalisés de divers types de clients et a démontré sa forte capacité de service intégré. Entre – temps, l’entreprise a mis en place des installations auxiliaires complètes, y compris un atelier d’entretien, une station de recharge, une station – service, etc., et a fourni des services de conduite, d’entretien et d’autres services de soutien aux clients en achetant des services de main – d’oeuvre, etc., Afin d’améliorer encore le système de service complet de l’entreprise.
En outre, la construction d’installations routières sur le site du triage automobile n’est pas définitive. En ce qui concerne la gestion de l’exploitation et l’entretien quotidien des routes du site, l’entreprise a adopté le mécanisme d’utilisation des sections routières, ce qui a considérablement prolongé la durée de vie des routes. Bpn (Pendulum Scale value, British Pendulum Number) of Test Roads per month by Engineering Management μ La valeur, la profondeur de la structure de la chaussée, la planéité et d’autres paramètres doivent être vérifiés, la dynamique de la route doit être maîtrisée à tout moment par l’acquisition de données, l’entretien continu de la route doit être effectué, afin de s’assurer que tous les indicateurs de la route continuent de satisfaire aux normes réglementaires pertinentes et aux exigences des clients, afin d’assurer la cohérence et la répétabilité des essais des clients. Entre – temps, l’entreprise doit continuer à améliorer les installations routières pertinentes et à optimiser le processus de service technique en fonction des exigences de développement technique de l’industrie automobile et de l’évolution des besoins d’essai de divers types de clients. Au cours de la période considérée, l’entreprise a amélioré la fonction d’essai d’adhérence sur sol mouillé en ce qui concerne le freinage linéaire, construit une route d’endurance complète, optimisé le système de règles d’essai de chaque route et assuré le niveau de service technique de l’entreprise pour maintenir un leadership industriel continu. Les principales installations routières construites et mises en service par la compagnie sont les suivantes:
Circuit de performance linéaire
La route de performance linéaire de l’entreprise peut répondre aux exigences des véhicules de tourisme et des véhicules commerciaux dont la masse totale est inférieure à 49 tonnes pour effectuer des essais de développement de performance tels que la puissance, l’économie, la stabilité de conduite et le confort.
